Entrevista a Javier Romero de Optimo Trade

Realizamos entrevista a Javier Romero de Optimo Trade. Hace ya un tiempo me topé con un vídeo de Youtube donde se daba una ponencia para el TradingRoom de 2011, cuando estaba intentando perfeccionar mis conocimientos y técnicas para operar en los mercados financieros y más concretamente por este mundo apasionante que es el trading.

En este vídeo empezó a interesarme esa distinción que hacía entre lo que llamaba “trading automático” y “trading manual”, conceptos como los de “money management” o métodos o estrategias de trading, conceptos que despertaron en mí una curiosidad y causaron que me interesase en volcar mis energías en el desarrollo de sistemas de trading tanto manuales como automáticos:

En ese momento me llamó la atención, porque trataba de temas interesantes y punteros para mí y sirvieron como ingredientes perfectos para realizar una nueva búsqueda de conocimientos dentro de este mundo de las finanzas. Para los que todavía no conoceis a nuestro entrevistado, apuntar que  Javier Romero Escolar es experto en sistemas de  trading automático,  analista y un gran conocedor de las técnicas de gestión del capital (MM). Además es Co-director del Curso del Análisis & Trading Profesional del Instituto BME.

Javier, ha impartido cursos en entidades de prestigio como Credit Suisse, Caja Madrid Bolsa, Banesto Bolsa, BNP Pari etc… Vamos, que se puede afirmar que es un referente en España dentro de estos ámbitos y se defiende muy bien en la parcela de los sistemas de inversión o trading.

Entrevista a Javier Romero socio fundador de Optimo trade y profesor de Trading en el Instituto BME

P: Estamos asistiendo a un crecimiento de las contrataciones de ETFs con respecto a otro tipo de producto. ¿Cúal crees que puede ser el motivo?

R: Así es, los ETFs puede que sean  los productos que más estén creciendo en estos momentos. Los inversores particulares están aumentando su cultura financiera y se han dado cuenta de las ventajas que supone operar en estos productos con respecto a los Fondos de Inversión. Operar con ETFs es igual de sencillo que operar con acciones, pero además uno se puede beneficiar de las ventajas que tiene operar en fondos como es la diversificación, y de las ventajas que supone la operativa en derivados (posicionarse a la baja y apalancamiento)

P: Para un inversor o especulador de conocimientos técnicos medios o avanzados ¿qué mercados o productos financieros (derivados, divisas etc…) recomendarías a día de hoy?

R: Va a depender de su perfil de inversión y de su horizonte temporal. Para todos aquellos inversores que quieran operar a medio y largo plazo les recomendaría las acciones y los ETFs, mientras que para inversores de corto plazo, sin ninguna duda, la opción más acertada son los derivados y las divisas debido a su alto apalancamiento y volatilidad.

Javier Romero en una de las trarlas ofrecidas para tradingroom
Javier Romero en una de las trarlas ofrecidas para tradingroom

P: ¿Siguiendo lo anterior que futuros o productos le gusta más operar?

R: Me quedo con las divisas y la razón es muy sencilla. Siempre encuentro algún par que esté en tendencia y ahí es donde procuro posicionarme.

P: Como sabemos para operar en derivados financieros, no es necesario disponer un capital demasiado elevado en contraposición del mundo de las acciones por el grado de apalancamiento. ¿Con qué capital debería disponer para operar en 1 contrato de futuros por ejemplo un especulador a corto plazo? (para operar futuro del IBEX, futuro del DAX o futuro del SP)
R: Cada índice es un mundo, tiene un multiplicador y una volatilidad diferente. El apalancamiento del producto no tiene nada que ver con el apalancamiento de la cuenta o el apalancamiento que el inversor desea asumir.Yo no recomendaría apalancamientos por cuenta superiores a 5, independientemente del apalancamiento del producto, que en muchos casos puede ser superior a 100 como ocurre en Forex. Apalancarse en exceso, supone ajustar demasiado los stops y por lo tanto que salten más veces de las deseadas.Para poder operar en Ibex, por ejemplo, cuyo nominal son 75.000 euros, deberíamos disponer de al menos 15.000 euros, aunque siempre tenemos el Mini Ibex, que es 10 veces mas pequeño y por tanto necesitaremos 10 veces menos de capital.

