Artículo de archivo. Análisis interesante acerca del Oro, Tesoro y VIX

Dentro del análisis financiero tenemos a auténticos gurús que se ocupan sólo del estudio de los indicadores macroeconómicos, que hacen de termómetro geo-político-económico y se puede aproximar uno a medir cual es el escenario real en el cual estamos. Este mundo es fascinante pero reconozco que para un trader inquieto como yo que vive al “tick”, estos estudios a parte de su interés general y saber en que sitio estamos en la economía globalizada, no nos ayuda mucho en contratos de 10 minutos de duración en un futuro cualquiera.

No obstante, es fascinante con que dedicación elaboran sus comparaciones con el fin de descifrar el acertijo de la economía mundial.

Subida extraña del Oro y los Bonos del Tesoro

Es conocido que los bonos de corto a largo plazo van en la dirección opuesta a la del oro, al menos en circunstancias normales.

Recientemente he leído un artículo muy interesante en ZeroEdge y me ha aclarado el cómo analizar estos valores y su significado, como el que un país esté claramente inflacionista, o por el contrario esté en deflación o ambas cosas a la vez, que como como dice en el artículo “la brújula de la economía se encuentra girando

Gráfica actual de la cotización del Oro y el Bono del Tesoro, acto curioso que ambos estén en tendencia alcista
Gráfica actual de la cotización del Oro y el Bono del Tesoro, acto curioso que ambos estén en tendencia alcista

Como se puede apreciar el oro y los bonos del Tesoro han subido juntos … (al menos como indica la linea verde, la tendencia alcista pese a un par de  suelos en el tesoro)

Una de las mejores explicaciones que hemos visto en los fenómenos de Oro y los del Tesoro donde el precio aumenta al mismo tiempo es de David Goldman:

¿Por qué oro y los bonos del Tesoro van juntos actualmente?El oro es una señal de la inflación y los bonos son una cobertura de deflación.

A primera vista parece muy extraño la subida de ambos.¿Por qué debería estar pasando esto?

La respuesta es simple : los bonos son una opción en la tasa de interés de corto plazo, y el oro es una opción de venta perpetua sobre el dólar. Ambos nacen con la volatilidad.

Si la brújula política está girando y no hay manera de predecir cómo van a reaccionar los gobiernos , no se sabe si se debe cubrir la inflación o la deflación, por lo se explica que existan coberturas para ambos.

Por la paridad put-call, si existe una gran volatilidad en las respuestas políticas de los gobiernos, la opción de valor del oro y los bonos sube.

Nuestro análisis con el VIX

Después de lo leído en ZeroEdge, nos vemos obligados a analizar el VIX en diario y efectivamente comprobamos un aumento en el índice del miedo y su comprobación en el ADX con movimiento:

Análisis gráfico del VIX en diario
Análisis gráfico del VIX en diario

 Conclusión

Así que la subida en bonos y el oro (y esta debilidad en los activos de riesgo) no es complejo de entender,  muestra simplemente  de que “la brújula política/económica está girando” y las respuestas del gobierno de EE.UU son cada vez más inciertas, una vez más.

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