Entrevista a Ricardo González , esBolsa

Primeramente agradecer a Ricardo González, la oportunidad de conocerle un poco más desde los lectores de Pullback Trading y concedernos esta entrevista de la que hemos aprendido bastante. Hay tantas preguntas que hacerle en base a tus aportaciones que nos hace a través de esBolsa , Twitter @RicardoesBolsa, Bolsa.com, FinancialRed y  y su  canal de Youtube  que me temo que no vamos a tener suficiente con una entrevista (risas).

Ricardo González esBolsa
Ricardo González y Javier Alfayate en el Foro de Finanzas Internacionales

Segundo reconocer su labor que hacéis divulgativo al igual que SecretosdeBolsa, Javier Alfayate, Uxío Fraga y un largo etcétera, dónde nos brindáis mucho a cambio de poco o nada resumiendo un poco vuestro labor la podríamos sintetizar en el proverbio chino:

“Regala un pescado a un hombre y le darás alimento para un día, enséñale a pescar y lo alimentarás para el resto de su vida.”

Entrevista a Ricardo González – esBolsa

P: Para los que todavía no te conocen todavía (aunque ya es difícil), cuéntanos cómo comenzó el proyecto de esBolsa y si teníais pensado llegar hasta dónde habeis llegado en tan poco tiempo.

R: Bien, esBolsa nace el 1 de abril de 2011 debido a que vi la necesidad de englobar en un mismo entorno todas las preguntas que los inversores me hacían a diario en mi blog sobre cómo operar en los mercados. Desde opiniones de las operaciones que realizaba a nivel personal, hasta el seguimiento de las mismas.

Para poder atender a este seguimiento de forma clara y ordenada, decidimos crear un entorno de trabajo en el que sea fácil seguir la operativa y, lo más importante, aprenderla en tiempo real explicando qué compramos y porqué lo compramos, con un propósito claro: crear una escuela de bolsa donde todos nuestros alumnos puedan formarse como inversores, aprendiendo la teoría en nuestros cursos y llevándolos de la mano en el día a día, para que vean cómo ponemos en práctica lo que se aprende en el curso paso por paso.

El hecho de que esté funcionando es porque cumplimos nuestros objetivos y nuestros lectores son los que lo valoran. Evidentemente desde que comenzamos hasta ahora hemos ido incorporando nuevos productos, como cursos de programación en ProrealTime, herramientas como la mayor base de información sectorial del planeta con más de 68000 valores, informes televisados en directo e interacción a través de chat y foro. En el foro es donde los propios alumnos comparten su punto de vista de los mercados, generando un intercambio de impresiones que aporta debates de gran interés para seguir con el aprendizaje en el día a día.

De cara al futuro, no nos quedamos estancados, ya estamos trabajando en nuevos sistemas de trading que nos permitan diversificar, más si cabe, nuestra cartera de inversión además de la mejora y evolución del entorno existente. Además de esto, siempre estamos abiertos a las peticiones de mejora para satisfacer las necesidades de nuestros clientes, que al fin y al cabo, son el producto de la escuela.

P: Hablando sobre la estrecha linea que divide el mundo de las inversiones y el “Ser Emprendedor”, hoy en las noticias comentaban lo que creo que será el fenómeno de esta crisis: La refundación del trabajador que fichaba en una gran empresa todos los días a las 08:00 AM y salía a las 17:30, para convertirse a raiz de la crisis, lo que yo llamo un “emprendedor 2.0”. ¿Crees que es posible poner una idea en Internet, plasmarla y que genere beneficios?

R: Posible es, pero no es tan fácil como muchas veces nos lo presentan. Si bien es cierto que los negocios on-line generalmente tienen la ventaja de un menor coste con respecto a un negocio con emplazamiento físico, y que además el negocio on-line por su naturaleza está disponible para un mayor número potencial de clientes por su carácter global, no debemos olvidarnos de que al fin y al cabo estamos ante un negocio que sobrevive en base a sus ingresos. El 90% de las empresas cierran en su primer año, y este es un hecho que pone de manifiesto la dificultad de hacer rodar un negocio sea cual sea su naturaleza.

