El Ibex35, un poco de historia

El índice IBEX 35 (Índice Bursátil Español) es el principal índice de referencia de la bolsa española elaborado por Bolsas y Mercados Españoles (BME). Está formado por las 35 empresas con más liquidez que cotizan en el Sistema de Interconexión Bursátil Electrónico (SIBE) en las cuatro Bolsas Españolas (Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia). Es un índice ponderado por capitalización bursátil; es decir, al contrario que índices como el Dow Jones, no todas las empresas que lo forman tienen el mismo peso. En la actualidad está formado por 34 empresas.

Historia del Ibex 35. Conociendo los comienzos del mercado contino.

El IBEX 35 se puso en marcha el 14 de enero de 1992. Pero existen valores históricos desde el año 1989 gracias a una estimación del índice que se hizo con posterioridad.

La mayor caída del IBEX 35 desde su creación en 1992 se produjo en el año 2012 con una caida hasta alrededor de los 6000 puntos. Esta ha sido la mayor caída de la bolsa española desde el 2 de noviembre de 1987.

La mayor subida histórica del IBEX fue el lunes 10 de mayo de 2010 en la que subió un 14,43% (de 9.065,10 hasta los 10.351,90 puntos). Esta subida se produjo debido a la aprobación del plan de rescate europeo después de la segunda peor semana del índice en su historia, la primera fue en octubre de 2008 que perdió un 21,20 % en solo cinco días de cotización3 El anterior mayor incremento se produjo el 13 de octubre de 2008, cuando EEUU y Europa anunciaron sus medidas de apoyo a la banca después de la crisis desatada por la quiebra de Lehman Brothers.

El IBEX cayó durante el año 2008 un 39,4 %, la peor cifra de su historia.

En el año 2011 se decide que el IBEX 35 cuente con un valor más tras la incorporación de Distribuidora Internacional de Alimentación entre los valores elegidos para conformar el índice. Ante la imposibilidad de dirimir qué valor se excluía por la excepcional situación de España se decide que temporalmente cotice con 36 valores.

¿Cómo invertir en este índice?

Existen varias posibilidades de invertir o especular en este índice, como ejemplo pondremos algunas formas de productos financieros que replican sobre el IBEX35:

  • ETF (en varias variantes como normal, apalancado e inverso)
  • CFDs sobre índice
  • Futuros

ETFs del IBEX35

Generalmente las personas que quieren diversificar al máximo sobre un índice, lo hacen a través de los llamados “ETF” (Exchange-Traded Fund) que son fondos los ETFs que cotizan en bolsa como si fueran acciones.

Podemos encontrar infinidad de ETFs sobrel el IBEX, pero antes deberíamos clasificarlos por funcionalidad:

Por ejemplo, un ETF apalancado (x2) sobre el IBEX:

  • Cuando el IBEX sube un 1%, el ETF apalancado sube un 2%.
  • Y cuando el IBEX baja un 1%, el ETF apalancado baja un 2%.

ETFs inversos: replican en sentido contrario el comportamiento diario de un índice, ya que permiten ganar cuando el mercado cae o perder cuando sube.

Por ejemplo, un ETF inverso (-x1) sobre el IBEX:

  • Cuando el IBEX baja un 1%, el ETF inverso sube un 1%.
  • Y cuando el IBEX sube un 1%, el ETF inverso baja un 1%.

ETFs inversos apalancados: replican en sentido contrario el comportamiento diario de un índice (inversos) y que además lo hace de forma apalancada (mayor intensidad).

Por ejemplo, un ETF inverso apalancado (-x2) sobre el IBEX:

  • Cuando el IBEX baja un 1%, el ETF inverso apalancado sube un 2%.
  • Y cuando el IBEX sube un 1%, el ETF inverso apalancado baja un 2%.

ETFs inversos: replican en sentido contrario el comportamiento diario de un índice, ya que permiten ganar cuando el mercado cae o perder cuando sube.

Por ejemplo, un ETF inverso (-x1) sobre el IBEX:

  •  Cuando el IBEX baja un 1%, el ETF inverso sube un 1%.
  •  Y cuando el IBEX sube un 1%, el ETF inverso baja un 1%.

ETFs inversos apalancados: replican en sentido contrario el comportamiento diario de un índice (inversos) y que además lo hace de forma apalancada (mayor intensidad).

Por ejemplo, un ETF inverso apalancado (-x2) sobre el IBEX:

  •  Cuando el IBEX baja un 1%, el ETF inverso apalancado sube un 2%.
  •  Y cuando el IBEX sube un 1%, el ETF inverso apalancado baja un 2%.

ETFs dividendo: replican el comportamiento de valores con elevado pago de dividendo.

