Entrevista a José Luis Cárpatos. La experiencia es un grado.

Hoy tenemos el honor de compartir las experiencias y consejos de uno de los referentes que tenemos a nivel nacional en cuanto a conocimientos de los mercados financieros y uso y divulgación de conocimiento de diferentes técnicas de trading e inversión.

Cuesta creer que cualquiera de los presentes lectores no haya oído acerca del libro “Leones contra gacelas”, obra del protagonista de hoy, donde como la vida de un trader, ha ido evolucionando para adaptarse edición tras edición a los tiempos que corren.

A lo largo de la presente entrevista tendremos la oportunidad de conocer más acerca de la complejidad de los mercados gracias a la mirada de José Luis Cárpatos, sin duda una persona que siempre va derrochando anécdotas sobre sus experiencias en los mercados financieros con el objetivo de ayudar al trader o al inversor medio que se está planteando dar un paso más para adentrarse en el gran mundo del trading.

Vamos con la entrevista a José Luis Cárpatos

José Luis Cárpatos en una ponencia sobre trading
José Luis Cárpatos en una ponencia sobre trading

P: Buenos días D. Jose Luis Cárpatos, primeramente agradecer que acepte nuestra invitación a ser entrevistado, para nosotros es  un honor tener una persona con tanta experiencia y anécdotas sobre los mercados financieros.

Decir que “Leones contra gacelas” fue de los primeros libros que leímos muchos traders e inversores y supuso un cambio en la mentalidad de muchas personas, entre ellos a un servidor. Pero cuéntenos, ¿qué le motivó a escribir el libro de “Leones contra gacelas”?

R: Me alegro mucho que mi modesto libro haya servido para los traders. Yo lo escribí, como una especie de recopilación de las mil y una notas que tenía para mí mismo. Yo siempre hubiera deseado haber tenido como una especie de manual para poder consultar las cosas. Pero no existía, así, que recopilé todo lo que tenía, y lo amplié con experiencias personales. Así conseguí reunir cerca de 1000 folios, llenos de dibujos, gráficos, y texto escrito ¡a mano! Eso lo sabe poca gente, pero yo entregué el libro a mano. Una compañera, de la empresa, Belén, fue la que pasó todo aquello a limpio, lo cual le llevó aproximadamente un año, que era lo que yo tardé más o menos en completarlo. 🙂

P: Sin duda su libro es bastante extenso donde se aprecian cientos de detalles, tanto a nivel técnico (se trata de muchos aspectos y técnicas de trading), como a nivel emocional (anécdotas, consejos personales etc…) y eso muy pocos libros lo cubren. ¿Qué parte de su libro sería la que más podría aportar a un inversor o trader que quiera empezar desde cero?

R: Yo creo que el inversor novel debería empezar por el final, por el, apartado dedicado a la psicología del trading, lo que se cree menos importante, y que sin embargo es lo más importante con mucha diferencia.  El trading, requiere como un buen método, pero desgraciadamente, si no se controla bien la cabeza…luego pasaría al apartado de Money Management, importantísimo, y ya como no, a todo el extenso apartado de análisis técnico. El análisis técnico en profundidad son los cimientos, imprescindibles.

P: Yo he tenido la suerte de comprar su libro (la última edición que incorporaban conceptos de sistemas automáticos y demás) a través de Millenium Capital. Para los que quieran adquirir hoy en día su libro, ¿sería posible conseguirlo?

(Nota: sólo hay que poner en Google las palabras “Leones contra Gacelas” para darse cuenta de la repercusión que ha tenido en la comunidad. )

R: Gracias por la pregunta. Desgraciadamente la editorial de Millennium ya no existe, pero el día 25, la editorial Planeta a través de su sello Deusto, vuelve a editar el libro, en una nueva edición 2015, de nuevo actualizado.

Dada la importancia de esta editorial que se ha hecho cargo del libro, se podrá encontrar en cualquier librería. Incluso se ha incorporado la novedad de la edición electrónica en e-book. El libro ya va cerca de las 900 páginas… 🙂

una de las colaboraciones de José Luis Cárpatos para Estrategias de Inversión
una de las colaboraciones de José Luis Cárpatos para Estrategias de Inversión

P: Pasemos un poco más a su actualidad, vemos una inclinación por el análisis a través de técnicas de trading basadas en Ichimoku Kinko Hyo, sin duda ya por el nombre atrae a muchos aprendices y futuros traders, vemos en sus exposiciones que ha hecho en los Trading Room recientes y publicaciones a través de Estrategias de Inversión que se trata de un sistema muy efectivo para detectar mercados tendenciales y laterales. ¿Qué ha sucedido para que cada vez le dé más importancia a este estilo de trading? ¿Podría decirnos que temporalidades o mercados se ajustan más a este tipo de estrategias?

