Correlación Euro Dólar y Dólar Franco Suizo

Uno de los sistemas más usados dentro de las técnicas de hedging o coberturas dentro del mercado de divisas, es el de usar dos pares con alta correlación (similitud en su comportamiento) ya sea positiva o negativa (efecto de espejo en la cotización).

En el presente artículo hablaremos de una de las correlaciones más populares dentro de la inversión en el mercado de divisas que es la de usar dos pares dados y que casi por norma son (debido a su alta correlación):

  • El par de divisas Euro Dólar. (EURUSD)
  • El par de divisas Dólar Franco Suizo. (USDCHF)

A nivel histórico el Dólar Franco Suizo a presentado una correlación máxima con respecto al Euro Dólar hecho  que podemos contrastar en cualquier gráfico de cotización de ambos pares de divisas:

correlación entre el euro dólar y el dólar franco suizo
correlación entre el euro dólar y el dólar franco suizo

Como se puede apreciar en este gráfico mensual es increíble la forma en la que trabajan ambos pares y como existe un comportamiento que llamamos de espejo entre el Franco suizo y el Euro en relación al dólar.

La pregunta de si se podría diseñar un sistema de inversión sobre los pares de divisas EURUSD y USDCHF, ha pasado por nuestras mentes millones de veces y lo cierto es que hay buenos sistema de trading que intentan aprovechar esos momentos puntuales donde ambos pares de divisas se “descorrelan” para tomar posiciones en ambos pares.

El operar el Euro y el Franco suizo es prácticamente el “ABC” de las técnicas basadas en coberturas, surgiendo a raíz de este comportamiento miles de técnicas y sistemas de trading que intentan sacar el máximo de estos momentos presentados por ineficiencias en los mercados (ver conceptos de arbitraje).

¿Pero como detectar los momentos de ineficiencia en el mercado en los pares del Euro y del Franco suizo?

No vamos a entrar en conceptos de econometría, pero ya hay disponibles indicadores que miden las correlaciónes entre dos pares para ayudarnos a tomar las decisiones de compra basándonos en correlaciones de divisas.

En el ejemplo del artículo donde ponemos los pares de divisas Euro Dólar vs. Dólar Franco suizo, se puede apreciar en el gráfico que ya tenemos presente un indicador que mide el grado de correlación entre estos dos pares.

Hay que tener en consideración que en estas estrategias intervienen de forma implícita un par de divisas y que consecuentemente una de las monedas intervendrá en diferentes cruces existentes en el mercado cambiario.

De esta forma podemos decir, que el mercado de divisas se encuentra altamente relacionado, donde el cambio del comportamiento sólo de una moneda puede afectar al comportamiento del resto.

El estudio de las divergencias en el comportamiento de la cotización del Euro Dólar y Dólar Franco suizo

A través del gráfico podemos ver que el comportamiento a nivel histórico está correlacionado, entendiendo que este valor irá oscilando desde +1 (correlación positiva) a -1 (correlación negativa).

Si dos pares de divisas se mantienen altamente correlacionados y por cualquier evento ya sea económico, político etc… dejase de mantenerse, se produce una divergencia al desviarse su cotización del comportamiento habitual frente a otro par.

El indicador más básico para detectar correlaciones (en el caso del Euro y del Franco suizo) y el más usado, es el que mide el grado de comportamiento de ambos pares en relación al movimiento de la cotización. O lo que es lo mismo, por cada desplazamiento proporcional de la cotización nos dirá si este movimiento está relacionado o no.

Estos cálculos de correlación básicos nos diría a nivel histórico si dos activos o pares de divisas están correlacionados positivamente o negativamente (+1 o -1), mientras que valores próximos a 0 nos darían información acerca que la evolución de las cotizaciones no tiene una tendencia definida.

Cualquier cambio en el comportamiento de forma puntual debe ser entendido como oportunidad de inversión porque se entiende que dos pares de divisas que han estado trabajando de la par de forma histórica, volverán a hacerlo en el futuro.

Summary
Review Date
Reviewed Item
Correlación Euro Dólar y Dólar Franco Suizo
Author Rating
5