¿Cómo detectar a un buen trader?

Escribo este post con el ánimo de ayudar a las personas que aún no tienen definido un estilo de trading y se les ha pasado por la cabeza el “seguir” los pasos de un mentor, trader, coach o como queramos llamarlo. La idea fundamental es cómo identificar a un buen trader y descartar el resto (por así decirlo descartar el grano de la paja).

Escapa de los Scam Traders, personas vende-humos que sólo quiere una cosa ganar a tu costa aunque su servicio no sirva para nada
¿Cómo detectar a un buen trader? Escapa de los Scam Traders, personas vende-humos que sólo quieren una cosa: ganar a tu costa aunque su servicio no sirva para nada.

Bien sé que no es un tema muy bien recibido por la mayoría de los mentores, porque muchos de ellos su argumentación parte de que para ser un buen mentor no hace falta ser un buen trader. Aquí nos encontramos la primera piedra en el camino:

  • Coachers y mentores que son buenos docentes pero con malos resultados de trading. Quizás sería bueno tenerlos en una fase temprana de nuestro aprendizaje, pero luego descartaría este perfil de entrenadores.
  • Buenos traders que además enseñan. Un buen equipo profesional de docentes de trading debe disponer de alguien con un registro certificado de sus operaciones.
  • Buenos traders que son malos docentes. Suele ser aquel que se encarga de operar al 90% y lo hace genial pero carece de las habilidades correctas propias de la docencia.
  • Coachers y mentores que ni enseñan ni son buenos traders. También conocidos como Scam Traders… osea pequeños truhanes del Trading. Aquí desgraciadamente es donde se encuentran muchos y debemos saber identificarlos rápidamente.

Evidentemente hay un crisol en la escena del trading muy abierto de variedades de personas que como actividad complementaria (o no) de su actividad decide enseñar a otras personas dispuestas a pagar un curso, un seguimiento o lo que sea.

Mi obligación moral es dado que no sabemos si alguien es bueno explicando la teoría del trading, que repito:esto no es una ciencia exacta porque se rige por los movimientos caprichosos del mercado (EL PRECIO).

Es buscar factores o características medibles para identificar un buen trader u operador de bolsa, gestor de carteras o lo que sea, yo particularmente sólo confiaría en alguien que me pusiera delante no sólo el registro de sus operaciones en el pasado, sino que también pueda asistir en tiempo real a sus operaciones y ver in situ como de efectiva es su estrategia en su operativa ya sea de scalping, daytrading, swing-trading o core trading, además de la experiencia un trader debe aportar su “performance” si quiere intentar vender su producto.

¿Qué debemos pedirle a un trader que además enseña?

Una vez tomada la decisión de seguir a nuestro futuro mentor que nos enseñará a manejarnos en el mundo del trading ya sea en futuros, forex, acciones o lo que sea, debemos instaurar la cultura de pedir una serie de datos que nos facilitará la vida a los clientes y desde luego los buenos maestros se eliminarán de golpe ese halo de vende-humos que se ha instaurado en el mundo de los que operan en los mercados financieros.

Por norma general si es una persona honesta te ayudará y al contrario se sentirá orgullosa de mostrar sus resultados obtenidos durante sus años de experiencia como traders (en el supuesto de que lo hayan sido). Y esto saneará de una vez por todas los profesores librándose de los que titulo como “Scam-Traders” que no han hecho más que oscurecer el negocio del trading, la enseñanza y la Bolsa (que lástima que aún la CNMV ande con arcos y flechas anclados en otra época para no regular ese sector de una forma más clara y directa).

Bien lo que le debemos preguntar al que será nuestro futuro maestro será:

