Pequeña introducción sobre la entrevista a Marc Ribes

Entrevistamos hoy a Marc Ribes analista financiero y co-fundador de BlackBird Group
Entrevistamos hoy a Marc Ribes analista financiero y co-fundador de BlackBird Group

Hoy tenemos el placer de compartir con todos los lectores de Pullback Trading, una entrevista de una de las personas que más me ha influenciado en mis inicios a ser lo que soy hoy en día y por supuesto me ha incitado a investigar sobre temas diversos de gestión de capital y riesgo en bolsa cuando aún andaba con pañales en el trading y todo era novedoso para mí… (bueno, creo que por entonces ya me llevé un coscorrón con los mercados, de ahí mi insistencia en buscar algo que me ayudase a mejorar mi riesgo).

Recuerdo que era esa fase inicial en la que la pasión de los mercados financieros se te mete dentro de ti y buscas por Internet y Youtube las palabras: “trading“, “trader“, “libertad financiera” etc… y fue como dí casi accidentalmente con los primeros vídeos, charlas otras entrevista realizadas por otros compañeros del gremio, escritos de Marc Ribes… él con el tiempo, fue uno de esos profesores, que ellos sin saberlo, vamos teniendo en nuestra formación como traders, de una forma casi infinita como cuando un vídeo de Youtube te manda a otro y así sucesivamente o como cuando vas leyendo un post tras otro en un blog que te encandila desde el inicio.

Hoy Marc (si queréis saber un poco más de el podéis seguirlo a través de su Página Oficial,  ha tenido la gentileza de conceder la entrevista a los lectores de Pullback Trading y de la que nos ha resultado enriquecedora en cuanto a contenido y forma, si os soy sincero aunque hay preguntas que se repiten desde nuestro blog no nos dejan de sorprender nuestros entrevistados y siempre aprendemos un poquito más como si añadiésemos otro libro más en nuestra mochila de estudiantes…

El único pesar nuestro, es no haber sido el primero en entrevistar a Marc Ribes, seguro que encontrareis por la red muchas referencias y entrevistas pero es por eso por lo que nos hemos esforzado al máximo para intentar que no sea “otra entrevista más de Marc Ribes” sino que hemos intentado puntualizar más las preguntas (ahora el reto se lo dejamos al siguiente que quiera entrevistarlo, risas).

Bueno ahora sí, tras esta breve introducción os paso con la entrevista y os aconsejo que la leáis con tranquilidad dado que es un regalo que nos ha dado Marc a los amantes del trading de nuestra escuela:

Entrevista a Marc Ribes, Co-fundador de Blackbird

 

1.    La pregunta del millón que hacemos a todos nuestros entrevistados, ¿es posible vivir del trading? ¿qué factores (capital, formación, psicología, gestión del riesgo) serían determinantes en conseguirlo si esto fuera posible.

 

Por supuesto que es posible vivir del trading. En los últimos 6 años he fundado tres empresas, comprado una y vendido tres. Entre ellas una agencia de valores una EAFI y mi buque insignia, Blackbird. Nada hubiera sido posible sin el mercado. Creo de todos modos que hay un gran defecto de forma en los traders amateurs. La gran proliferación de brókers de CFD y divisas, han provocado gracias al mk una opinión generalizada que la operativa en bolsa se reduce en el day trading y eso amigo, son palabras mayores. Un trader profesional requiere de dos particularidades básicas: apalancamiento y posiciones cortas. Y eso sin políticas de gestión monetaria y sin plan de trading es muy complicado. El day trading es una disciplina más. Probablemente la más emocionante y no por divertida, sino por el flujo emocional que es capaz de generar. Yo opero con todos los mercados y todos los activos. Escucho el mercado y trato de adaptarme a él. Hoy hago swing trading en equity americano, trading direccional alcista en bancos españoles, arranque en tendencia de largo plazo en el bono alemán, en el oro continuaciòn bajista y en el EURCHF arranque en tendencia a largo plazo. Todo ello lo completo con acciones, CFD, FX, futuros u opciones, en función del desarrollo propio del mercado. Por ejemplo, la reacción alcista del bono alemán me ha exigido estar al margen y ahora en 144, estoy empezando a vender nuevamente algunas posiciones cortas hasta que sea capaz de arrancar en tendencia. El Trading va más allá que seguir soplos o trabajar dos horas e ir al gimnasio todo el día. El trading profesional, el de verdad exige una concentración y un desgaste emocional a veces insoportable. Pero es en mi opinión el trabajo más increíble que existe.