Que nadie se piense que montar un negocio en Internet es llegar y besar el santo. Hace falta preparación, un estudio concienzudo del mercado y un plan de negocio realista, además, obviamente, de estar preparados para afrontar todo aquello que el negocio requiera.

entrevistas de trading
Entrevistas de trading

P: Hilando con lo anterior y aproximándonos al apasionante mundo de la bolsa, crees que es posible con un capital no muy alto vivir de la bolsa especulando o por el contrario, deberíamos enfocar el mercado de valores solo como un puente hacia nuestra jubilación.

R: Buena pregunta. Para dar respuesta debemos tener presentes varios aspectos.

De primeras ya debemos tener claro, que quien entre en este mundo pensando que va a vivir de esto rápidamente, va a terminar mordiendo el polvo en poco tiempo. Como cualquier trabajo, un inversor ganador de forma consistente no puede aprender en un fin de semana. Hago hincapié en esto del ganador de forma consistente, ya que en España tenemos muy arraigada lo que se conoce como “cultura del pelotazo”. La gente piensa en la bolsa como un mundo de lujo, dinero fácil y altamente divertido. La realidad es que la bolsa está hecha para estudiosos, que sepan sufrir y sobretodo que sepan perder.

Yo siempre he dicho que el mercado es un casino en el que te dejan contar las cartas. Para sacar partido de él deberemos de encontrar una serie de patrones estadísticamente rentables a lo largo de la historia, algo para lo que se necesitan muchos meses, e incluso años de riguroso estudio. Si nos lanzamos al mercado sin unas normas favorables, es sólo cuestión de tiempo que el dinero desaparezca de nuestra cuenta. Es imprescindible tener una forma bien definida de afrontar el mercado, un proceso que debemos dominar tan fluidamente que quede totalmente automatizado, que seamos capaces de llevarlo a cabo reduciendo a la mínima expresión el factor emocional.

Ahora que ya sabemos de la importancia de tener un método, pasamos a la siguiente fase que es el típico: ¿es posible vivir de esto y cuánto se necesita?

Poder se puede siempre y cuando encontremos una metodología que con el capital disponible sea capaz de lograr retorno suficiente como para cubrir nuestros costes.  Obviamente cuanto menos capital dispongamos en el inicio, más difícil y más tiempo va a costar vivir de rentas. Ahora bien, hay un factor importante del que rara vez se habla y que es muy importante. No es lo mismo hacer trading para sacar rentabilidad a los ahorros que hacer trading para llenar la nevera. En este segundo supuesto, que es por el que me preguntas, las rachas de pérdidas pueden ser emocionalmente severas, llevando al inversor a tomar decisiones equivocadas, por lo que considero importante que como norma general, los inversores trabajen por encontrar un método que permita sacar rentabilidad a sus ahorros y la nevera que se llene por otras fuentes. Lo de vivir del trading, el tiempo lo dirá, pero muy pocos lo logran, por lo que mejor no hacerse ilusiones y tratar de ir paso a paso.

P: Pasando a un plano más técnico, es curioso el comprobar que muchos de los especuladores que conocemos a nivel nacional, tienen raíces en el método Weinstein que luego han ido re-adaptando en base a sus necesidades o crecimiento como traders. ¿Cuánto queda de Weinstein, Martin J. Pring etc…, en tus análisis técnico y cuánto hay de operativa propia?