  • El TRT (track record of trading). Digamos que es como el registro de todas las operaciones de un operador de bolsa tanto positivas y negativas en un buen informe donde aparezcan las variables típicas del MM/RM/PS* (ver final del artículo).
  • Un buen ROI diario/semanal/mensual/anual. Buscamos rentabilidad, esto es un negocio del que queremos sacar dinero.
  • El DD Histórico mayor sufrido por el trader. Todos los sistemas tienen su DD%, y todos tienen un momento de rachas de perdidas históricas que debemos conocer.
  • Simulaciones Monte Carlo de su sistema si lo que hace es vender o alquilar sistemas de trading automáticos o también si nos enseña un Sistema de Trading discrecional. Estas simulaciones se pueden hacer hoy en día con muchas de las plataformas disponibles en el mercado con lo que no será difícil generar un simple backtesting de su propio sistema de una forma rápida.
  • Ese track record debe estar certificado o al menos auditado de la forma más honesta posible. A través de software, empresas especializadas o personas jurídicas pueden hacerlo.
  • Intentar ver las operaciones abiertas del trader y verlas en tiempo real. También hay software que muestra al resto de la comunidad de trader las operaciones abiertas y en curso de un operador en concreto, eso da una reputación que no tiene precio para el formador y dará confianza al aprendiz.

Hay un dicho que me ha trasladado un compañero recientemente que es muy claro:

No track-record, No trust

Si no existe un registro de operaciones pasadas y sobre todo presentes (que las veamos en el mismo momento de ser ejecutadas o que estén abiertas).

¿Qué trampas suelen hacer los malos traders para maquillar sus resultados?

  • Poner una equity curve buena pero tapando las operaciones abiertas (imaginaos una curva buena de ganancias de operaciones cerradas) y 20.000 $ en operaciones abiertas sin cerrar desde hace 2 semanas, eso no es un buen reporte.
  • Mandarte una excel de sus operaciones. Tampoco garantiza nada dado que han podido ser manipuladas
  • Mandarte una captura de pantalla de su informe tapando su nº de cuenta, esto puede hacernos sospechar que te está mandando los reportes de una cuenta Demo y no real. ¿Quién te garantiza que no tiene abiertas 20 cuentas Demo y sólo te pasa la que le interesa?
  • Decirte que lo que importa es uno mismo que no sirve de nada que te pase su track-record certificado. Esto también te debe hacer sospechar, este es un tema muy serio y estamos hablando de dinero, ¿comprarías una casa si no te dejan pasar a verla?

Vamos al grano hablemos de cosas tangibles, conceptos de un sistema de trading que debemos medir y pedir a nuestro gurú

Para medir la efectividad de una cuenta de trading, un sistema de trading, una cartera etc… hay una serie de temas genéricos y que considero esenciales dado que estos surgieron como necesidad precisamente para “medirla efectividad de un sistema de inversión o especulación”. Desde sus inicios han intentado medir la efectividad de un sistema y gracias a ellos el control del riesgo, el mundo de las inversiones y la especulación avanzóm gracias a investigadores mediante la observación del mercado y matemáticos estadísticos, estos pilares fundamentales, aunque unos sostenen que unos engloban otros son los siguientes:

Muchos de vosotros podeis afirmar que el Money Management realmente se ocupa del resto (Position Sizing y el Risk Management) es una discusión que si os apetece la trasladamos para otro artículo, yo por mi parte prefiero separar los tres pilares que debe tener un sistema y medir su rendimiento.

Dicho esto, habrá conceptos que os suenen más y otros os suenen menos, voy a intentar enumerarlos de forma independiente dado que sólo hay decenas de libros que hablan de cada uno de estos conceptos:

Drawdown

El drawdown, también conocido como retroceso de la curva de resultados, nos mide el retroceso actual en la curva de resultados respecto al anterior máximo en dicha curva y es una forma de medir el riesgo de nuestro sistema de trading (ya sea automático o no).

Por supuesto cuanto menor sea la serie de pérdidas mejor será el sistema, siempre sin dejar de lado la rentabilidad del mismo. No hay que olvidar que todo sistema soportará rachas malas tarde o temprano y es en estos malos momentos cuando el inversor se pone a prueba, comienza a desconfiar del sistema elegido y en muchas ocasiones lo abandona, perdiendo así las posibilidades de beneficios que le brinda el sistema elegido.

El aumento del % del Drawdown nos indicará que hemos sufrido un decremento en el valor de nuestra cuenta o cartera, debido a operaciones  en racha de pérdidas con respecto al capital acumulado, o porque hemos hecho un “backtesting” automático y el software ha medido este porcentaje en base a los datos históricos archivados de un valor.