En definitiva, un trader no vive del trading, ¡vive para él! Por eso en todos nuestros seminarios siempre decimos aquello que ser trader es un estilo de vida y un reto intelectual asombroso. Pero hay que currárselo y no poco.

2.    Para un novato en el trading, ¿qué le podrías recomendar antes de iniciar una cuenta con un bróker en real de “x” euros? Según las estadísticas estas primeras cuentas son las que cuentan con más probabilidades de evaporarse.

No me extraña. [highlight]La gente no tiene paciencia para enriquecerse lentamente y en lugar de ello, deciden arruinarse rápidamente[/highlight]. Esta frase no es mía jaja es de Peter Lynch, pero me encanta.

Un trader tiene que encajar un puzzle muy complejo. Primero comprender de que va este negocio. Perseverancia y consistencia son dos de los grandes sinónimos del éxito del trader. Luego hay que entender en qué consiste nuestro trabajo. Primero realizamos una correcta selección de valores. Posteriormente diseñamos un plan de trading con la gestión monetaria y el asset allocation. Una vez hemos comprendido el análisis técnico, fundamental y macroeconómico del mercado, planteamos el cartera táctica. En ella, debemos plantear el set up o entrada, el stop loss, el tamaño de la posición, el break even y el take profit.

Cuando tenemos todo este planteamiento, comenzamos operando en demo, puesto que nuestro primer objetivo consiste en no perder capital. Una vez nuestra estadística es positiva y conocemos nuestra pérdida máxima, entonces operamos ya en real.

El trading es un negocio de largo plazo y la ansiedad no puede dominar nuestra razón. El mercado es voraz y poco escrupuloso y si no dominamos nuestros impulsos, el mercado nos acaba seduciendo y caemos en su trampa. Así pues, primero demostrémonos que podemos batirlo y luego operemos en real. No todo el mundo es capaz de dominar sus emociones pero si todo el mundo es capaz de aprender y comprender el mercado.

3.    Hablemos un poco de la formación del trader, yo personalmente la considero como otra carrera independientemente de lo que hayas hecho antes y lo peor de todo (o mejor según se mire) es que estás en constante aprendizaje, nunca se puede afirmar que uno ha llegado a la meta de conocimientos. Siempre hay alguna circunstancia tanto técnica o mental que nos hace descubrir algo sobre nosotros mismos y nuestras carencias. Mi pregunta es, ¿cómo de largo se puede hacer este camino del trading, antes de ver unos mínimos resultados según tu experiencia?

Me gustaría hablar ahora como trader y no como formador. Creo que lo que realmente tiene valor en el mercado son las conclusiones y estas se logran con un suceso de datos que consisten en prueba y error. Así se define la experiencia. En el mercado la experiencia cuesta dinero y muchas frustraciones. Dolor , arrepentimiento, euforia, pánico, optimismo, ilusión…

A mí me costó 10 años más o menos llegar a comprender lo que busco y hoy pienso que seguiré desarrollando mi formación toda mi vida. La economía y los mercados son dinámicos y por lo tanto, el proceso formatovo no termina. Por eso lo del reto intelectual,… recuerda? Jajaja

4.    ¿Qué personas profesionales y personales han influenciado en tu evolución como trader que quieras mencionar? ¿Hay alguien en concreto que te ayudó de forma firme y que influenció en tomar tu rumbo actual?

No he tenido la opción de tener un mentor y sinceramente, mu hubiera gustado. Pero he tenido que buscar mis propios mentores en la historia y si que tengo influencias, por supuesto. En el ámbito económico hay tres personas que trato de leer con asiduidad, el economista Xavier Sala y Martin, el gestor Eric Le Coz y mi ex colega Teun Draaisma. En el ámbito del value investing, Peter Lynch y Francisco Paramés y por supuesto Jesee Livermore.

Podría citar más fuentes, pero de cada cosa se aprende algo y por supuesto, el gran maestro es el mercado. Por más que aprendamos, hasta que no experimentamos en el mercado las cosas se asimilan de manera errónea.

5.    Si pudieras recomendarnos 3 libros para los amantes del trading, la bolsa y mercados financieros, ¿cuál nos recomendarías? ¿qué es lo que te han aportado a ti en especial?