R: Sí, corría el año 2002 cuando una amiga me regaló un libro de un tal Stan Weinstein llamado Los Secretos para ganar dinero en Mercados Alcistas y Bajistas. Todavía recuerdo cuando terminé de leérmelo y empecé a operar con sencillos gráficos semanales, únicamente con una MM30 y el volumen, ¡no disponía ni siquiera del RSCMansfield!…

A partir de entonces, y con el paso de los años, he ido haciendo estudios de esa metodología, puliéndola estadísticamente como te comentaba antes, hasta el punto de incorporar nuevos indicadores, e incluso perfeccionar otros ya existentes. De la operativa clásica Weinstein, yo diría que mantengo el 50% como son la prioridad por activos en subida libre, prestando especial atención a la fuerza y la tendencia. Ahora bien, el otro 50% ha sufrido modernizaciones, incorporando indicadores que sean capaces de adelantarse a los movimientos como el Blai5 Atlas, o midiendo el volumen de forma relativa con respecto a su media como por ejemplo el Blai5 volumen proporcional medio (VPM).

Además del análisis técnico con esta metodología, que llevo usando desde hace 11 años, en los últimos años he incorporado lo que en EEUU conocen como Intermarket analysis, que viene a ser el estudio de flujos económicos entre activos. Este tipo de estudios, en España todavía no están extendidos pero realmente marca la diferencia, puesto que una cosa es adaptarse al entorno, y otra muy diferente entender el entorno. Si te adaptas al entorno ganas dinero, pero si además de adaptarte lo entiendes, serás capaz de ir rotando entre activos de una forma que te aporte mejoras sustanciales a tu curva de beneficios puesto que sabrás dónde, cuándo y cómo diversificar.

P: Si pudieras definirte en un “time-frame” sobre un gráfico. ¿Cúal sería tu preferído? ¿En que marco temporal te sientes más cómodo para operar?

R: De forma discrecional, el entorno en el que mejor me muevo es en escala semanal, siendo el gráfico mensual un compañero estupendo para alejarse del ruido en índices, materias primas, bonos y divisas. Hay veces que simplificar las cosas resulta altamente rentable, y visualizar gráficos mensuales diría yo que es algo al alcance de cualquier inversor para identificar tendencias globales de multitud de activos.

Además de esto, dentro de nuestra operativa tenemos sistemas automáticos que operan en el más corto plazo (diario e intradía) que nos liberan de la toma de decisiones. Las reglas rentables están definidas por estos autómatas. Ellos siempre andan en busca de sus patrones, nos avisan cuando los encuentran y nosotros nos limitamos a seguirlos. Estoy convencido de que este tipo de operativa es el futuro (si no el presente) de la inversión, y la verdad es que todos nuestros nuevos estudios y desarrollos van en esta línea, tanto perfeccionando sistemas existentes como creando nuevos. Otra cosa que me gustaría comentar, es que muchos basan su operativa en un único sistema o metodología, y en mi opinión esto es un error. Un portfolio debe de ser rico en diferentes sistemas, lo cual aporta mayor sostenibilidad, regularidad y al fin rentabilidad a la cuenta de inversión. La diversificación no debe ser sólo en diferentes activos, sino también en diferentes formas de afrontar el mercado.

P: En uno de tus videos nos comentabas que una de las bases de tus análisis para medio y largo plazo, era la teoría de los ciclos en los mercados. ¿Crees en la correlación entre los ciclos económicos y los mercados como bonos, acciones y materias primas?

R: No es que crea en ella, es que existe y es muy aprovechable. Yo no creo en algo que no me demuestran los números o los gráficos por mucho que me lo repitan. Al final, si se trata de inversión sólo creo en las estadísticas y en los gráficos.

Es un hecho que los bonos anticipan mercados bajistas. También es un hecho que un dólar fuerte lastra a las materias primas y un dólar débil las excita, no es que lo diga yo, simplemente hay que revisar la historia y verlo.

A modo de ejemplo, y si me lo permites, para no extenderme demasiado, los lectores pueden ver ejemplos de esto en estas entradas de mi blog.

P: Para poder utilizar tus sistemas de trading, ¿Con cuanto capital debemos partir? ¿Nos podrías recomendar un capital mínimo para intentar hacer nuestra propia cartera de valores basada en tus sistemas?