Sobra decir que un sistema será mejor cuanto menos % de Drawdown tenga, pero no existe el Santo Grial ya os aviso y no obtendremos rentabilidades espectaculares sin pasar por un %DD Máximo que nos haga tragar saliva…

ROI

Es el Beneficio / Draw Down máximo del periodo analizado (peor racha de perdidas)) * (12 / Nº Meses del periodo analizado)

Así por ejemplo,

Periodo Analizado:1-1-2004 hasta 31-03-2004

Sistema:Fulanito-Pullback1

Resultado en euros del periodo analizado:658 euros

Draw Down:246 euros

Nº meses: 3

Fórmula ROI = ( 658 / 246 ) * (12 / 3 ) = 10.69

Definitivamente, cuanto mayor es el ROI mejor será el sistema. Es otra forma de intentar medir lo robusto de un sistema de trading.

R/R ratio (Risk/Reward ratio)

Traducido al español sería beneficio/riesgo, un R/R de 2.7 es lo mismo que un Bº/Rº de 2.7

En cualquier caso, la R proviene de “Risk” y se refiere al dinero que hemos arriesgado, no importa demasiado la cantidad, sino la proporción. Es decir, cuando escribimos que hemos obtenido una ganancia de 1.5R, nos referimos a que, si habíamos arriesgado 100€, pues ya hemos ganado 150€. Acordémonos de que el riesgo, risk, R, es la distancia entre nuestra entrada y el stop loss que hayamos puesto en nuestro sistema o se haya establecido por el propio algoritmo del SAT en caso de usarlo.

¿Se auditan los “SAT” Sistemas Automáticos de Trading?

¡Pues claro que sí! Como puedes ver en la imagen te adjuntamos procedente de Trading Motion hay cientos de desarrolladores de Sistemas Automáticos de Trading que ofrecen sus sistemas programados por ellos mismos y son alquilados a través de empresas especializadas, estas empresas como Trading Motion en España realizan un control de auditoría de cada sistema con lo que podemos ver el histórico y el performance de cada SAT.

Ejemplo de un sistema automático de trading auditado en tiempo real . Cortesía de www.tradingmotion.com
Ejemplo de un sistema automático de trading auditado en tiempo real . Cortesía de www.tradingmotion.com

Si es cierto que dependemos de la evaluación de un backtesting + un % auditado por la empresa + una parte de Live Trading pero si podemos ver de una forma clara el performance de un sistema automático para Futuros por ejemplo.

¿Cómo se auditaría o revisaría una cartera de un CTA o un asesor financiero?

Otra variedad es revisar si tu gestor de carteras es bueno o no, generalmente todos por ética profesional emiten sus propios informes financieros donde se aprecia la rentabilidad y los datos más relevantes propios del Risk Management, adjunto otro ejemplo:

Cuenta auditada para portfolio de un CTA.
Cuenta auditada para portfolio de un CTA.

 

Desconfía de los que te vendan sistemas automáticos de trading para que lo ejecutes desde tu PC

Hay otro factor que debeis tener en cuenta, escapad de los SAT (Sistemas Automáticos de Trading) si los teneis que ejecutar desde vuestros PCs. Os invito a que hagais el siguiente ejercicio mental sobre todo si os considerais traders que hacen scalping u operan en el corto plazo (ticks, minutos):

Un esquema técnico de como sería la infraestructura de un servicio de intermediación de trading.
Un esquema técnico de como sería la infraestructura de un servicio de intermediación de trading.
  1. Comprais un sistema automático por ejemplo para MetaTrader 4 (MT4) por 100, 200, 1000 $ dónde hemos visto que tiene un rendimiento asombroso en backtesting.
  2. Lo instalais en vuestro PC
  3. Os conectais a un broker que a su vez, provee datos obtenidos de un servidor situado en Letonia.
  4. El “delay” aumenta proporcionalmente desde donde esté situado el cliente, con lo que cuanto más retardo menos efectivo será nuestro sistema.
  5. Nuestro ordenador realiza las operaciones en local, con que tu ordenador representa los datos ya pasados hace 400 – 800 ms (se suma el tiempo desde que recibió la posición por parte del servidor en Letonia, el tiempo de proceso de CPU de tu propio Hardware (podemos tener 100 programas abiertos que afecten también al cálculo de decisiones) y como no, el tiempo de enrutamiento de la orden hasta que es rellenada el el libro de ordenes finalmente.
  6. Terminamos ejecutando una orden a mercado por ejemplo o a la apertura de la siguiente barra y ya estamos jugando en desventaja con el resto de competidores.