Hay muchos libros en el mercado y últimamente hemos recibido un alubiòn de títulos que en mi opinión aportan poco o nada. Creo que Memorias de un operador de bolsa es un libro excelente, Security Analysis es otro de los grandes libros que todo operador debería leer. Un paso por delante de la bolsa de Peter Lynch es otra de las grandes obras maestras que no podemos dejar de leer. Luego si me permites un cuarto, Analisis Técnico de la tendencia de valores de Jhon Magee.

6.    Que debe buscar un alumno potencial para buscar un buen asesor de trading o coach que le guíe para convertirse en un buen trader. Actualmente se han disparado los profesores, academias, webinars de trading. ¿Pero tú que buscarías en una buena formación de trading si empezases desde 0?

Estoy muy de acuerdo en todo lo que comentas. Sin ir más lejos, tengo algunos alumnos que dan cursos de bolsa. Yo no lo veo mal, es decir, una persona aprende un oficio y puede compartirlo sin problemas. El alumno debe escoger entre diferentes opciones, pero yo creo que la conversación previa es primordial. El trading es un tema muy psicológico y el alumno debe tener feeling con el profesor. Creo que un curso que te vende una operativa segura y fiable, de facto es un mal curso. El trading no es un campo cerrado, hay muchas maneras de sacar dinero al mercado, pero yo creo que un alumno debe aspirar a adquirir conclusiones, que en el mercado son muy caras. Yo empecé formando, enseñando 4 sistemas. Uno de trading direccional, uno de swing trading y luego estrategias de day trading. Hoy nuestros programas formativos buscan enseñar a operar, simplemente esto.

Trabajar duro a la hora de elaborar el material es muy importante, puesto que animo a la gente a pensar para que adquieran conocimiento y les advierto de los riesgos del mercado. Luego cada uno debe de ser capaz de aplicar con disciplina los consejos que le doy, En definitiva, buscaría una persona con experiencia notable y demostrable, es decir un buen CV y que me enseñara conclusiones y herramientas generales de lo que es el mercado, la inversión y el trading. Luego miraría los programas formativos, los materiales que dan, el seguimiento y apoyo post curso y por supuesto insisto, el CV del ponente. De todos modos, de todo se aprende y el saber nunca ocupa lugar.

En mi opinión, hay que huir de los cursos que aseguran ganar dinero muy rápidamente y con pocas horas. Eso es falso.

7.    Una vez alcanzado el nivel de conocimientos y poder psicológico que nos pueda llevar a operar en una cuenta real, ¿con qué capital recomiendas empezar para gestionar tu propio destino como trader y forjarse como tal?

El capital no es tan importante como el riesgo asumido y las técnicas de trading. Hoy en día, la gente está muy interesada en hacer trading apalancado, pero la combinación de estrategias es muy importante. En mercados en fase impulsiva, es mejor operar en swing trading o incluso day trading. En mercados laterales, tal vez sea buscar trading direccional. ¿Es factible ganar dinero en mercados laterales? SI buscamos tendencias no, por supuesto. El mercado es dinámico y hay que entender que nos dice. Primero estudiamos el largo plazo y comprendemos la estructura del precio con sus patrones. Luego buscamos puntos de entrada y aplicamos el sistema completo. El trading operativo es un gran puzzle que debemos encajar y está claro, que si falta una pieza el puzzle no se termina. Y en el mercado el coste de hacer las cosas mal, es elevado.

8.    Sabemos los que te hemos visto a través de videos, formaciones y demás que el MM (Money Management) es una de las materias en las que incides mucho, y sabemos lo importante que supone para un trader proteger su capital, medir su exposición del riesgo y establecer un position-sizing una vez entrado al mercado. ¿Qué técnicas sueles aplicar y enseñar que sean lo más efectivas posibles?

Hace muchos años comprendí el significado de que el 60% del éxito en el trading viene de la psicología. He escuchado un analista reputado de Morgan Stanley, decir que invertir es fácil, comprar BBVA a 10 años y comprar dividendo. Me quedé atónito cuando lo escuché. No tiene ningún sentido. Warren Buffett remarca el capítulo 8 del inversor inteligente, como uno de los más importantes, el comportamiento del inversor delante de las fluctuaciones del mercado. No en vano, a todos nos molesta saber al minuto si ganamos o perdemos dinero. Yo opero sin mirar mi cuenta, trato de aplicar el plan de trading y hacer mi trabajo. Pensar en dinero es llevar la cuenta al fracaso.

