Aprender análisis fundamental financiero

El análisis fundamental podría definirse como el conjunto de herramientas financieras utilizadas para medir el comportamiento de una empresa; por consiguiente esta línea de pensamiento basa sus decisiones de compra o venta de acciones de acuerdo a la realidad de la empresa. Este tipo de análisis sostiene que la evolución del título depende de los resultados a futuro de la compañía y para ello analiza la trayectoria que viene siguiendo la empresa, estudia las estrategias de las compañías rivales, analiza el entorno macroeconómico del país y adicionalmente el comportamiento del los mercados exteriores en los cuales
participa o podría participar la compañía.

Conceptos clave que ayudarán a entender el análisis fundamental financiero

Para un inversionista fundamental analizar los siguientes indicadores le dará una idea de cuándo entrar y salir del mercado:

  • Valor Intrínseco: Para cada titulo existe un valor intrínseco o valor en libros, éste resulta de dividir el patrimonio de la compañía, de acuerdo al balance general, por el número de acciones en circulación de la sociedad.
  • QTOBIN: Este indicador resulta de dividir el precio en bolsa de la acción sobre su valor intrínseco. De acuerdo a esto si el valor en bolsa está por debajo del valor intrínseco se entiende que la empresa está subvalorada y por consiguiente sería una buena opción de compra, y si ocurre la relación contraria el resultado del estudio aconsejaría vender
  • Utilidad por Acción (UPA): Este valor se deriva de dividir el monto total de la utilidad anual de la empresa sobre el número de acciones en circulación, y así toda la utilidad no sea repartida entre los socios, ésta si entra a ser capitalizada o aumenta la reserva legal o estatutaria según sea el caso, aumentaría de esta forma su valor en libros.
  • ROA (Rentabilidad sobre El Activo – Índice Financiero): Indica el nivel de utilidades (en pesos) que genera cada peso invertido en los activos de la empresa. Se obtiene de dividir la utilidad neta por los activos totales.
  • Rentabilidad por Acción o YIELD: Es el porcentaje que los dividendos, efectivamente percibidos por el accionista, representan sobre el valor del título.
  • Capitalización Bursatil: Es el valor dado a una empresa en Bolsa. Se calcula multiplicando la cotización por el número de acciones que componen el capital de dicha empresa. La capitalización de los valores cotizados en la bolsa es la que se obtiene sumando todas las cotizaciones de dichos valores en un
    momento dado. Este índice se emplea para comparar mercados bursátiles.
  • R.P.G: Relación Precio – Ganancia, indicador que resulta de dividir el precio de mercado de una acción entre la utilidad por acción reportada por el emisor. Representa el número de períodos que se requieren, a este nivel de utilidades, para recuperar lo invertido
  • Patrimonio Técnico: Suma de algunas partidas que componen el patrimonio contable de una sociedad, con base en su mayor o menor grado de realización ante situaciones financieras difíciles de la entidad. Sirve para efectos de vigilancia y control de la solvencia patrimonial de entidades financieras e
    intermediarios de valores.
  • PER: (Price Earning Ration). Relación cotización/beneficiario por acción, uno de los principales criterios bursátiles.
  • Prueba Ácida (Índice Financiero): Medida de liquidez que determina la capacidad de pago en el corto plazo de una empresa. Resulta de dividir los activos corrientes (descontando los inventarios) entre los pasivos corrientes.
  • SPLIT: Es el fraccionamiento de las acciones que resulta de una disminución en su valor nominal y es proporcional al mismo. Es la división del número de acciones en circulación de una sociedad, en un número mayor de acciones; de forma tal que cada acción en circulación le da el derecho a su poseedor, de recibir a cambio un número determinado de nuevas acciones. El patrimonio del
    accionista permanece estable, ya que aunque él posee más acciones, éstas bajan el valor debido a que el valor de todas las acciones sumadas permanece igual.
    • Flujo de Caja: Es un mecanismo que identifica la entrada y salida de efectivo de una compañía en un periodo de tiempo determinado. Este tipo de análisis es utilizado para conocer si una compañía atraviesa problemas de liquidez o en ocasiones para medir la viabilidad de un proyecto en el cual desea invertir la compañía.

Comentarios finales acerca del análisis fundamental financiero

Adicionalmente para este tipo de análisis financiero, es de vital importancia observar el balance general y el estado de resultados de la compañía. El balance de la compañía le indicará al inversionista si la empresa tiene el suficiente capital de trabajo, si el nivel de deuda es elevado o bajo, cómo se encuentra de liquidez y manejo de cartera e inventarios. Por otra parte, el estado de resultados ayudará a visualizar la evolución de las ventas, la utilidad operativa, el nivel de gastos, pago de impuestos, entre otros.