Invertir bolsa a través de la linea AD o ADn

Los amantes del Market Timing, seguro que estamos familiarizados con el uso de esta herramienta gráfica que usamos en nuestros gráficos de bolsa para determinar el sentimiento general de los mercados.

Una de las herramientas más efectivas para tomar decisiones de inversión quizás sea la linea AD (Advance-Decline), es así como se la conoce dentro del entorno de los inversores de valores. Hoy en día esta linea AD y la ADn es usada por miles de inversores a la hora de determinar el momento óptimo para invertir en un valor o índice dado que suele medir con bastante precisión el sentimiento alcista o bajista de los mercados financieros.

Por definición decir, que la linea AD es el total neto acumulado de las compañías que suben con respecto a las empresas que bajan, esto nos puede servir para medir el desempeño de las bolsas en una jornada o varias.

concepto de adn aplicado al NASDAQ
concepto de adn aplicado al NASDAQ

El método de análisis con respecto al periodo temporal, es relativamente sencillo, se aplica el resultado neto de empresas que han experimentado subidas con respecto a las que han experimentado bajadas y se va dibujando una linea de resultados sobre el gráfico a nivel diario (esto es muy importante porque hay inversores que deciden usar e invertir bolsa a través de la linea AD pero en periodos semanales).

Evolucionando el concepto de Invertir bolsa a través de la linea AD: La linea AD Normalizada o ADn

El uso y popularidad que supuso en su momento el estudio del mercado mediante la linea AD, se evolucionó hasta presentar una variación de la misma que fuimos conociendo como linea ADn (al ser normalizada).

ejemplo del NYAD en StockCharts
ejemplo del NYAD en StockCharts

Por norma general esta regla se suele aplicar sobre un mercado en concreto como lo es el de la bolsa de Nueva York (NYSE) aunque como decíamos han surgido decenas de interpretaciones a posteriori.

 ¿Cómo se obtiene la versión clásica de la linea AD normalizada?

Muy sencillo, para invertir bolsa a través de la linea AD normalizada, basta con dividir el resultado neto que obtuvimos en el punto anterior por el total de empresas que forman parte empresas que han cotizado ese día (se tienen en cuenta también las que no hayan variado su cotización).

Por poner un ejemplo:

  • Por un lado tenemos 1500 empresas que han acabado con resultado positivo en una jornada.
  • Por otro tenemos 1300 empresas que han acabado con resultado negativo al finalizar la jornada.
  • El total de empresas era de 3140 (recordad que entran también las que no han variado en su cotización al cierre).

La operación sería básica, se sustrae 1300 de los 1500 que nos daría un movimiento alcista de 200 compañías y se dividiría por el total que dijimos antes, 3140, obteniendo el número normalizado 0,064.

divergencias a través de la lectura del AD
divergencias a través de la lectura del AD

Diferentes versiones para invertir bolsa a través de la linea AD o ADn

Market Breadth Indicators libro de bolsa escrito por Gregory Morris
Market Breadth Indicators libro de bolsa escrito por Gregory Morris

Posteriormente se han realizado nuevamente interpretaciones pero siempre tomando como base los datos de la linea AD o ADn en los mercados, (más exactamente en el NYSE)

En estos casos podemos evidenciar varias interpretaciones también muy usadas por inversores:

  •  Estudio en conjunto de la media móvil WMA de 30 semanas sobre el NYSE
  • Divergencias entre los precios y el porcentaje de acciones del NYSE que están por encima de su media móvil WMA de 30.
  • Incluso el uso combinado de unir diferentes indicadores para detectar las divergencias en la bolsa de Nueva York.

Otras versiones para invertir bolsa a través de la linea AD o ADn igual de válidas

Otra interpretación de AD Normalizada es la de Tushar Chande, al que debemos la idea de programar la linea AD como si fuera un oscilador más. A partir de aquí si supuso una revolución en la interpretación de los datos obtenidos por este indicador más dado que se pudieron obtener las diferentes fases de mercado o impulsos y unir en cierto modo los conceptos a los ya actuales del Market Timing.

Toda una colección de sabores para invertir bolsa a través de la linea AD

Para que no salte ningún purista de McClellan o cualquier otro, me adelanto a informar que hay un sin fin de interpretaciones y que quizás sólo usamos un pequeño porcentaje por popularidad, pero quería aclarar que el cálculo basado en la linea AD puede ser re interpretado siguiendo nuestros propios criterios o algoritmos, pongamos algunas variantes más:

Algunos de los indicadores basados en el cálculo del AD:

  • Advances – Declines
  • Advance Decline Overbought Oversold
  • Plurality Index
  • Advance Decline – Fugler
  • Advance Decline Line
  • Advance Decline Line – 1%
  • Advance Decline Line – Eakle
  • Advance Decline Line – Normalized
  • Advance Decline Line – Bolton
  • Advance Decline Line – Adjusted Total Issues
  • Big Movers Only
  • Advance Decline Line Oscillator
  • Absolute Breadth Index
  • Absolute Breadth Index – Adjusted
  • Advance Decline Power
  • Coppock Breadth Indicator
  • Haurlan Index
  • McClellan Oscillator
  • McClellan Summation Index
  • Merriman Breadth Model
  • Swenlin IT Breadth Momentum Oscillator
  • Swenlin Trading Oscillator – Breadth
  • Zahorchak Method

Referencias sobre el artículo para aquel que quiera aprender más sobre estos métodos de análisis