Dominar nuestras emociones es directamente proporcional a controlar el riesgo. Al final, el miedo forma parte de la mente y poder dominarlo, incide en asumir riesgos que podamos controlar. Yo busco tendencias de manera gradual. Busco ideas, las pruebo y si el mercado me da la razón, entonces añado posiciones. No temo perder la tendencia, ni la ansiedad se apodera de mí cuando quiero recuperar. Simplemente busco tendencias con ¼ de posición y luego trato de cargar el movimiento con 4 lotes. Si la tendencia estalla, ¡bingo! ¼ de riesgo por el total de posición. Utilizo técnicas muy avanzadas de trading y mi sistema de gestión monetaria Black Swan es uno de mis trabajos más desarrollados. Llevo muchos años trabajando mi sistema de gestión monetaria y estoy muy orgulloso de él. Combina el ATR con el fixed ratio y controla siempre la pérdida máxima para llevar mi cuenta de menos a más. De esta manera los años malos son simplemente malos y los años buenos son exponencialmente buenos. Soy consciente que hablo mucho de ello, pero no me gustaría ser recordado por ello. Tengo otras especialidades, pero en España poco se habla de ello y cuando empecé a ser conocido traté de usar los medios, para advertir de algo poco hablado en nuestro país. Creo sinceramente que hemos aportado grandes cosas y ahora tal vez ha llegado la hora de aportar más, tenemos novedades.

9.    Durante todo este tiempo, me he dado cuenta que desgraciadamente no todo el mundo sirve para hacer trading, sobre todo en marcos temporales de intradía (aquí aumenta el riesgo y el estrés para el trader). ¿Qué cualidades (tanto técnica como psicológica) debe tener un buen trader según tu experiencia para continuar siéndolo y sobrevivir en esta jungla de los mercados).

No porque una persona no sea capaz de hacer algo, implica que no es posible. Yo recuerdo polémicas de alguien más o menos popular admitir que le apetece hacer day trading y al cabo de 3 meses escribir un artículo diciendo que no se puede vivir del trading. Para nada estoy de acuerdo. Para ser trader o ser futbolista, lo primero que se necesita es decisión. Tomar la determinación de dejarlo todo para ser lo que uno quiere ser es complicado. Mi hermano pequeño es músico y se dedica a la música. Ha movido cielo y tierra para lograr su sueño y nunca le dije que no podría. Al contrario, siempre le dije que hiciera de su vida lo que quisiera. Hoy está en Los Angeles grabando su tercer disco y yo lo admiro por ello. Tendrá éxito o no, será una estrella o simplemente vivirá de ello. Eso el tiempo lo dirá, pero una persona con ilusión debe luchar hasta la extenuación.

Ser trader, sin embargo, es más difícil que ser futbolista o ser músico. Ser trader exige el máximo, puesto que el riesgo que implica y la intensidad emocional es difícilmente soportable a largo plazo. Creo sinceramente que el error es querer ser cura antes que fraile. Me explico, si tratamos de ser day traders, sin comprender el marco temporal superior, es muy complejo. Hay que entender conceptos como amplitud de mercado, confirmación, divergencia, aspectos claves de macroeconomía y la importancia de la deuda en los negocios. Cuando dominamos estos conceptos, entonces hablamos de patrones chartistas y luego de escalas temporales, gestión monetaria y sistemas de trading. El problema, es que muchos cursos venden simplemente una estrategia y la estrategia perse, no sirve de nada.

Todo el mundo puede ser trader, pero creo que se debe tener decisión para serlo, dedicarse full time a ello y partir de la base que el primer objetivo es no perder. El objetivo se logrará simplemente operando con la demo. Mientras no seamos rentables con la demo, no lo seremos en real. En el momento de dar el salto a real, la idea es partir de riesgos de 20€ por ejemplo, fácilmente manejables y de esta manera poder seguir luchando. Todo llega, pero hay que ir paso a paso.

10.   ¿Qué técnica te gusta utilizar como trader a la hora de enfrentarte en los mercados, tus indicadores favoritos, tus time-frame más habituales y si te gusta más el horizonte intradiario, el swing-trading o el medio-largo plazo?