R: Para operar en el medio plazo yo no empezaría con menos de 18000€ (preferiblemente 20.000) ya que con cantidades inferiores a esa cifra, las comisiones de los brokers a mi entender supondrían un porcentaje excesivo sobre las operaciones.

P: Hablemos ahora de la formación o más bien la creación de un trader.

Libros recomendados por www.pullback.es
Formación, recomendaciones por Ricardo González

R: La formación es fundamental e imprescindible en la creación de un trader. En esBolsa enseñamos que si lo que buscamos es tener una rentabilidad sostenida en nuestras inversiones, debemos saber qué es lo que estamos haciendo. Al fin y al cabo la Bolsa es un juego de números, ¡son matemáticas! Así que debemos tener una metodología que sea matemáticamente rentable.

Después de aprender la metodología, viene la parte práctica, que lógicamente consiste en aplicar la metodología aprendida. El método está bien definido y entendido, pero a la hora de ponerse ante los mercados hay veces que los inversores tienden a hacer excepciones del método (el famoso sólo esta vez…etc.) que les desvían del camino correcto. Por este motivo considero importante que no es suficiente con estudiar la parte teórica, después falta la práctica, que ayuda a mecanizar conceptos y entrenar el factor emocional, que resulta imposible aprender sobre el papel, y que debe aprenderse en el día al día en los mercados. Por esto yo comparto mi operativa sin tapujos, y me gusta interactuar con los alumnos de forma continua a través del foro, para que vean cómo lo llevamos a la práctica, y que ellos mismos, poco a poco vayan tomando sus decisiones de inversión en base a las reglas aprendidas.

P: Una de tus peculiaridades como analista técnico es que añades el indicador “Atlas” . Y la verdad es que es muy curioso este indicador al ser francamente efectivo. Para un trader que tenga más o menos conocimientos técnicos, ¿recomendarías el uso de este indicador y con qué otros indicadores lo usarías?

R: Si se sigue la metodología que yo sigo, ¡por supuesto que lo recomiendo! En el artículo que comentas, hago un claro ejemplo de cómo debemos de estudiar un indicador antes de incorporarlo a nuestra metodología.

Debemos hacer números, y ver si ese indicador mejora o no nuestro sistema. Te puedo decir que habré testeado más de 200 indicadores, y sólo los que mantengo en mi plantilla (media móvil de 30 semanas, RSCMansfield, Volumen proporcional medio y Atlas) aportan fiabilidad y rendimiento a las operaciones que hago en el medio plazo. Por supuesto, si hablamos de otras metodologías, deberemos hacer su correspondiente estudio, lo que en una metodología puede ser válido, en otro método o sistema puede ser negativo y viceversa. Esto, por aburrido que parezca (muchos quieren llegar y besar el santo) este tipo de estudios, es un trabajo que debemos de hacer: sacar números y ver qué interesa y qué no interesa.

P: Siguiendo la pregunta anterior y como síntesis. ¿Qué debería tener un gráfico para saber interpretarlo?

R: Un gráfico debe de tener las herramientas suficientes como para tomar decisiones estadísticamente rentables. Ni más ni menos: las necesarias. La plantilla de un sistema no se conforma en dos días, antes debe de haber un estudio estadístico concienzudo sobre los elementos que la conforman. Una vez hecho el estudio, será imprescindible introducir los elementos necesarios de forma que sean fácilmente entendibles. Hay veces que tendemos a pensar que cuantas más cosas, mejor, y es justo lo contrario. En una plantilla sólo debemos tener aquello que realmente aporta valor a nuestra metodología.

P: Seguro que hay muchos lectores que se estarán haciendo esta pregunta, una vez que han decidido abandonar la zona de confort y pensar en su independencia financiera: ¿cuanto tiempo necesitaría para formarme como trader? y, ¿cuanto tiempo necesitaré para ser un trader consistente?