ETFs según su capitalización: replican a índices que representan valores según su capitalización bursátil (de pequeña capitalización o ‘small cap’ y de capitalización grande o ‘large cap’).

ETFs según el estilo de gestión: replican a índices que representan a grupos de valores según su gestión. El grupo Valor (Value) reúne empresas de alto valor o calidad de sectores maduros con baja volatilidad y el grupo Crecimiento (Growth) está formado por empresas con expectativas de crecimiento superiores a la media.

ETFs que repliquen sobre el IBEX tenemos varios como pueden ser los LYXOR o BBVA:

ETFs que replican al IBEX35
ETFs que replican al IBEX35

CFDs del IBEX35

Un Contrato por Diferencias (CFD), es un instrumento de inversión derivado al contado sin vencimiento, que permite realizar operaciones sobre los movimientos de los precios sin poseer el activo subyacente.

Podríamos decir que tienen las siguientes características:

  • Los CFDs permiten obtener beneficios tanto en mercados alcistas como bajistas o ser utilizados como cobertura para las inversiones en acciones.
  • Los CFDs son productos Over The Counter (OTC), y como su nombre indica son contratos por diferencias, es decir, es un contrato entre dos partes que intercambian la diferencia entre el precio de entrada y el de salida, multiplicado por el número de acciones o índices que se acordaron. Por lo tanto, las pérdidas o ganancias derivan de la diferencia entre el precio al que fueron comprados y al que fueron vendidos.
  • El precio del CFD está vinculado al de su subyacente, el cual cotiza en un mercado organizado y del que conocemos su precio en todo momento. Los subyacentes de los CFDs en los que se puede invertir en Self Bank son: acciones nacionales e internacionales, los principales índices mundiales y materias primas.
  • Los CFDs son productos con apalancamiento, lo que permite tener una posición sobre un activo sin desembolsar la totalidad del coste de este, simplemente el margen requerido para dicha operación. Esta misma característica dota a este instrumento de un elevado riesgo, dado que el inversor puede perder más del capital invertido.
  • El precio del CFD está vinculado al de su subyacente, el cual cotiza en un mercado organizado y el que conocemos su precio en todo momento.

Al ser productos financieros avanzados con apalancamiento, requiere un cierto conocimiento por parte del inversor o especulador y un dominio de la gestión del capital (money-management), con lo que no todo el mundo es apto para operar CFDs.

En la actualidad hay muchos brokers (prácticamente todos) que te permiten operar con CFDs del índice IBEX35, con lo que sólo hay que abrir una cuenta con ellos y realizar operaciones.

Futuros sobre el IBEX35

¿Qué son los futuros que se basan en el Ibex 35?

Un futuro es un contrato a plazo negociado en un mercado organizado por el que las partes se comprometen la compra-venta de un activo determinado (activo subyacente) en una fecha futura (fecha de liquidación) a un precio prefijado (precio de futuro).

Características de los futuros:
  1. Las condiciones de los contratos están estandarizadas en lo que se refiere a importe nominal, subyacente y fecha de liquidación.
  2. Se negocian en mercados organizados por lo que pueden ser vendidos en cualquier momento de la sesión de negociación.
  3. Tanto para la compra como para la venta de un futuro, los intervinientes han de aportar garantías al mercado como señal de cumplimiento de su compromiso, de forma que evite el riesgo de contrapartida.

Compra de un futuro

Al comprar un contrato de futuros se adopta una posición “larga”, por lo que se tiene el derecho a recibir en la fecha de vencimiento del contrato el activo subyacente objeto de la negociación al precio pagado previamente.

Venta de un futuro

Al vender un contrato se adopta una posición “corta” ante el mercado, por lo que al llegar a la fecha de vencimiento del contrato deberá entregar el correspondiente activo subyacente recibiendo a cambio la cantidad correspondiente acordada a la fecha de liquidación del contrato de futuros.

Por qué operar con futuros:

  1. Cobertura de tu cartera ante aumentos y descensos del precio del activo financiero.
  2. Flexibilidad al negociar: puedes cerrar el acuerdo en cualquier plazo antes de la fecha de vencimiento.
  3. Mejor diversificación de su cartera de inversión.
  4. Trabajar con futuros facilita el efecto apalancamiento, potenciando las subidas o bajadas.

Respecto a los “Futuros” que trabajan sobre el IBEX35 podemos comentar que existen 2 el “FIBEX” (Futuro del IBEX) y el “Mini-IBEX” (contratos menos apalancados, 10 veces menos que el futuro normal pero que no nos permiten operar al tick sino que la negociación va de 5 en 5)

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Hablando de índices: El IBEX35
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