Conociendo tu DOM… En el trading.

¿Quieres saber cómo los mercados de futuros o acciones funcionan realmente? El DOM nos puede dar una pista…

Carley Garner es la principal estratega de DeCarley Trading, una división del Grupo Zaner, donde también trabaja como un corredor de bolsa. Ella es autor de varias revistas especializadas del sector. Conocemos más su obra a través de los libros de trading:

  • Currency Trading in the Forex and Futures Markets.
  • A Trader’s First Book on Commodities: An Introduction to the World’s Fastest Growing Market.
  • A Trader’s First Book on Commodities: An Introduction to The World’s Fastest Growing Market.
  • Commodity Options: Trading and Hedging Volatility in the World¿s Most Lucrative Market
  • Adjusting Margin and Risk: Tips and Tricks to Reduce Margin Requirements and Alleviate Margin Calls (FT Press Delivers Insights for the Agile Investor) 

Gracias a esta brillante analista conocemos un poco más de esta herramienta que tenemos disponible en la mayoría de plataformas de trading.

Como comentábamos en este artículo vamos a tratar que es el DOM,en qué consiste y de que forma nos podemos beneficiar de esta herramienta.

Profundidad de mercado

Ejemplo de un DOM en una plataforma de trading. Se puede apreciar el numero de posiciones situadas de cada parte en un rango de precios.
Ejemplo de un DOM en una plataforma de trading. Se puede apreciar el numero de posiciones situadas de cada parte en un rango de precios.

Profundidad de mercado y liquidez

Una de las ventajas más claras del DOM es apreciar si un activo es líquido o no.¿Cómo detectamos esta liquidez en las bolsas? La respuesta la encontramos en las tablas de profundidad de mercado. Dichas tablas nos muestran para una determinada acción, las mejores posiciones de compra y las mejores posiciones de venta. El siguiente cuadro adjunto corresponde a la profundidad de mercado de Banco Santander:

Como apreciar si un activo es líquido a través de la observación de la profundidad de mercado.
Como apreciar si un activo es líquido a través de la observación de la profundidad de mercado.

En la tabla de la izquierda vemos las órdenes de compra u order flow, que han enviado otros operadores, es decir, los mejores precios a los que podemos vender nosotros. Por otra parte, en la tabla de la derecha vemos las mejores órdenes de venta enviadas por otros usuarios, es decir, los mejores precios a los que podemos comprar. Esta oferta de compra y venta de la que dispone cada acción de empresa es la que nos permite determinar la liquidez de la que goza el activo.

¿Deberían los traders aprovechar el uso de esta herramienta y empezar desde ya a poner sus órdenes de futuros a través del panel DOM? ¿Cuales serían las ventajas y desventajas de su uso?

El panel DOM (profundidad de mercado)  es una característica plataforma que permite a los operadores ver el “libro de órdenes”  de un mercado de futuros en particular mientras provee una capacidad rápida de entrar en el mercado y por supuesto precisa dado que vamos a ver en todo momento la posición en la que queremos abrir o cerrar un contrato. El mercado de futuros nos facilita de esta manera una visión estratégica donde podemos ver al menos parcialmente donde se están tomando posiciones en “cada bando”.
El libro de negociaciones es puramente el conjunto de órdenes  límite de mercado que toman una posición en concreto en el precio del activo comerciado. Tenga en cuenta que las órdenes de stop no están incluídos por norma general, y elas órdenes se ejecutan de inmediato para que nunca llegan a ser parte del “libro” esto con ciertos matices dado que hay un proceso de contraprestación entre ambos lados del mercado.
El panel de DOM se ha convertido cada vez más popular entre los day traders porque existe una creencia de que ofrece a los usuarios una “ventaja” sobre otros participantes en el mercado, debido a la visibilidad de las órdenes limite en el mercado. Sin embargo, sostengo que dado que hoy en día casi todos los comerciantes tienen acceso a DOM, realmente deja de ser un plus porque estás en igualdad de condiciones que el resto de tus adversarios. Por otra parte, los peces gordos no son tontos y ejecutan sus órdenes de gran volumen disfrazados de pequeños lotes lo que viene siendo conocido como el uso de “Órdenes del iceberg” (ya hablaremos tranquilamente de esta forma de introducir órdenes).