R: Yo llevo en esto desde 1985, y en todos estos años, hay muy pocos indicadores que me hayan impactado totalmente en mi forma de operar. Y recuerdo ahora mismo dos, que fueron los que más lo hicieron y con mucha diferencia. Uno las velas heiken ashi, y el otro ichimoku. Yo siempre he sido y soy un operador intradía casi scalper. Ichimoku había pasado por delante de mí muchas veces, pero todo el mundo decía, este es un indicador solo para swing trading, y para gráficos diarios especialmente. Hasta que un día, me dije, ¿seguro que esto no vale para el intradía? Y me puse a estudiarlo. Empecé un viernes, y me pasé el fin de semana encerrado en casa, sin salir, completamente alucinado por lo que estaba descubriendo. Desde entonces no me he separado de él 🙂 . Es absolutamente perfecto para el enfoque tan a corto que yo le doy, pero también para cualquier timeframe. Estoy empeñado en hablar de él en todas mis conferencias, porque creo que es un indicador que puede aportar muchísimo a la comunidad de traders y de inversores. No vamos sobrados de buenos indicadores y este es uno de ellos. Insisto en todos los plazos. Donde menos me gusta es precisamente donde me decían que más servía que es en gráfico diario. Me gusta más si quiero ir a largo en lugar de diario, en semanal. En plazos cortos funciona en todol, incluso en gráficos de muy pocos ticks. Todas las línea son útiles, no debemos olvidar ninguna, incluida el chikou, una línea sobre la que hay tendencia a marginar.  Los mercados más rápidos, como pueden ser el petróleo o el ibex lo aceptan bien, son los mejores para él, aunque tampoco se queda atrás en los lentos.

P: Con respecto a la formación del trader consistente, ¿nos podría decir que porcentaje de importancia le habría que dedicar a cada una de las siguientes facetas para llegar al éxito en el trading?

  • Conocimientos técnicos  20%
  • Conocimientos fundamentales 10 %
  • Gestión de capital 20%
  • Psicotrading 50%

P: Hablemos del fracaso y el éxito como traders, muchos de nosotros nos hemos pegado uno o varios revolcones en los mercados financieros. ¿Cree usted que el éxito va unido estrechamente al fracaso en las inversiones y el trading?

R: Me gustaría pensar que no, pero la realidad es que sí.  Nadie nos hemos librado, yo me he llevado muchos revolcones, diría que tengo más cicatrices que el Cordobés, jajajajaj, pero es que no hay otra. El trader tiene éxitos y fracasos, que se van sucediendo, no se puede llegar a ser un buen profesional, sin acostumbrarse a que los drawdowns, tienen que aparecer tarde o temprano. Ganar es fácil, psicológicamente, claro está, pero en la aceptación de las operaciones perdedoras, está la clave. Y no es fácil, yo con la de años que llevo, sigo teniendo una aversión a las pérdidas, importante. Pero no pasa nada. Lo asumo, y no hace que varie mi forma de operar. Por eso las personas que empiezan, no deben asustarse de esos sentimientos duros que nos surgen en las pérdidas. Esto es así, no pasa nada, y estamos todos igual. Hay que encontrar un buen método, hay que practicar muchísimo en demo con el hasta que se domine, y entonces empezar en real, con muy poquito dinero, ahí empezarán a surgir todo tipo de sesgos psicológicos que no habíamos ni sospechado. Esa fase es la más larga en el aprendizaje.

P: Como cuestión personal, ¿qué mercados o activos le gusta operar en la actualidad? ¿sienta alguna predisposición por alguno de estos mercados? ¿y qué los hacen tan importantes para usted si es que existe algún “preferido”?

R: Mis preferidos, son las energías en EEUU, me encanta la rapidez y la agilidad del petróleo, o del gas en EEUU. Pero últimamente me gusta mucho también el mercado de la libra dólar, mi favorito con mucha diferencia en Forex, y quien lo iba a decir, el futuro del Ibex…aún me sorprendo a mí mismo. Sólo trabajo en futuros en todos ellos. Ahora no toco acciones ni nada de esto.

P: Con respecto a la formación del trader. ¿Qué proceso natural debe llegar una persona que quiere comenzar a operar en los mercados? ¿Establecería usted algún tipo de proceso antes de saltar a los ruedos?

R: El que he comentado antes, primero formarse, buscar su método, acostumbrarse a él, estudiarlo a fondo, desde todos los ángulos, bajo diferentes volatilidades y diferentes fases, alcistas, bajistas o laterales. Luego practicarlo hasta el aburrimiento en demo, una y otra vez. Cuando se tenga dominadísimo, en real, con muy muy poco dinero, y solo entrar con dinero normal al final de todas estas etapas,. que deben llevar mucho tiempo. Este es un negocio en que las precipitaciones solo llevan a un camino, a la pérdida del dinero. Hay que tomarse todo con tiempo, y tener paciencia. No se puede ser bueno en ninguna profesión, sin estudio, mucho estudio, mucha práctica, y mucho tiempo, el trading no es una excepción. El premio gordo, es que esa paciencia, se recompensa luego con un gran premio, con la libertad.

P: También vemos que usted últimamente ha citado en diferentes meetings las Opciones financieras, como la estrategia de trading con Opciones Condor. ¿Este tipo de producto y estrategia es realmente bueno? Parece que es un gran desconocido dentro de la comunidad de traders e inversores pero que lleva cierto tiempo operándose en otros entornos más corporativos.  ¿Habría algún sitio donde pudiésemos investigar más acerca de esta estrategia basada en opciones?

R: Hay que buscar los libros en Amazon en inglés. Es un tema algo arduo, pero da unos resultados impresionantes, y con menos estrés que otros tipos de operativa. Algunas webs especializadas también pueden ayudar mucho, ahora mismo se me ocurre una en español que es muy buena, Options Elements, aunque hay algunas más. El trader experto en opciones, suele ser extremadamente consistente, y seguro. Es una vía que recomiendo mucho.

P: Ya para finalizar, nos encantaría saber que planes de proyecto tiene usted para el 2015 y si nos va a sorprender con alguna novedad. Muchas gracias

R: Pues efectivamente, tengo preparada alguna sorpresa importante, pero aún es confidencial. Lo siento 🙂

Muchas gracias por su tiempo y paciencia. Seguro que los lectores estarán deseosos de conocer sus impresiones y vivencias en los mercados.

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