P: Centrándonos en el plano meramente técnico del cual usted tiene bastante experiencia, que marcos temporales recomendaría seguir para un trader de corto plazo y que marcos temporales recomendaría seguir para un trader de largo plazo.

R: Siempre es conveniente usar dos espacios temporales, independientemente del horizonte temporal en el que se este invirtiendo. El primer espacio temporal (de time frame superior), se debe usar para identificar tendencias y puntos de giro mientras que el segundo (de time frame inferior), para identificar el momento idóneo de entrada y salida.Un inversor de largo plazo deberá usar un gráfico semanal para identificar la tendencia y un gráfico diario para buscar el momento de entrada, mientras que un inversor de corto plazo usara un gráfico diario para identificar la tendencia y un gráfico horario para identificar los puntos de entrada.

P: ¿Cree usted que el IBEX aún está demasiado “tocado” como para tomar posiciones largas a largo plazo? El market-timing parece que todavía no es muy favorable.

R: Todo depende de la manera en que se vaya a tomar la posición. En el caso de que el inversor quiera tomar la posición en un único momento, no recomendaría hacerlo hasta romper la tendencia bajista de largo plazo más o menos en niveles de  8.800 – 9.000 puntos. Otra opción y creo que más acertada, es ir tomando posiciones poco a poco. Yo llevo acumulando año y medio y seguiré comprando.

Con un ejemplo se ve todo mas claro. Imagina que quieres invertir 50.000 euros. No se yo, si un inversor esta preparado psicológicamente para invertir sus 50.000 euros con el Ibex a 9.000 punto habiendo visto hace un año niveles de 7.000 puntos.

La otra opción sería fraccionar la entrada en 5 operaciones. Por ejemplo, si  tomamos la primera ahora en 7.500 puntos y añadimos una nueva posición de compra cada vez que el IBEX cae 300 puntos, si el IBEX cayera a 6.000 puntos de nuevo, tendríamos nuestra cartera a un precio medio de 6.750 puntos y estaríamos muy bien posicionados para cuando comience la subida.

Si esto no ocurriese y el Ibex no llegase a los 6.000 puntos, invertiremos el resto al superar los 9.000 puntos. Ya no nos dará tanto miedo, porque ya tenemos parte de nuestra posición en beneficio. Es importante que todo inversor recuerde, que no se debe hacer precio medio, de  no ser que esté planeado de antemano como ocurre en este caso.

P: Acerca de los indicadores que suele usar usted en sus análisis, ¿qué indicadores son los que más usa a la hora de realizar un análisis técnico sobre un valor?

R: En el primer Time Frame donde busco identificar la tendencia, utilizo principalmente indicadores basados en medias como el MACD o una versión propia suavizada del RSI que me indica la fuerza de la tendencia. Una vez analizada la tendencia pasamos al segundo Time Frame, donde utilizo principalmente el estocástico y una versión rápida del RSI para tratar de identificar cuando el mercado esta sobrecomprado y sobrevendido, y poder añadirme a la tendencia principal en el mejor momento posible.

P: Suele usted buscar figuras chartistas en sus gráficos a la hora de tomar una decisión. ¿Qué figuras suele buscar en su operativa como trader?

R: Si, toda operativa manual debe dar más importancia al precio que a los indicadores. Normalmente las busco en el segundo time frame, aunque solo las utilizo, cuando en el primer time frame nos encontramos en  niveles de soporte y resistencia. De esta forma, su fiabilidad aumenta considerablemente.Personalmente mis favoritas son el hombro cabeza hombro para cambios de tendencia y las cuñas para continuación.

P: Háblenos acerca de qué formación debe tomar un trader independiente que quiera operar en el corto plazo. ¿Qué cursos, libros le recomendaría?