R: Bufff, ¡menuda pregunta! (risas).

No hay dos personas totalmente iguales en el mundo, por lo que no hay una respuesta genérica válida para todos. Cada persona es un mundo, y como en todo, hay quien aprende más pronto y a otros que les cuesta más. Yo juntaría tus dos preguntas en una, ya que no se está formado como trader si no se es consistente. Llegar al mercado y pegar un pelotazo no es ser un trader, simplemente se es un tipo con suerte (aunque pronto se termina esa suerte).
Si se empieza desde cero buscando tu propio método, es una tarea que lleva años. Sin embargo, si asumes un método previo, el tiempo se puede reducir algo, aunque obviamente se deben de hacer estudios y asegurarse de que ese método se adapte a la personalidad de cada trader. Incluso cuando se encuentra el método, se dedica tiempo a su mejora, por lo que la evolución es casi vitalicia.

Por ejemplo, nosotros en esBolsa ya tenemos casi una docena de sistemas desarrollados, algunos siguen y otros los ponemos en stand-by puesto que decidimos dar cabida a otros que arrojan mejores resultados. Pero lo que no cambia son las ganas por seguir haciendo estudios e ir generando nuevos sistemas que mejoren más lo que ya tenemos. El espíritu de superación creo que es algo que todo trader debe tener, por lo que nunca se termina de aprender.

P: Siguiendo en el apartado de preguntas sobre formación, he tenido la sensación que hay “demasiados libros de trading” y que más de uno nos podríamos haber ahorrado. ¿Que libros nos recomendarías leer? ¿y en que orden?

R: Opino exactamente igual que tú: demasiados libros de trading y no todos sirven. Unos porque son demasiado “farragosos” y complicados de leer y, lo que es más importante, de entender, y otros porque… bueno, porque no dicen nada, hojas y hojas llena de palabrerías que no llevan a ninguna parte.

Después de empaparme cientos de libros de los mercados, si tuviera que elegir entre unos pocos con una mínima formación bursátil y por orden, este es el orden que seguiría

  1. “Vivir del trading”. Alexander Elder.
  2. “El fabuloso mundo del dinero y la bolsa”. André Kostolany.
  3. “Los secretos para ganar dinero en los mercados alcistas y bajistas”. Stan Weinstein.
  4. “Trading con Gestión de Capital. Un enfoque práctico con numerosos ejemplos”. Oscar G. Cagigas.
  5. “Intermarket Analysis: Profiting from Global Market Relationships”. John J. Murphy

Con esos 5, se tendría un concepto claro sobre los mercados, ahora bien, falta la parte práctica, que esa no se aprende en los libros

. P: Veo que también te gusta usar la plataforma Wealth-Lab, a mi personal me encanta porque hay muchos desarrolladores de indicadores en EEUU que trabajan en plataformas como esta o NinjaTrader. ¿No crees que en España estamos demasiado encasillados en las plataformas como VisualChart y ProRealTime y que apenas hay desarrolladores para el resto de plataformas?

R: En España estamos en la prehistoria en lo que a plataformas se refiere. Aunque no me canso de escuchar anuncios del estilo “la plataforma más avanzada” si se ha trabajado con plataformas de Estados Unidos como por ejemplo Wealth-Lab te das cuenta de lo retrasados que estamos en España en este sentido. Por hacer un símil aproximado, en España todavía vamos con mula, mientras que en Estados Unidos ya van con deportivos y créeme si te digo que no exagero.

Habrá quien piense aquello de “para lo que yo hago me sobra” y no le falta razón. Ahora bien, si profundizas en el mundo del trading para definir bien un método, te das cuenta que en muchos casos las plataformas en España tienen carencias graves, que si no se tienen presentes pueden llevar a grandes pérdidas, especialmente si se trabaja en sistemas totalmente automatizados o semi-automatizados.

