¿Cómo se calcula el Profit Factor?

En nuestros anteriores artículos sobre sistemas de trading ya comentábamos que se debían tener siempre en cuenta varios elementos  a la hora de la elaboración de un buen sistema de trading. Aunque haya ciertas sombras acerca de lo importante de esta lectura como sostienen muchos auditores de sistemas y que comentaremos al final del artículo. Nuestro principal punto de referencia para la construcción de un sistema sólido y válido será Profit Factor .

Definición del Profit Factor en un sistema de trading

El Profit Factor nos muestra una relación clara entre las ganancias conseguidas y las pérdidas basadas en el porcentaje de operaciones que ganamos y perdemos.
La formula del Profit Factor o  PF sería =(p*W) / ((1-p)*L ) Siendo las siguientes variables:

  • p= porcentaje de operaciones ganadoras en tanto por uno.
  • 1-p= porcentaje de operaciones perdedoras en tanto por uno.
  • W= Valor medio de las operaciones ganadoras.
  • L= Valor medio de las operaciones perdedoras.


De este modo se puede afirmar que el PF tiene una relación directa entre las ganancias y las perdidas

Tambien se puede reescribir la formula como (W/L) * (p/(1-p)) que nos dice que es el producto del ratio Win/Loss por el ratio del porcentaje de ganadoras entre el porcentaje del perdedoras.

Este cociente p/(1-p)  es muy interesante. Supongamos que tenemos un 60% de aciertos. el cociente da 60/40= 1,5 . Ahora supongamos que en vez de tener un 60% nuestro porcentaje cae al 55%. El cociente ahora es 55/45=1,222. Y si cae al 50%, el cociente se hace igual a 1. Es decir, el coeficiente sube un 50% cuando el porcentaje de ganadoras sube solo un 10% (del 50% al 60%). Sin embargo el ratio W/L no influye tanto, por que si aumentas W no tiene por que disminuir L. En conclusion es mucho mas importante el porcentaje de ganadoras que el ratio Win/Loss o también llamado ratio Riesgo/Beneficio

No hay que confundir el Profit Factor con el término de Expectancy o Esperanza, que nos arroja un sistema la fórmula para que sepamos diferenciar ambos ratios:
Expectancy = Win% x Avg Profit – Loss% x Avg Loss

Como vemos, la esperanza que nos arroja un sistema se calcula de una forma parecida a la del Profit Factor pero en una fórmula es el cociente y en otro el resultado de la resta.

 El profit factor ideal

Un Profit Facotr  por encima del 2 es excepcional. Obviamente, cuanto mayor sea el número en los resultados de nuestros backtesting será mejor para el sistema o mejor dicho para nosotros :). Por  ejemplo: un Factor de Ganancia de 3 significa que sus ganancias netas fueron de 3 veces mayor que  sus pérdidas netas, y cualquier cosa por encima de 3 es algo inaudito.
profit factor en metatrader
Como buscar el ratio de profit factor en Metatrader

¿El Profit Factor es un ratio elemental?

Aunque es un ratio a tener muy en cuenta a la hora de evaluar nuestro sistema de trading. El Profit Factor puede esconder grandes carencias dentro de un sistema, como puede ser tener un buen PF pero a su vez sufrir un DD (o también conocidos como DrawDown) preocupante que nos hagan temblar desde la silla…
Es conveniente por todo esto, realizar un análisis en conjunto con otros porcentajes, factores y ratios, como por ejemplo el Ratio de Sharpe, que te indica hasta qué punto el rendimiento obtenido compensa por asumir el riesgo en una inversión. Se calcula dividiendo el Promedio de retorno (anual, por ejemplo) entre la volatilidad de ese periodo (desviación estándar).
Pongamos un ejemplo del mismo Ratio de Sharpe:
  • Nuestro sistema arroja una tasa de retorno anual del 30%
  • Además hemos calculado una desviación del 60%.
  • Con estos datos anteriores obtendríamos un Sharpe de 30/60=0.5.
  • Si esta desviación fuera del 15% el Sharpe sería 30/15=2.
De lo cual deducimos a través de la lectura del Ratio de Sharpe que  una lectura por encima de 1 se considera que, para ese periodo, la inversión compensa al riesgo asumido.