Interpretar un gráfico, soporte y resistencia

Dentro de las tareas del análisis de un gráfico de un valor, tenemos el soporte y la resistencia. Éstas son las herramientas básicas utilizadas por los traders para identificar las áreas clave de inversión. Echaremos un vistazo a los fundamentos de la del soporte y resistencia además de cómo determinar qué niveles podrían ser importantes en el futuro.

Breve introducción a los soportes y las resistencias

Una de las premisas del análisis técnico es que  el movimiento de las cotizaciones bursátiles se ven afectados por  el nivel de soporte y resistencia. En esos términos, esto implica que los soportes actúan manteniendo el precio de una acción por encima de un cierto nivelmientras que las resistencias mantienen un precio de la acción por debajo de cierto nivel. De hecho, una vez que ha sido determinado que el precio ha actuado como apoyo importante o de resistencia en el pasado, es muy probable que un precio en particular lo hará de nuevo en el futuro.

Un ejemplo de soportes y resistencia en el índice norteamericano S&P 500 $SPX
Un ejemplo de soportes y resistencia en el índice norteamericano S&P 500 $SPX

El trazo de los niveles de soporte y resistencia. Un apoyo (soporte) o líneas de resistencia (techo) en gráficos de acciones, ayuda a determinar cuán significativo que estaban en el pasado y lo importante que puede ser que sean de nuevo. Si nos encontramos con un el comercio de acciones hacia uno de estos niveles de precios, podemos hacer algunas predicciones razonables sobre cómo el precio de la acción podría responder. Entonces podemos tomar decisiones basadas en este la acción del precio previsto por lo que podemos afirmar que es muy importante definir el soporte y resistencia de un gráfico dado.

El factor psicológico en los gráficos

Hay que recalcar que el factor psicológico afecta al comportamiento de los precios. El soporte y resistencia dentro del lado técnico del análisis, no van a ser menos, con lo que  son importantes para el movimiento de precios.
El factor psicológico en los traders podríamos identificarlo cuando un precio llega a un nivel de resistencia (indicado en los gráficos como “R”) , antes de ese nivel los vendedores venden y cierran sus posiciones en el mercado, ya que ven su acción (o futuro o lo que estén contratando) como demasiado caro/a. Es entonces cuando el precio es empujado hacia abajo a un nivel en el cual los compradores intervienen con más dinero y causa que los precios se mantengan a un nuevo nivel, o lo que es lo mismo soporte “S”.

Estudio y representación del soporte y resistencia

Hay que aclarar que aunque nos estemos moviendo en un marco fractal, las señales de soporte y resistencia serán mas claras en un marco temporal u otro.

Pasos para identificar los números más comunes para identificar una entrada en mercado
Pasos para identificar los números más comunes para identificar una entrada en mercado

Analizando el universo de los participantes del mercado, estamos en condiciones de identificar las zonas más representativas dentro de la cotización en del mercado.

Una manera de segmentar y conseguir centrarnos en una parcela del análisis es emplear gráficos con una configuración (franja horaria) concreta. Estos marcos temporales que representaremos en nuestras plataformas gráficas podrían ser de cinco minutos o quince minutos por ejemplo en operaciones intradía. O lo  que es lo mismo, nuestras gráficas estarán hechas por velas compuestas de 5,15, 30 minutos cada una, dependiendo el “time-frame” seleccionado en nuestra plataforma.

Una vez abierta la gráfica y centrándonos en un gráfico de un marco en concreto (por ejemplo 5 minutos) podremos determinar rápidamente las zonas de ganancia (en inglés take-profit), donde nos gustaría cerrar la posición en base a nuestros análisis previos. También podremos determinar de una forma visual donde situaremos el stop-loss, principalmente estudiando las zonas de soporte y resistencia descritas con anterioridad. Nuestra tarea consistirá en identificar estas zonas en cada marco temporal en el gráfico y que dependerá de cada índice, stock o futuro o cualquiera de lo que estemos analizando.

 Los números mágicos NO, nuevamente la psicología del trader

Llegados a este punto, nos vamos a encontrar en infinidad de ocasiones que el precio suele moverse entre ciertos valores que consideramos “redondos”, es decir, es más común encontrar que un índice esté rebotando entre valores por ejemplo 1.400 y 1.500 en lugar de 1.423 y 1.479 por ejemplo, no por una regla matemática, sino porque los mismos operadores de bolsa tienden a buscar estas posiciones por la propia psicología del individuo.

Estas decisiones multiplicadas por los números de participantes en el mercado causan nuevamente el fenómeno de soporte y resistencia y que podemos evidenciar también en los históricos de cualquier gráfico,  “esa diferencia entre mirar y ver” que diría nuestro maestro Antonio Sáez del Castillo.

Conclusiones

Interpretar un gráfico con fundamentos técnicos y extraer una información visual es claramente fácil, como lo puede ser identificar cualquier nivel de soporte y resistencia a través de los cuales rebota un valor, pero debemos abstraernos de noticias y el exceso de información y ser consciente de que como nosotros hay miles de operadores que es posible que piensen como nosotros y esto ya es una baza a nuestro favor. Con este artículo simplemente hemos querido dejar claro el concepto y la importancia de trazar siempre en nuestros gráficos el soporte y resistencia.

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