Conociendo el VWAP o Volume Weighted Average Price

Este tipo de indicador conocido como VWAP o Volume Weighted Average Price, es cada vez más usado dentro de la comunidad inversora y de traders a nivel internacional.

El principal motivo se debe a que una correcta lectura del volumen en los mercados puede marcarnos zonas de influencia que afectará de un modo u otro al comportamiento de los precios de cualquier activo.

Luego contamos con otras ventajas y es que este tipo de técnicas son muy usadas dentro del trading profesional con lo que el uso del VWAP o Volume Weighted Average Price es muy común dentro de este tipo de perfiles de inversores y traders.

Entendiendo VWAP o Volume Weighted Average Price y la distribución de volumen en el trading

Si nos fijamos en el desarrollo del volumen en los gráficos de trading a lo largo de una sesión en los mercados podemos ver claramente que el comportamiento es prácticamente igual que la distribución estadística basada en la probabilidad matemática comprendido en los conceptos de la campana de Gauss.

Los indicadores que se suelen utilizar en este caso para ver la distribución de volumen suelen mostrarse girados para ver donde se está concentrando el mayor número de contratos con el fin de identificar lo que se conoce como VPOC (Punto de control de volumen) que actúa como zona significativa de referencia sobre la cual los precios reaccionan sifnificativamente.

La amplitud de las barras mostradas en el indicador de distribución de volumen nos hacen sospechar la cantidad de contratos negociados en una sesión (según configuremos los gráficos), e incluso podemos establecer zonas de valor donde es muy probable que opere el precio una vez identificado los VPOC en el gráfico.

Para identificar rápidamente un VPOC, se puede buscar el mayor de las lineas dibujadas en la sección de la distribución de volumen dado que se sobreentiende que es el nivel con mayor volumen de contratos operados.

¿Qué se pretende a la hora de identificar los puntos de control de volumen?

Muy sencillo, al identificar los puntos de control, podemos indentificar que zonas de los precios se van a visitar con mas frecuencia debido a la distribución propia estadística que mostramos anteriormente en la campana de Gauss.

Por todo esto podemos establecer que las zonas mostradas en el gráfico como altas y valles siguiendo esta teoría de la distribución estadística del volumen, mostrarán las zonas de bastante volumen o poco volumen respectivamente.

Una cosa que hay que tener clara, es que los puntos de control de volumen no son fijos, sino que irán adaptándose a las condiciones actuales de mercado de forma dinámica. Esto no tiene mucha ciencia, si se produce una nueva zona de máxima negociación obviamente cambiará esta linea (se puede ver como una linea roja en el gráfico anterior).

Llegamos al VWAP o Volume Weighted Average Price

Cuando establecemos un precio promediado calculado en base a los datos extraídos del volumen y teniendo en cuenta el precio, podemos estraer los datos correspondientes al VWAP o Volume Weighted Average Price (en español, precio medio ponderado por volumen)

El VWAP y el VPOC los aliados perfectos para el trading

Si combinamos la información del VWAP y el VPOC podemos extraer cierta información que puede ser de gran utilidad:

  • Podemos identificar la media del volumen negociado en una sesión de trading.
  • Sabremos que el volumen negociado por encima del VWAP va a ser idéntico al volumen que ha sido operado por debajo del mismo indicador.
  • Además según se comporte o trabaje el precio por encima o por debajo del VWAP podemos extraer gracias a la probabilidad, de que siga trabajando una zona .

Estrategias de trading basadas en el comportamiento del VWAP o Volume Weighted Average Price y el VPOC

En base a lo visto, podemos establecer ciertas estrategias que podemos tomar como válidas:

  • Estrategias alcistas con VWAP o Volume Weighted Average Price y VPOC: Si observamos en un gráfico de un activo que el VWAP o Volume Weighted Average Price, está trabajando por encima de la linea mostrada por el VPOC (punto de control de volumen), podemos extraer la conclusión de que se está formando más volumen negociado por encima de la linea del VPOC que por debajo de este. ¿Con esto que podemos decir? Que en base a lo aprendido de la distribución estadística, es muy probable que si el precio vuelve a corregir tocando el VPOC de vuelta, vuelva a desarrollar un impulso alcista.
  • Estrategias bajistas con VWAP o Volume Weighted Average Price y VPOC: De forma totalmente inversa, si observamos en un gráfico donde tenemos configurado el indicador de distribución de volumen y el VWAP donde se aprecie claramente los elementos fundamentales descritos (VWAP y VPOC).  Y vemos que la linea del VWAP está trabajando por debajo del VPOC (recordemos que va a ser la linea mas larga en la distribución de volumen) es muy probable que si el precio vuelve a visitar el VPOC en su senda bajista, continue bajando al tener más volumen concentrado y por ende una mayor zona de volumen bajista.
  • Supuesto de distribución simétrica de volumen: En caso de plantearse la posibilidad de que el VWAP coincida con el VPOC aunque sea de forma aproximada, podemos afirmar que la distribución en ese momento del volumen (recordemos que las condiciones van cambiando continuamente en los mercados) es totalmente simétrica. En este supuesto, cuando la cotización de un activo se aproxima a la zona de un punto de control de volumen, no se puede apreciar una inclinación en la distribución de volumen con lo que es muy probable que el precio vaya oscilando en torno al VWAP y el precio trabaje en rangos o también conocidos como laterales.

Consejos finales que establecen el comportamiento de la acción del precio o “Price Action” y el volumen

Se puede extraer información muy valiosa a través del estudio del volumen en relación al comportamiento de una cotización en cualquier mercado financiero. Es por ello por lo que el VWAP o Volume Weighted Average Price y su relación estrecha en el movimiento del precio (también conocido como acción del precio) puede ayudarnos a determinar la tendencia en los mercados financieros.

Seguiremos estas normas básicas para identificar las tendencias de los precios en cualquier mercado y teniendo en cuenta lo mostrado en el artículo:

  • Si vemos que la cotización en los mercados es mayor que el VWAP o Volume Weighted Average Price (o lo que es lo mismo el Price Action > VWAP) entonces podemos afirmar tranquilamente que la tendencia es alcista.
  • Si por el contrario vemos que la cotización de un activo es menor que la linea dibujada por el VWAP o Volume Weighted Average Price (o lo que es lo mismo el Price Action < VWAP), entonces diremos que la tendencia es predominantemente bajista.

Por último, recordar que no importa la temporalidad escogida para este tipo de estrategias basadas en la acción del precio y el volumen, el cálculo basado en la distribución de volumen en los mercados y el cálculo del VWAP o o Volume Weighted Average Price se comportará de la misma manera en todos los “time-frame” o temporalidad escogida.