Conociendo el E-mini S&P 500

En este artículo nos centraremos en el futuro del SP500 (E-mini S&P 500) y en conocer un poco más su comportamiento, pero en la versión “e-mini, dado que es el más usado y más popular dentro del ámbito de los traders independientes. Muchos webinars y libros de grandes traders internacionales, están basados en este mercado y si es cierto que se ha hecho famoso en el entorno del trading “minorista” por su alta volatilidad y comportamiento noble en un sentido técnico.

Los diversos productos del CME

Para empezar adjuntamos una captura del broker Interdin (nota-echar un vistazo a la noticia relativa al broker online Interdin) para que entendáis como se comporta este futuro con respecto a otros:

Tabla de futuros de la CME extraída de Interdín. En ella se aprecian las diferencias entre los futuros CME.
Tabla de futuros de la CME extraída de Interdín. En ella se aprecian las diferencias entre los futuros CME. E-mini S&P 500

Pero… ¿Qué es y de donde viene el futuro del miniSP (Emini)?

El E-Mini S & P, a menudo abreviado como “E-mini” (a pesar de la existencia de muchos otros contratos E-mini) y designada por el producto símbolo “ES” (ticker por el que debemos buscar en

Comparativa futuros SP (Grande) con respecto a su variante Mini (ES)
Comparativa futuros SP (Grande) con respecto a su variante Mini (ES)

las plataformas de trading), es un mercado de valores de índice de contratos de futuros negociados en el Globex de comercio electrónico de la Bolsa Mercantil de Chicago. El valor nominal de un contrato es de 50 veces el valor del índice bursátil del S & P 500. Para que os hagais una idea un punto en el futuro S&P 500 representaba 500 USD (en el índice S&P 500 – 1 punto = 1 USD).

Así que durante el año 1998 la bolsa CME (Chicago Mercantil Exchange) introdujo este instrumento menos pesado en el sentido del apalancamiento y surgió el E-mini S&P 500donde un punto representaba 50 USD. Diez veces menos que el instrumento anterior (de ahí el nombre mini) reduciendo el riesgo por  apalancamiento.

Los fondos de cobertura a menudo prefieren el comercio de la E-mini sobre la gran S & P ya que el comercio del E-mini y su sistema Globex es totalmente electrónico. El promedio diario de volumen actual que implica para el E-mini es más de $ 100 mil millones, superando con creces el volumen de dólares negociados combinado de las 500 acciones subyacentes.

Tras el éxito de este producto, se presentó el E-mini para el NASDAQ-100 contratos, a una quinta parte del contrato de NASDAQ-100 índice de base original, y muchos otros productos “mini” orientado principalmente hacia los pequeños especuladores, en lugar de grandes operadores.

¿Por qué fue introducido el nuevo futuro E-mini S&P 500?

Evolución de la contratación del mercado de futuros SP
Evolución de la contratación del mercado de futuros SP

El futuro S&P 500 era muy exigente para cumplir con los márgenes si queríamos posicionarnos con contratos como hemos explicado. El  futuro grande del SP fue asignado originalmente solamente a los grandes traders, con lo que los traders independientes/retail se quedaban “fuera del juego” al ser un producto altamente exigente tanto a nivel de garantías como en grado de apalancamiento.

Gracias a este nuevo instrumento, pueden negociar el índice S&P 500 también los traders pequeños/retail.

El futuro del ES (S&P 500 - SP500) tiene unas peculiaridades que le hacen atractivos para los traders.
El futuro del ES (S&P 500 – SP500) tiene unas peculiaridades que le hacen atractivos para los traders.

 

El horario del Futuro del S&P500 (SP500, ES)

El E-mini S&P 500 se negocia solamente de forma electrónica a través de un sistema que se llama GLOBEX como comentamos en la introducción. La bolsa correspondiente es el CME (Chicago Mercantil Exchange) que reside en Chicago. Las “Trading Hours” son las horas de negociación donde se pueden intercambiar contratos de este producto.

Hay cada día ciertas franjas de hora en las que el mercado abre y cierra. La negociación comienza el Domingo (respectivamente el lunes en España) a la medianoche del horario español (a las 5:00 pm tiempo de Chicago) y continúa hasta las 22:15 hora española, que es cuando se realiza el cierre del día.

El martes el mercado no abrirá a la medianoche, sino antes, solamente hay una pausa de 15 minutos, así que el mercado abre nuevamente el lunes a las 22:30 horario español – la negociación desde las 22:30 se considera la barra del martes, y será calculada como tal, a pesar de que durante las (22:30 y las 0:00 horas) la negociación transcurre durante el lunes, el cierre se efectúa a la misma hora que el día anterior, a las 22:15. La barra del miércoles abrirá el martes a las 22:30 y así sucesivamente hasta el viernes, día en el cual tras el cierre del mercado a las 22:15 permanece cerrado durante el fin de semana, hasta que nuevamente abra el domingo a medianoche (respectivamente la noche del domingo al lunes exactamente a la 0:00 hora de España).

En otras palabras, desde lunes hasta viernes el mercado funciona casi non-stop solamente con pausas de 15 minutos. Hay que decir que los movimientos más grandes ocurren durante la apertura de las bolsas que negocian acciones – NYSE, NASDAQ,… – este mercado se abre a las 15:30 y cierra a las 22:00 del horario español. Durante este periodo de tiempo tiene lugar lo más importante y el volumen es mucho más elevado que fuera estas horas.

El futuro E-mini S&P 500 tiene 4 contratos diferentes (meses de entrega o también conocido como fecha de vencimiento del futuro):

  • Marzo
  • Junio
  • Septiembre
  • Diciembre.