Moraleja, ese “delay”, “lag” o retardo como prefieras llamarlo es el que te va a machacar tus estadísticas y lo que es peor tu dinero.

Conclusiones con respecto a cómo se debe usar un sistema de trading automático y dónde se debe ejecutar:

De usar un sistema automático de trading, usa uno que puedas instalar tu mismo dentro de la infraestructura del broker final ahorrándote todo ese camino de piedras que harán que tu sistema que es  tan bueno se convierta en tu peor pesadilla.  Hay miles de soluciones técnicas que te facilitan los mismos brokers para ahorrarte este calvario como puede ser tener tu propio VPS dentro de su infraestructura, el alquilar sus propios sistemas de trading que ellos tienen preparados como módulos etc…, es tu deber pedirlas (obviamente los brokers luego son libres de cobrarte un plus por ello).

Y llegamos a los mercados regulados: Una buena oportunidad de auditar tus operaciones y ser CTA por ejemplo

La mayor garantía que podemos tener es tratar con un CTA, digamos que es la máxima garantía que tenemos de ser recomendados o aprender de estos profesionales dado que para llegar a ser CTAs han tenido que pasar un control exaustivo dentro de un marco regulado en los EEUU.

Pero… ¿Qué diablos es un CTA? ¿Ya estamos con las siglas de nuevo?

Por desgracia tenemos que volver a meteros en la cabeza un nuevo concepto, los “CTA”, en la cultura anglosajona son muy dados a los acrónimos y en el trading no vamos a ser menos. Por definición, un Commodity Trading Advisor o CTA, puede ser una persona individual o una firma registrada por el “Commodity Futures Trading Commision” (CFTC). Esta figura recibe una compensación por brindar a diversas personas asesoría en cuanto opciones, futuros y básicamente al manejo de cuentas con futuros.

Los CTAs se inscriben a través del “National Futures Association”. Ésta es una organización independiente, autorregulada y sin fines de lucro que regula los mercados de futuros, también es responsable de la revisión y aceptacion de dichas inscripciones.

Un poco de historia sobre la NFA y los CTA

El National Futures Association comenzó en el año 1982 a través de la implementación de programas regulatorios y se dedica desde entonces a proteger a los inversores de actividades fraudulentas con respecto al tema de los futuros. Brunda los servicios de mediación y arbitraje para la resolución de conflictos y quejas por parte de los inversores de manera extrajudicial, y por tener carácter independiente sus decisiones se consideran imparciales.

Es importante señalar que estos registros de CTA´s son requeridos bajo el Commodity Exchange Act, el cual fue aprobado en 1936 por el Gobierno de Estados Unidos.

El registro como CTA se le requiere a cualquier individuo o firma que se beneficie por la asesoría que brinde a terceros salvo excepciones.

Métodos para ver el rendimiento de traders dentro de una comunidad

Estudiando los entresijos de un sistema de trading.
Estudiando los entresijos de un sistema de trading.

Sólo hay dos sitios en el mundo donde la web del trader es la que da el precio en tiempo real y no te permiten borrar nada de lo que realizas en los mercados, contamos con iniciativas interesantes como la que nos ofrecen diferentes soluciones como la de Collective2, son soluciones concretas a lo que necesitamos que no olvidemos que es encontrar a un buen trader y lo que es mejor, acercarnos a él, establecer contacto con él y ya mucho mejor… ver como opera.

 No lo entiendo todo lo que me has contado ¿me podrías simplificar por qué debo controlar las operativas de trading?

Os presento una de las soluciones que tenemos donde podemos quitarnos la máscara, yo lo veo casi como un desafío y ver si realmente somos buenos traders, demostrarlo y como no, contarlo. Me ha atraído un vídeo en especial de TraderLinker donde me parece una fenomenal idea que se puede llevar a cabo, de hecho seguro que me montaré mi propia comunidad y os retaré a ver si me ganáis (jejejeje es broma):

Bueno creo que el vídeo está simplificado pero la idea que quería transmitir es esa, y el mensaje de que no os fiéis de nadie debe quedar claro. Sólo debemos fiarnos de los números y si son buenos o malos, así de claro. Como decía mi gran abuela:

Niño con el dinero no se juega

Y recordad:

No tracking record, No trust

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