El control del riesgo en las inversiones y el trading

Muchos formadores de cursos y academias que se dedican a la formación de inversores y traders hablan del famoso Santo Grial en el Trading. Comunicar, que no existe ni existirá ningún Santo Grial en forma de indicador o sistema que compremos o descarguemos de una web famosa.

Me cuesta entender como muchos inversores aún sigan creyendo que existe el indicador o sistema de inversión perfecto, que le hará ganar dinero mientras el se va a tomar un Daikiri a la playa… señores  eso sólo existe en las películas de Hollywood, nosotros somos inversores o traders retail y debemos tener claro que no vamos a operar con una cuenta de millones de euros, ni mucho menos, por lo que debemos tener otro tipo de enfoque a la hora de enfrentarnos a los mercados financieros.

gestión del riesgo a través del riesgo beneficio
gestión del riesgo a través del riesgo beneficio

El control del riesgo en el trading, la alternativa para los humanos de carne y hueso

He querido llamar así a este título porque nosotros vamos a hacer otro trading del que se nos anuncia en películas y spot publicitarios de brokers online en los medios. Recordad los últimos consejos que dimos acerca de ser auto-críticos en el trading y saber que posición ocupamos en la “cadena alimenticia” de los mercados financieros.

Nuestro salvavidas en los mercados financieros, el control del riesgo

modelos de gestión del riesgo en el trading
modelos de gestión del riesgo en el trading

Como vamos a operar como operadores retail que somos, debemos establecer un límite del riesgo a asumir dado que nuestro capital es “finito” no como en muchos fondos de inversión (y aún así quiebran).  Es gracias al control del riesgo, el por qué seguimos con vida día tras día como inversores y no acabamos en la cuneta porque se produzca un crash financiero.

En mercados financieros con cierto grado de apalancamiento, como puede ser el mercado de futuros o el mercado de divisas, es gracias al uso de técnicas de control del riesgo, que podemos establecer un límite de pérdidas en cada operación y así diseñar un plan de trading sostenible a medio y largo plazo.

Lo primero que se debe hacer a la hora de diseñar un sistema de trading es hacer lo siguiente:

Cada uno de los puntos que hemos enumerado son vitales a la hora de tener un correcto control del riesgo en los mercados.

Nuestra tolerancia al riesgo, ¿tenemos los suficientes pulmones para aguantar una posición en contra?

Dicho todo esto, una de las prioridades que debemos tener es establecer un coeficiente R/R (Riesgo Beneficio  o Risk/Reward ratio) que se ajuste perfectamente a nuestro sistema de trading en los mercados adecuado a nuestro capital, apalancamiento, volatilidad, efectividad de nuestro sistema etc…

Para los que aún no lo sepan, la tolerancia al riesgo es conocida como la linea roja que nunca se debe traspasar a la hora de soportar un movimiento en contra en nuestras inversiones. Además la tolerancia al riesgo se puede medir de manera absoluta o relativa como veremos a continuación:

  • Tolerancia al riesgo por operación
  • Tolerancia al riesgo por jornada

Esta clasificación es muy importante porque podemos estar definiendo una correcta gestión del riesgo en términos relativos, pero por contra no definir un alcance máximo de operaciones por jornada, semana, mes etc… lo que causaría que un sistema dejase de tener efectividad.

 Métodos de gestión del riesgo más usados en las inversiones y el trading

Una forma de acotar nuestra gestión del riesgo es a través del correcto dimensionamiento de la posición (Position Sizing) donde se tienen en cuenta factores como el apalancamiento (nuestra exposición) y el stop-loss usado.

Además se deben tener en cuenta diversas técnicas del dimensionado de posición y número de operaciones a realizar para conseguir una rentabilidad óptima. Con el tiempo se han desarrollado técnicas como las que comentamos a continuación:

  • F de Kelly
  • F Óptima

Desde luego hay muchas más técnicas que nos van a ayudar a determinar, el capital a arriesgar en cada operación, el número de operaciones que debemos hacer etc… Ya depende del inversor o trader que adopte una u otra técnica.

Lectura recomendada para aprender más acerca de la gestión del riesgo en el trading

Como recomendación final, recomendamos la lectura del libro de Risk Management in Trading un libro escrito por Davis W. Edwards muy acorde a lo que hemos planteado:

lectura recomendada para aprender más acerca de la gestión del riesgo en el trading
lectura recomendada para aprender más acerca de la gestión del riesgo en el trading

¿Y tu que sistemas de gestión de capital, gestión del riesgo y dimensionamiento de la posición usas? ¿Te encuentras cómodo con alguno de ellos? Te invitamos a que nos lo cuentes en los comentarios que tenemos habilitados. ¡Gracias!

 

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