R: Existen multitud de libros y cursos y de todos ellos se aprende algo. Como libros a mi, los que más me han aportado son: “Technical Analysis” de  Charles Kirkpatrick y J. Dahlquist y “Nuevos sistemas y métodos de Trading“de Perry J. Kaufman. Respecto a cursos, yo imparto varios cursos de Trading en el Instituto BME, y lógicamente recomendaría a todo el mundo hacerlos, pero solo si antes se han leído algún libro sobre Trading. Solo así, se aprovechan los cursos al 100%. Una vez alcanzado este punto lo único que queda es practicar en cuentas demo hasta desarrollar su propio método y alcanzar la disciplina y constancia que requiere el Trading. 

P: Siguiendo en la formación del trader, que factores psicológicos debe limar un operador antes de entrar en el mercado.

R: Ninguno, lo que debe de hacer es aprender de ellos, no tratar de eliminarlos. Esta demostrado que todos cometemos errores y yo el primero, propiciados por el exceso de ego, avaricia, miedo, etc. Lo que debe de hacer un buen inversor es construir sus propios patrones emocionales, para así mejorar su operativa. Personalmente recomendaría a todos los inversores estudiar  todas sus operaciones independientemente del benéfico o pérdida obtenida. La única manera de no cometer los mismos errores que en el pasado es sabiendo lo que se tiene que evitar.

P: Con respecto a una composición de una cartera para un inversor de medio/largo plazo. ¿Cúal cree que debería ser el porcentaje de la composición del portfolio dividiéndolo en ETF, Acciones, Bonos?

R: Lógicamente dependerá del momento del ciclo económico en el que nos encontremos y del riesgo que se quiera asumir. En estos momentos en los que parece que hay una burbuja en renta fija y que en renta variable ya ha pasado lo peor, a pesar de las caídas de estos últimos días, yo estaría un 15-25% invertido en bonos, 40-50% en renta variable (más europea que americana) y el resto en liquidez, a la espera de oportunidades.

P: Uno de los mayores problemas del trader es la consistencia (la gestión de su capital) ¿usted utiliza algún tipo de técnica para suavizar el riesgo/pérdida en sus operaciones?

R: Procurar que todas las operaciones tengan el mismo nivel de riesgo. Si por ejemplo, se fija un riesgo en un 2% de la cartera, ninguna  operación deberá exceder esta pérdida. Para poder llevarlo a cabo, lo que se hace es pasar ese 2% a términos monetario, es decir si un inversor dispone de 10.000 euros, no debería perder más de 400 euros por operación. Lo siguiente es buscar un nivel bueno de stop y por ultimo calcular cuantas acciones tengo que comprar o vender para que en caso de que salte el stop loss, nuestra pérdida sea la fijada de antemano.

P: Con respecto a los sistemas de trading para el corto o medio plazo, ¿que suele usar usted un sistema automático o por el contrario se considera discrecional a la hora de tomar decisiones?

R: La clave del éxito está en la diversificación. Yo dispongo de una cartera de sistemas de Trading pero también me gusta el Trading manual, que por cierto no es discrecional, seguimos un plan de Trading aunque este no esté automatizado. Nuestra operativa manual se basa en una premisa “Plan your trade and trade your plan”. Nunca tomamos posiciones manualmente si estas no han sido planeadas de antemano.

P: Para ir acabando, una pregunta un poco filosófica. ¿Cree que la libertad financiera es posible para un inversor o especulador medio?

R: Si entendemos por libertad financiera, el  que un inversor se pueda ganar la vida invirtiendo, la respuesta es sí, aunque conlleva un gran esfuerzo por su parte, que  no todo el mundo esta dispuesto a hacer. Muchos inversores optan por el camino rápido y tanto en el Trading como en la vida en general la paciencia y la constancia son imprescindibles.

P: Para finalizar, ¿nos podría comentar un poco los proyectos profesionales para el 2013?

R: A titulo personal, aumentar mi conocimiento y mejorar mi Trading, aunque estamos viendo como podemos ayudar a todos los inversores que se ponen en contacto con Optimo Trade, analizando las operativas que nos envían e incluso recomendándoles los brokers más adecuados para ellos.

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