Mi obsesión es buscar tendencias. Las arranco o las continúo. Encuadro el marco macroeconómico y busco cosas potencialmente muy rentables. Por ejemplo, la recuperación económica de España, la regresión del euro a la media o la relajación de la deuda a 10 años en USA y Alemania.  Luego me dedico a seleccionar valores, ya que no es lo mismo operar un mercado lateral que un mercado en tendencia. En este sentido, busco tendencia en aceleración cada fin de semana en los diferentes activos en los que opero: renta fija, renta variable, divisas, soft commodities, hard commodities, volatilidad, energía y metales.

Si me encuentro de lleno en el desarrollo de pauta impulsiva primaria, entonces busco swing trading. Si estoy en pauta correctiva primaria, entonces busco direccional en continuación o caumulación. Si arranca un nuevo mercado primerio -lo busco en USA a la baja- entonces simplemente busco direccional a largo plazo, vendiendo debilidad, o comprando fortaleza. El mercado temporal marca mi decisión y la decisión la aplico al plan de trading. Es decir, si quiero salir a largo plazo direccional, mi sistema de salida será el Donchian Chanel 30w si quiero salir en continuación direccional una MME50 y si hago swing trading simplemente controlo el precio y que el chartismo me saque. Todos los indicadores son válidos, el tema es saber como utilizarlos y con que finalidad. Pero mi indicador favorito es simplemente el precio.

11.   Con respecto a los mercados financieros y derivados, a nivel personal que activos te gusta más operar. ¿Hay alguno en concreto que te guste más? (Forex, Futuros, ETFs apalancados, acciones etc…) y en concreto que pares en el caso de ser divisas, índices, materias primas, en CFD o futuros.

Bueno, como he ido comentando me centro más en los activos que en los productos. Defino diferentes activos que no tengan correlación entre ellos. De esta manera siempre hay algo en tendencia. Luego valoro que productos utilizo. Todos son buenos y malos según su práctica. Los CFD ayudan a confeccionar lotes a la medida y los futuros a veces exigen demasiado capital. Los ETF son excelentes para un ahorrador convencional y para el trading apalancado lo ideal son futuros y opciones sobre índices y divisas.Lo importante es valorar y comprender cada producto.Afirmar que algo es mejor que otro es un error. Aquí todo vale.

12.   A nivel profesional, cuéntanos un poco en que proyectos andas trabajando y si nos tienes reservada alguna sorpresa para este 2014.

Marc Ribes BlackBird
Marc Ribes BlackBird

De momento tenemos ya un 75% del proyecto Blackbird terminado. Las cosas van lentas, pero el mercado exige muchas horas. En breve sacaremos un nuevo formato de cursos de trading. Buscamos cursos más reducidos y más baratos online. Combinan videos, webinars, manuales, herramientos y seguimiento. Estoy muy contento del resultado. Este proyecto eliminará el curso one2one, una experiencia muy positiva, pero que como todo tiene su tiempo. Igual hacemos uno al mes, pero poco más. En cuanto al core de Blackbird tenemos el BLack Whisper, es decir un informe semanal muy interesante. Damos ideas de trading y formación profesional  a un precio muy competitivo  y seguimiento de valores. Por ejemplo, en nuestra cartera española, le sacamos un 41.20%  vs un 26.68% del IBEX. el servicio es genial, con vídeos, comunidades, interacción. Y el objetivo es exportarlo a nivel institucional, hay muchas compañías interesadas y es algo que me permite estar al 100% en el mercado, que es lo que quiero. A parte de todo esto, también gestionamos capitales y asesoramos a gestores de fondos, todo a través de nuestro análisis. Creo que hoy Blackbird ya no es solamente una escuela de fondos, hoy es una empresa de análisis e información bursátil, a parte de una Trading School. Hay otras cosas, pero de momento no las puedo decir jaja.

13.   Finalmente nos encantaría finalizar la entrevista con que compartieses con nuestros lectores alguna cita famosa que más te guste y  que más te identifique o te haya influenciado en tu desarrollo como profesional.

Podríamos no terminar con ello, pero te plantearé si me permites dos:

Jesse Livermore

Si las cosas suceden del modo previsto compro más. Si las cosas suceden del modo que no había previsto, me largo.

Excelente frase que marca todo lo que hoy en día busco. apalancar las ganancias y cortar las pérdidas.

Otra frase es mía y me gustaría compartirla con vosotros:

Nosotros gestionamos la pérdida, el mercado nos da la ganancia.

Creo que esta es la esencia de nuestro trabajo, ya sabes: ¡Somos traders, operamos! 😀

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Entrevista a Marc Ribes
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