El indicador de trading ADX o Average Directional Index

A lo largo del artículo que escribimos acerca del indicador de trading ADX, intentaremos explicar los orígenes, cálculo y funcionamiento, del que consideramos uno de los indicadores técnicos de trading con más potencial y que menos se ha estudiado dada su complejidad asociada a la interpretación de la fortaleza de una tendencia y su volatilidad.

Orígenes del indicador de trading ADX, una vista retrospectiva

El Average Directional Index (ADX), el Minus Directional Indicator (-DI) y el Positive Directional Indicator (+DI) configuran un conjunto de indicadores desarrollados por J.Welles Wilder, con el objetivo de determinar si el mercado se encuentra o no en tendencia y en su caso determinar la fuerza de ésta. Pese a esto, cabe señalar que el indicador de trading ADX no identifica el sentido de la tendencia, sino que se limita a señalar si existe o no sentimiento de tendencia en el mercado.

Podemos afirmar, de esta manera, que cuanto mayor sea la pendiente positiva del indicador de trading ADX, mayor será la fuerza de la tendencia y cuanto menor sea la pendiente positiva del ADX, menor será la tendencia y presentará dudas a la hora de establecer la dirección del mercado para el analista o inversor.

El mecanismo y funcionamiento del indicador ADX

El indicador de trading ADX, es por lo tanto, un indicador normalizado que oscila dentro de una escala definida entre 0 y 100, pese a que lecturas por encima del nivel 60 se producen en raras ocasiones, es por ello por lo que muchos inversores o traders, definen estrategias cuando el indicador toca estos niveles considerados como “extremos” en los gráficos, entendiendo que al menos, se va a producir una corrección en los precios.

Cuanto mayor sea el nivel alcanzado por el ADX, mayor será la fuerza de la tendencia que refleje. Adicionalmente, el indicador de trading ADX, también nos informa sobre la tendencia predominante del mercado a través de los indicadores de movimiento positivo/negativo (conocidos por sus abreviaturas del inglés +DI y -DI).

Cálculo del conjunto de indicadores ADX +DI y -DI

Primeramente, vamos a establecer cómo se calculan los elementos del indicador ADX, +DI y -DI, estableciendo los siguientes criterios:

  • El +DI mide la presencia de movimientos al alza y se calcula como sigue: +DI = +DM / TR

Siendo +DM la suma de los movimientos en dirección positiva y el TR el “True Range” (para un período determinado).

  • El –DI mide la presencia de movimientos descendentes y se calcula de la siguiente manera: -DI = – DM / TR

Siendo -DM la suma de los movimientos negativos y TR el True Range para un período determinado.

Para el cálculo de ambos indicadores de trading, se utiliza de forma general, un mismo período de tiempo (en general 14 periodos), aunque se puede utilizar el período que más se adapte al activo en concreto que se está analizando así como a las condiciones del mercado.

Hay traders de cierto renombre como Larry Williams, que prefiere usar 7 periodos en el indicador de trading ADX, con el fin de hacer más perfilada las curvas iniciadas por el indicador sobre un gráfico y así, determinar los cambios de tendencia.

Cálculo del indicador ADX y fórmula sobre la que se basa

Finalmente, el indicador de trading ADX se calcula como sigue:

De esta manera existirá tendencia siempre que la línea +DI esté sobre la línea -DI. Del mismo modo se dice que existe tendencia bajista cuando -DI está sobre +DI.

La señal de compra se generará cuando +DI cruce sobre –DI en sentido ascendiente.

Por su parte la señal de venta se producirá con el cruce ascendente de -DI sobre +DI. La fuerza de la señal generada por los cruces entre ambas líneas proviene de la línea ADX.

En general, se puede considerar que si el ADX está por debajo de 20 la señal de tendencia no tiene mucha fuerza. Por el contrario, un valor de ADX por encima de 40 indica una tendencia fuerte, ya sea bajista o alcista.

De esta manera existirá tendencia siempre que la línea +DI esté sobre la línea -DI. Del mismo modo se dice que existe tendencia bajista cuando -DI está sobre +DI.

Estrategias de compra y venta a través del conjunto de indicadores basados en el ADX sobre un gráfico

Como decíamos en el punto anterior, se pueden establecer ciertos criterios en base al comportamiento de los indicadores de dirección que forman parte del grupo de indicadores del ADX (+DI y -DI):

  • La señal de compra se generará cuando +DI cruce sobre –DI en sentido ascendiente.
  • Por su parte la señal de venta se producirá con el cruce ascendente de -DI sobre +DI.

La fuerza de la señal generada por los cruces entre ambas líneas proviene de la línea ADX. En general, se puede considerar que si el indicador de trading ADX, está por debajo de 20 la señal de tendencia no tiene mucha fuerza. Por el contrario, un valor de el indicador de trading ADX, por encima de 40 indica una tendencia fuerte, ya sea bajista o alcista.