Correlación entre el Dólar Canadiense y el Petróleo

La correlación entre el Dólar Canadiense y el Petróleo es conocida dentro del mundo del trading del Forex (mercado de divisas) y el de las materias primas (también conocido por commodities). En este artículo hablaremos de la similitud que existe en el comportamiento de los precios entre ambos activos e intentar definir estrategias de trading más eficientes.

El trading de petróleo
El trading de petróleo

 Concepto de correlación

La correlación entre activos financieros es la relación existente entre la cotización o valor de dos instrumentos financieros diferentes calculada en un período de tiempo determinado. Sean divisas, acciones, bonos, commodities o cualquier activo financiero se pueden analizar y determinar las relaciones y correlaciones existentes entre ambos activos.

La correlación en el mercado de divisas y las materias primas

En el mercado de divisas o Forex podemos observar la existencia de cierta correlación en el precio entre divisas y materias primas. Esto se debe a que los países que son grandes exportadores o importadores de materias primas, ven influenciadas sus economías (y por tanto sus divisas) por los precios de las commodities.

Por ejemplo, las siguientes divisas están estrechamente relacionadas con el mercado de las materias primas (commodies):

  • El dólar canadiense (CAD)
  • El dólar australiano (AUD)
  • El dólar neozelandés (NZD)

Estas tres divisas, están estrechamente vinculadas con las cotizaciones de las materias primas, porque son grandes exportadores de ellas. Cuando estas suben ocurre lo mismo con ellas y viceversa.

Por ejemplo, el contrato del oro está en una estrecha correlación con el dólar australiano, que si bien no es perfecta, es significativa. Por otro lado,  en el caso que nos ocupa, el Dólar Canadiense guarda cierto paralelismo en el comportamiento del precio junto al petróleo (el Dólar Canadiense y el Petróleo)

Explicaremos más detenidamente en qué radica esta correlación para ver la naturaleza del comportamiento de los precios en ambos (Dólar Canadiense – Petróleo).

Entendiendo la economía de Canadá y posibles causas de la relación su divisa con el petróleo

Podemos afirmar que Canadá eso de los países capitalistas más rico en materias primas, pues tiene grandes depósitos y reservas de gas natural y petróleo crudo.  Sus reservas de petróleo es la segunda reserva de más grande del mundo, sólo por detrás de la reserva de Arabia Saudita.

Además de lo mencionado, es uno de los principales proveedores mundiales de productos agrícolas como:

  • Trigo
  • Colza

Así como uno de los principales productores de otros recursos como:

  • Oro
  • Níquel
  • Aluminio
  • Plomo
  • Zinc
  • Uranio.

Es por  todo esto por lo que el Dólar Canadiense tiene una fuerte correlación (cercana al 0.93) con el índice CRB  (Commodity Research Bureau) :

USD/CAD vs. CRB Index
USD/CAD vs. CRB Index

Divisas canadienses y materias primas. Dólar Canadiense y el Petróleo

Par de forex Usd/Cad

Se puede apreciar que la correlación es prácticamente igual entre la divisa del Dólar Canadiense y el petróleo (fíjate que los gráficos representan el par CADUSD y no el USDCAD):

El petróleo versus USD/CAD . Se puede apreciar una alta correlación entre ambos.
El petróleo versus USD/CAD . Se puede apreciar una alta correlación entre ambos.

En el Forex, esta correlación se puede aprovechar para nuestras operaciones de trading,  ya que Canadá realiza alrededor del 80% del comercio con EE.UU, siendo el país al que mas petróleo exporta de todos. Además Canadá es, precisamente, el país al que más petróleo compran los EE.UU. Por lo que la relación entre estos países y la cotización del petróleo es muy fuerte.

Tampoco debemos olvidar que el petróleo o el crudo se cotiza en dólares. Por lo que se establece una relación inversa entre el dólar y el petróleo: Una bajada de los precios del petróleo aumenta el valor del Usd/Cad. Y viceversa: Una subida de los precios del petróleo disminuye el valor del Usd/Cad.lo que refuerza más nuestra estrategia de trading del  Dólar Canadiense y el Petróleo

Producción, importación y exportación de crudo canadiense.
Producción, importación y exportación de crudo canadiense.

 Par de forex Cad/Jpy

Este par también se ve muy influenciado por los precios del petróleo. Si bien es cierto que la correlación no es tan exacta como la del Eur/Usd con el petróleo. Esto se debe a que ambas economías ( y sus respectivas divisas) están muy relacionadas con el precio del petróleo.

Japón es un país con escasas fuentes energéticas. Por ello, además de importar gas natural y otros recursos energéticos, necesita importar el 99% del petróleo crudo que necesita. Esta causa hace que el yen se vea afectado por los movimientos en los precios del petróleo crudo.

Por otro lado, Canadá es uno de los principales exportadores de petróleo crudo en el mundo, lo que hace que el precio del petróleo crudo influencie fuertemente en el valor del Dólar Canadiense.

En este caso la correlación entre el par Cad/Jpy y el precio del petróleo crudo es directa: Un aumento en el precio del petróleo crudo implica un aumento en la cotización del Cad/Jpy y viceversa.

Técnicas de trading con el USD/CAD correlado con el petróleo. El Dólar Canadiense y el Petróleo

Una vez que hemos localizada una correlación entre dos activos podemos seguir varias técnicas de trading:

  • Copiar el comportamiento (técnica sencilla de implementar)
  • Técnica de arbitraje entre USD/CAD – Petróleo (técnica más avanzada)

Para la primera estrategia es primero comprobar si el coeficiente de correlación es bueno entre ambos activos (petróleo vs. dólar canadiense, no confundir con el petróleo vs. dólar estadounidense que son inversos) y si es así que se encuentran correlacionados buscar un marco de tiempo que se ajuste más y operar el par del forex o el commodity según guste el consumidor :-).

Un ejemplo simple sería por ejemplo:

Cuando el petróleo está alcista, se abren cortos (venta) en el USD/CAD y si por el contrario el petróleo está bajista se abren largos (compra) en el USD/CAD.

Con lo explicado anteriormente, queda suficientemente entendido que al tener una gran correlación entre estos activos explicaría un comportamiento similar del par de divisas al que estamos viendo en la materia prima.

La segunda técnica es algo mas elaborada de explicar y requiere más conocimientos en técnicas de hedging (coberturas) que quedan fuera del ámbito de este artículo.

Otros datos a tener presente si haces trading con el petróleo y el comportamiento de las divisas

 Otro detalle a tener en cuenta para el que opera o le gustaría operar el petróleo,  es que el petróleo cotiza en Dólares Americanos (USD), es por esto que, por lo general, cuando el dólar americano deprecia en el mercado forex, el petróleo se aprecia.

Summary
Review Date
Reviewed Item
Correlación entre el Dólar Canadiense y el Petróleo
Author Rating
5