La negociación termina (LTD = Last trading day) el tercer viernes del mes de entrega, o sea el tercer viernes de los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre.  

Las vacaciones, también en los mercados financieros.

El mercado del futuro del S&P 500 también tiene sus vacaciones como cualquier hijo de vecino, así que estos días el mercado permanecerá cerrado:

  • New Year’s Day
  • Martin Luther King, Jr. Day
  • Washington’s Birthday
  • Good Friday
  • Memorial Day
  • Independence Day
  • Labor Day
  • Thanksgiving
  • Christmas

 Ventajas del miniSP (Emini)

El Emini tiene una serie de ventajas para los comerciantes:

  • Requisitos de margen más bajos que el contrato a tamaño completo
  • La vuelta al reloj de la plataforma de comercio electrónico (Globex)
  • Alta liquidez y, por tanto, un deslizamiento mínimo y la oferta / demanda spreads
  • Posibilidad de ir de largo (compra) y cortas (venta) con ninguna regla sobre tick.
  • Gran volatilidad y alto apalancamiento
  • Comisiones muy bajas de corretaje

El Emini SP500 teóricamente es un mercado de suma cero, es decir, cuando una persona adquiere una determinada cantidad de capital, otra persona pierde la misma cantidad especificada, y digo teóricamente porque no se tiene en cuenta a los brokers, que nos cobrarán comisiones y gastos que son propios de las operaciones abiertas y cerradas.

Además, el Emini SP500 es un mercado muy líquido, con los precios con una alta velocidad en su movimiento ante lo cual tiene dos cosas importantes a analizar:

  • Lado positivo: La volatilidad y la rapidez con la que oscila el precio es bueno para hacer entradas en intradía.
  • Lado negativo: Hay que tener cuidado con el ajuste de los stop-loss, trailling-stop y la velocidad del cambio de tendencia.

la bala en sí no te mata, lo que te mata es la velocidad de la bala

Además, el “mini S & P” ofrece una mayor influencia que el SPY y también ofrece una exigencia de margen inicial más baja como indicamos.

Las mejores horas para hacer trading en el futuro del e-mini S&P 500

Como decíamos los E-mini S & P son uno de los tres principales mercados más líquidos del mundo, y los otros dos son los bonos del tesoro y el euro. Sin embargo, esto no significa que la liquidez está presente 24×7.Los tiempos de mayor volumen podemos encontrarlos en las aperturas por un lado y cierres de los principales mercados:

  • La apertura de las bolsas europeas.
  • La apertura  Bolsa de Nueva York (NYSE).

Normalmente el volumen disminuye de 10:30 AM a 12:30 en muchos comerciantes están en el almuerzo. Comercio con el volumen permite una mayor participación y reduce el deslizamiento cuando entrar y salir de las posiciones.

Y luego podemos encontrar otra oportunidad de operar en los cierres (a gusto del consumidor).

La estrategia de la traca valenciana: Traca inicial y traca final.

Zona de volumen con ruptura en los precios a las 22:00
Zona de volumen con ruptura en los precios a las 22:00

La hora de la comida, conocida por muchos como hora de la hamburguesa “normalmente” es una hora de descenso de actividad, comprendida entre las 18:00 y las 19:15-19:30. Durante ese periodo “se dice” que los JEFES dejan de guardia a los “becarios”, también se dice que es posible que muchos trades dejan su actividad en torno a las 18:00 h y a las 19:30  vuelven del descanso con la mente más fresca.

  •  15:30 comienzo-brokerage. Buena hora para trading durante 30 min.
  •  16:00 respuesta de mercado. Cuidado con las noticias.
  •  17:30 descenso de actividad. Ojo! No operar en esta zona temporal
  •  19:30 segunda apertura (tal vez yo diría 19:15 pero por 15m menos lo copio tal y como lo tengo). Nueva oportunidad .
  •  21:30 comienza ajuste final
  •  21:55 – 22:15. Aquí se mueven muchos contratos oportunidad de oro para entrar pero con mucho cuidado.
  •  23:30 after hours

 La táctica de los 6 ticks en el “emini”

Se trata de una estrategia clara de scalping adaptada a la franja horaria temporal y descubierta por observación y comportamiento del futuro del SP. (ES).

Hay que marcarse unos objetivos claros

Lo que si hemos observado en el comercio emini, es que hay ciertos momentos del día en que por lo general hay un movimiento hacia arriba o hacia abajo que se obtiene un 6 tick beneficio en un 1 garrapata o ninguna entrada deslizamiento. Todos los horarios son en horario en España (GMT+1 sin ajuste de verano):

  • 15:37 <-> 15:50 Por lo general, los primeros 5-7 minutos son de compra / venta órdenes del día anterior u otras fuerzas que tratan de tomar posiciones.
  • 16:00 Se presenta movimiento violento en el precio que puede ir acompañada de noticias.
  • 17:30 Una hora y media más tarde de la presencia de las primeras noticias se inicia un ligero movimiento.
  • 18:30 Se suele presentar un fuerte movimiento violento.
  • 20:00 Presenciamos otro movimiento suave.
  • 21:40 Comienza otro movimiento suave o fuerte dependiendo de la situación de unos minutos.

Como consejo en esta estrategia, iremos a por un “profit” claro y es que en todos los horarios mencionados se puede sacar una ganancia de 4 o 5 ticks para el emini, a excepción de los movimientos de las 16:00 y 18:30 que los objetivos pueden ser ampliados porque el comportamiento del mercado es mas brusco y se puede sacar una mayor tajada.

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