El VIX y su efecto en el SP&500

El VIX, o también conocido como índice de volatilidad, puede servir a inversores y traders a la hora de determinar el momento óptimo para realizar sus operaciones de trading en los mercados. Este tipo de sistema de sincronización con el mercado o más conocido a través de su palabra origen “Market Timing” fué desarrollado y dado a conocer gracias al trabajo de Larry Connors y posteriormente se ha conocido popularmente como el Connors VIX Reversals. Este sistema de trading es utilizado principalmente para lograr localizar posibles cambios de tendencia y giros importantes se pueden dar en la cotización del S&P500, por lo que muchos traders que suelen operar el futuro del e-mini del S&P500 suelen revisarlo.

 Pero vayamos por partes. ¿Qué es el VIX?

Para que nos hagamos una idea rápida qué es y en que consiste el VIX, podemos decir que el Índice de Volatilidad (VIX) mide la volatilidad futura. Podría proporcionarnos una buena información acerca del llamado nivel del miedo y de la codicia por parte de los participanes en el mercado financiero. Los más románticos le suelen poner estos nombres tan especiales a las cosas, pero creedme que si se le llama el índice del miedo por algo será…

  • Una lectura alta de este índice se suele presentar después de producirse cuando se ha producido una gran caída en los mercados (Sell-Off) y podamos tener una predisposición alcista siempre que veamos cierto agotamiento del índice del VIX en máximos. 
  • Por el contrario, una lectura excepcionalmente baja del indicador del VIX suele presentarse después de que los mercados hayan experimentado una gran subida (Rally) y tras lo cual el trader o inversor debe tener una predisposición bajista. 

Se puede considerar este tipo de estrategias algo “contrarian” dado que lo que se busca es hacer justo lo contrario que la multitud y seguir la estela de las manos fuertes que dominan el mercado.

Las estrategias de trading a través de lecturas del VIX

analizando el VIX
analizando el VIX

Podríamos añadir que el trabajo de investigación ha sido realmente extenso por los diferentes analistas de mercados, desarrollando estrategias de trading que realmente son efectivsas y cuanto menos interesantes de repasar. Se conocen al menos diez tipos de reversiones VIX, que son conocidas dentro del mundo de los traders profesionales como señales del tipo CVR.

Dos señales típicas que se suelen tener en cuenta como CVR dentro del análisis del VIX son:

  • El promedio móvil de 10 sesiones
  • El indicador RSI de 5 periodos

Como se puede apreciar en el gráfico anterior, se dibuja una media móvil de 10 periodos sobre el gráfico del VIX.

Cuando el comportamiento del VIX se desplaza por encima del 10% de su respectiva media móvil de 10 periodos, el S&P 500 estará finalizando su trayectoria bajista dentro del Sell-Off con lo que se puede considerar tomar una posición compradora en el S&P500 dado que es muy probable que el S&P 500 se gire al alza.

Este tipo de sistema funciona con una precisión del 70% de las veces con lo que conviene tenerlo en cuenta.

Con respecto al RSI, decir que lo que se hace es situar este oscilador sobre el VIX pero con una configuración de 5 periodos tal y como hemos puesto en el gráfico anterior. Cuando tenemos que el RSI sube y se situa por encima de la típica zona de sobrecompra ( mayor que el 70%), podemos determinar que el VIX está en zona de sobrecompra y en consecuencia determinamos que el mercado está en zona de sobreventa.

De igual modo, cuando la lectura del indicador RSI nos dá niveles por debajo de 30 (zona de sobreventa) podemos establecer que el VIX está sobrevendido y en consecuencia el mercado o el S&P 500 está en zona de sobrecompra.

Otros ejemplos prácticos de identificar zonas extremas en los mercados con respecto al VIX (ejemplo gráfico en intradía de 15 min en gráficos de Investing):

estudio del VIX en el corto plazo y su influencia en el S&P500
estudio del VIX en el corto plazo y su influencia en el S&P500

 

el sp&500 y su comportamiento con respecto al VIX
el sp&500 y su comportamiento con respecto al VIX

Conclusiones acerca del VIX y el comportamiento de los mercados

Hay que tener siempre claro que la búsqueda de giros en el VIX se utilizan para identificar principalmente momentos extremos en el mercado del S&P 500. Recomiendo encarecidamente que se haga papertrading sobre lo hablado y que repaséis los setups antes de lanzaros a la carga que os conozco…. 😉

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