Ahora mismo andamos haciendo estudios sobre sistemas automáticos intradía y estamos trabajando con Tradestation. ¡Cualquier similitud con una plataforma española es pura coincidencia!

No obstante, esta carencia que tenemos es algo que si bien puede resultar frustrante, entra dentro de la normalidad. El mercado en España es muy reducido con respecto a otros países como el de Estados Unidos, y esto obviamente afecta a la inversión que se hace en las plataformas.

P: ¿Qué indicadores manejas en Wealth-Lab? os he visto en algunos vídeos de esBolsa y me parece interesante ¿Que nos puede aportar con respecto a otras plataformas?

R: Los indicadores “de batalla” más o menos son los mismos, ahora bien, el acceso a los datos es radicalmente diferente. Por ejemplo, en Wealth-Lab con datos suministrados por Bloomberg se pueden acceder a valores, sectores, índices o fondos de más de 100 mercados, algo que en plataformas españolas resulta imposible. Este mayor acceso a datos, permite desarrollar indicadores más completos y sofisticados.

Por ejemplo, puedo crearme indicadores de amplitud sobre España, Alemania o Sri-Lanka si es necesario. Incluso puedo ver el porcentaje de mercados que se mantienen alcistas o bajistas entre otras muchas cosas.

Al ser una plataforma totalmente editable (se basa en programación), prácticamente se puede generar lo que quieras. Se tienen datos de todo el mundo, sólo hace falta ordenarlos y aprovecharlos. Esta es una diferencia muy grande con respecto a las plataformas españolas, que visualmente pueden resultar más agradables, pero que están limitados a contenidos establecidos por defecto con escaso margen de variación, si lo comparamos con otras plataformas líderes internacionales.

P: Todos los traders tienen unos mercados preferidos o productos financieros en los que se suelen especializar de un modo u otro ¿Cuales son sus mercados preferidos para operar y tus productos financieros en los que te sientes cómodo para tus operaciones?

R: Los productos que más utilizo son acciones y ETFs, mientras que en menor medida, de vez en cuando también utilizamos futuros, Forex y CFDs

P: ¿Crees desde esBolsa que es posible ser consistente en brokers de FOREX? En un artículo que hicimos hace poco, parece que los resultados de las cuentas de trading varían sustancialmente dependiendo de dónde y con quién tengamos la cuenta abierta. Esto da que pensar…

R: En operativa intradía las comisiones (spread en caso del forex) y la fiabilidad de la ejecución marcan la diferencia. Conviene hacer pruebas de nuestros sistemas con las comisiones y el slippage tenidas en cuenta en los resultados. A la hora de estudiar un sistema, más vale pasarse de exigentes en comisiones y deslizamiento que quedarse cortos.

P: Ya para finalizar, una pregunta un tanto personal, ¿crees que para ser un trader consistente se necesita tener una serie de cualidades necesarias? ¿conoces a muchos “proyectos de trader” que se hayan quedado por el camino?

R: Lo primero que se necesita es uno o más métodos estadísticamente rentables. Después de ello, sólo hace falta ejecutarlos con disciplina.

Si tenemos en cuenta que un simple robot, sin necesidad de operar a altas velocidades (digo simple porque los humanos somos mucho más complejos que un sistema), es capaz de ganar dinero de forma consistente con pocos indicadores, nos damos cuenta de que el fallo tal vez esté en nuestra complejidad innata por complicarnos la vida y buscarle tres pies al gato.

Teniendo un sistema ganador, creo que todo el mundo puede ganar dinero partiendo del capital necesario para ese método, siendo responsable con la gestión monetaria y disciplinado con las operaciones, tanto de entrada como sobretodo de la salida.

P:Muchas gracias por todo Ricardo y a esBolsa, un verdadero honor. 

R: El honor es mío por darme el placer de conocerte y gracias a ti por dejarme entrar en tu casa para compartir un rato tan agradable.

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Entrevista a Ricardo González , esBolsa
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