Cuando el volumen precede al precio

Seguro que si lleváis cierto tiempo en el mundo del trading, habréis escuchado la frase que afirma lo siguiente:

el volumen precede al precio

¿Pero os habéis parado alguna vez a analizar el significado de esta afirmación? Para simplificar un poco la explicación diremos que en la mayoría de las veces (ojo no todas), el incremento del volumen aumentará significativamente antes de una cotización cualquiera experimente un gran movimiento.

Esta filosofía o técnica de trading es muy usada para los traders que operan a través de técnicas de acción del precio o también aquellos que sólo operan roturas de patrones gráficos. Vamos a poner un ejemplo de un movimiento grande donde es precedido de un incremento de volumen de negociación llegando a superar su propia media móvil de “x” sesiones:

volumen precede al precio en el trading
volumen precede al precio en el trading

En el caso que ponemos a continuación mostramos como un aumento de volumen sobre un activo puede indicar a menudo que estamos al final de una tendencia y determinando que el volumen precede al precio:

En este mismo gráfico, al lado izquierdo del mismo, la cotización comienza a caer en lo que se denomina como “sell off“. Nuevamente el volumen precede al precio. El volumen aumenta de forma espectacular tal como indicamos en la primera flecha verde acompañando a las caidas. No veo las caras de los traders en esos momentos pero seguro que sus caras reflejarían nerviosismo acerca de la caída repentina de la cotización de ese activo.

LLega un momento en el cual confluyen dos partes importantes:

  • la parte vendedora cierra “sus posiciones cortas” con lo que es una compra en sí
  • los inversores determinan un nivel interesante de posicionamiento para pensar en el medio plazo con lo que también empiezan a entrar compras en el activo.

Es solo cuestión de tiempo para nivelar la situación y comience de nuevo un proceso de acumulación acabando de esta manera la presión vendedora.

A mitad del gráfico podemos ver como el volumen brilla por su ausencia estando muy por debajo de su media móvil (se puede apreciar en el círculo rojo que ponemos), porque los inversores dejan de tener interés sobre este activo a ese precio y no se cierran operaciones de compra/venta.  El efecto sobre los precios es que la cotización entra en un pequeño lateral antes de seguir cayendo víctima del desinterés de los inversores participantes.

En la última fase del precio que mostramos en este gráfico se puede apreciar un nuevo incremento de volumen (al lado derecho del gráfico coincidiendo con la segunda flecha verde) y comienza a formarse el comienzo de un nuevo cambio en la tendencia de los precios.

Es en este punto cuando el volumen de nuevo empieza a aumentar influenciando por la presión compradora. Este podría ser un buen ejemplo de como el volumen precede al precio y puede indicarnos zonas importantes de soporte coincidiendo con zonas de interés o resistencia en zonas de desinterés para los inversores.

Errores comunes a la hora de realizar una lectura de volumen y precio de un activo

ejemplo de precio y volumen
ejemplo de precio y volumen

Los traders e inversores cuando empiezan a estudiar el comportamiento del volumen y la acción del precio en los activos financieros, cometen ciertos errores de inicio al dar por hecho que el volumen es direccional, o lo que es lo mismo, muchos piensan que un incremento de volumen está asociado a un incremento de la cotización, cuando esta afirmación no tiene ningún sentido.

Como bien sabéis el incremento de la lectura de volumen es el numero de operaciones que se llevan a cabo en un momento dado. Y este número de contratos puede ser de ventas o de compras. Para este tipo de creencias erroneas vamos a poner una regla que debemos apuntarnos a fuego:

No se puede comprar algo a menos que alguien lo esté vendiendo y no se puede vender algo a menos que exista alguien que nos lo esté comprando

Ahora ya podéis entender aunque sea por encima la frase que afirma que el volumen precede al precio. Como siempre os comentamos, no hay que tomar las cosas como dogmas de fé pero si es cierto que el que el volumen precede al precio es casi un hecho que sucede con bastante frecuencia.

Si os ha gustado el artículo conclusiones, reflexiones, opciones futuras y agradecimientos, serán de agradecer vuestros comentarios, +1s, Retweets, etc… y cómo no, Muchísimas gracias a todos los que habéis llegado hasta aquí! ;)

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