Tal vez la verdadera ventaja de utilizar un panel de DOM es la facilidad y rapidez en la que los operadores pueden ejecutar órdenes. Aunque cada plataforma tendrán ligeros matices o variaciones en sus diseños, casi
todos ellos ofrecen un clic de entrada de pedidos; arrastrar y soltar la orden para la modificación, el “botón del pánico” que cierra todas las posiciones y cancela las órdenes de trabajo, y las “órdenes de estrategias”
tales como soportes o OCO (una cancela los otros órdenes) o incluso órdenes encadenadas.

Mayoría de los paneles de DOM, por ejemplo, tienen una un solo botón que, si se pulsa, comprar o vender el contrato de futuros que se muestra en el mercado (el mejor precio posible en el ese momento). Teclas numéricas en pantalla están comúnmente disponibles que permiten los comerciantes para cambiar rápidamente la cantidad de contratos a ser ejecutado. Del mismo modo, los operadores pueden colocar órdenes de límite dentro de un
Panel DOM haciendo clic en la deseada Precio dentro de la escalera, una vez colocado, se Es posible arrastrar el objeto hacia arriba o hacia abajo para aumentar o disminuir el precio sin tener que tocar el teclado. En la mayoría casos, los paneles DOM ofrecen a los operadores la capacidad de convertir la confirmación del pedido pop-ups encendido y apagado. Yo recomendaría que se utilice siempre este tipo de notificaciones, sin
ellos, un oficio se envía inmediatamente a la servidor de intercambio para la ejecución sin oportunidad de identificar operaciones erróneas.
En algunos departamentos de ultramar, por ejemplo, un clic izquierdo entra en una venta limitada, y un clic derecho entra una orden de parada, en otros, el botón izquierdo podría ser una compra y un clic derecho de vender. Es fácil para ver cómo se podría introducir accidentalmente el comando erróneo. Sin una orden confirmación ventana pop-up, los operadores están propenso a errores costosos.
Otra de las ventajas de operar con una DOM es el acceso directo a la cuenta de importantes  estadísticas en el propio panel. La mayoría DOM ventanas de la pantalla del operador de pérdidas y ganancias para la que se muestra el contrato, el número de contratos abiertos, y una liquidación neta value (valor de la cuenta en el mercado).

Estas herramientas hacen que entrar en pedidos con un ideal de DOM para daytraders porque que ofrece rápido, práctico y fiable ejecución de operaciones. Posición o swing traders, sin embargo, podrían encontrar la práctica
más una molestia que un ahorro de tiempo.
Esto es porque las ventanas DOM son sólo es útil para hacer pedidos a precios cerca del mercado, esto se debe a distancia los precios no se muestran en un DOM, así que requiere desplazamiento sustancial para localizar
el precio deseado. Del mismo modo, la mayoría de DOM paneles realizar pedidos días de forma predeterminada; comerciantes interesados ??en la colocación de GTC (bien ‘til cancelado) órdenes deben tomar adicional
pasos, que es una carga innecesaria para los comerciantes de posición.
A mi juicio, los comerciantes posición debe evitar el uso de DOM, sino que debe introducir las órdenes a través de una entrada de pedidos estándar ventana o directamente desde la tabla (si que está soportado por la plataforma es utilizado). Como DOM, la mayoría de plataformas ofrecen los comerciantes la posibilidad de poner directamente órdenes de un gráfico de precios con un simple punto Y haga clic con el fin de arrastrar y soltar
modificación. Debido a los gráficos de precios puede ajustarse a un marco de tiempo apropiado para los comerciantes de posición, como un gráfico diario, este es un medio de mucho más eficiente entrar órdenes.

 DOM vs. DOME

La profundidad del mercado (DOM) y la profundidad de mercado con ejecución (DOME)  son pantallas independientes en plataformas de negociación y suelen parecerse a las imágenes que hemos adjuntado en los anteriores apartados.

La diferencia entre el DOM y DOME  es que se puede ejecutar operaciones directamente en el DOME (que es lo que el E adicional significa = Ejecución), mientras que en un DOM es sólo para ver la profundidad del mercado.

En la columna central,  se verá una lista de precios disponibles. Estos casi siempre son ordenados de menor en la parte inferior a mayor en la parte superior y el cambio en incrementos del valor mínimo de variación (tick o pip dependiendo del activo). Por ejemplo, si se busca en el DOME del Emini S & P 500, los precios se cambiará en incrementos de 0,25. Si estás observando el DOME del  S & P 500 (Grande) el incremento será de 0,1.

La columna de la derecha suele mostrar el número total de los contratos que los vendedores que  están ofreciendo contratos a cada precio. La columna de la izquierda muestra el número total de los contratos que los compradores está haciendo una oferta a cada precio.

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