Invertir en bolsa en el medio plazo. Los ciclos de los mercados.

En el presente artículo les diremos una de las técnicas más efectivas para invertir en bolsa en el medio plazo. Muchos de los inversores desean diseñar su cartera de valores pensando más en horizontes de tiempo lejanos teniendo en consideración otros factores como los dividendos, estabilidad de la cartera etc…

Yo personalmente me gusta más incluir dentro de una cartera sólo un porcentaje pequeño de acciones que tengan alto dividendo y el resto dividir la tarta en lotes atendiendo a diferentes criterios de selección para lograr una máxima rentabilidad de una cartera y un mínimo riesgo.

Por supuesto uno de los criterios iniciales a la hora de estar invirtiendo en los mercados de renta variable, es sin duda tener en cuenta el ciclo del mercado en el que nos encontramos en un determinado momento para decidir si invertir en bolsa, o si por el contrario, es el momento de mantenernos alejados de la renta variable, para buscar otros vehículos financieros más acordes a una fase de contracción económica.

Hay bastantes teorías acerca de la teoría de los ciclos de los mercados que se suele medir lo saneada que esté una economía en base al comportamiento y análisis de ciertos indicadores macro económicos, además de atender factores clave como el desempleo o la inflación.

Tomando todos los indicadores en su conjunto se puede hacer una idea el inversor de en qué fase del mercado se encuentra y si conviene comprar acciones o por el contrario buscar renta fija o productos seguros para mantener sus inversiones con una buena rentabilidad.

En el presente artículo hablaremos del análisis de los ciclos del mercado atendiendo a 4 fases y 8 puntos elementales, aunque si es cierto que se puede profundizar más con otro tipo de técnicas de Market Timing que trataremos en otros post.

Los ciclos de mercado y el “Market Timing” para determinar decisiones de compra de acciones

Los ciclos de los mercados
Los ciclos de los mercados

Se puede apreciar en la curva como se establecen diferentes fases dentro de los ciclos de los mercados clasificando estos en 4 fases principales

  • Fase 1 Ciclo de crecimiento.
  • Fase 2 Ciclo de crecimiento.
  • Fase 3 Ciclo de decrecimiento.
  • Fase 4 Ciclo de decrecimiento.

Dentro de estas fases consideramos 8 puntos importantes marcados que consideramos importantes a la hora de invertir en bolsa en el medio plazo:

  1. Primer punto. La economía toca fondo, en este punto los inversores continúan impactados por el mal desempeño de la economía y continúan con miedo a invertir buscando la seguridad en lugar de la rentabilidad. Los mercados de acciones tocan fondo.
  2. Segundo punto. Comienza un tímido crecimiento siguiendo un impulso en las bolsas, en cuanto a la inflación comienza a estabilizarse en valores normales y los inversores tienen la percepción de que la tendencia en los mercados está cambiando.
  3. Tercer punto. El crecimiento económico es un hecho y se consolida, esto se va constatando a través de los mercados financieros van realizando rendimientos positivos, mientras que la inflación va repuntando ante la FED que queda expectante desde un punto neutral.
  4. Cuarto punto. Fase elevada de crecimiento. Nos encontramos ante unos mercados con comportamiento sólidos y estables, las rentabilidades son muy buenas y muestran un sólido avance de las empresas. Obviamente al tener una fase de crecimiento más que demostrada y un elevado nivel de consumo.
  5. Quinto punto. Cima de crecimiento económico. La FED avisa sobre una posible contracción monetaria mostrando políticas endurecedoras sobre una divisa. La inflación no obstante sigue creciendo al mismo ritmo o mayor que en la anterior fase económica. Los mercados se encuentran extremadamente volátiles hecho que se constata con el índice del VIX.
  6. Sexto punto. Fase de debilitamiento económico. La FED pausa sus medidas de endurecimiento monetario es posible que incluso se evalúen dichas políticas monetarias inicialmente, evaluando una posible rebaja en las tasas. Con respecto a los mercados, se puede observar un incremento de la presión vendedora por parte de las grandes instituciones.
  7.  Séptimo punto. Fase de debilitamiento claro de la economía. Lo que antes son sospechas, se va constatando con los pobres rendimientos de los índices de referencia y aunque los mercados muestren síntomas de entrar en una fase bajista la FED aún se muestra neutral.
  8. Octavo punto. En este punto nos encontramos a la economía muy débil, con los mercados en clara tendencia bajista y los indicadores macro económicos claramente negativos (confianza del consumidor, paro, crecimiento, etc…) En este punto se está contrayendo tanto la economía que la inflación positiva deja de ser un problema por lo que la FED decide bajar las tasas de interés con el ánimo de estimular el consumo y que circule de nuevo el dinero para reactivar la economía.

El buen inversionista debe tener claro o al menos aproximarse a la idea de en que punto se encuentra la economía de un país o incluso la economía a nivel mundial, mediante el estudio de estos factores que hemos enumerado. Teniendo estos conceptos claros se podría profundizar mucho más a través de los indicadores de amplitud de mercado, fuerza relativa por sectores que trataremos en posteriores artículos.

Sobra decir que este tipo de clasificación es un buen termómetro para determinar los momentos más propicios para invertir en bolsa en el medio plazo.

Un cordial saludo,

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Invertir en bolsa en el medio plazo. Los ciclos de los mercados.
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