Invirtiendo.¿Qué es un ETF?

La palabra ETF se está poniendo de moda los últimos meses y hemos visto una oportunidad perfecta desde Pullback.es para hablar de ellos y es que cada vez más vemos o escuchamos a  analistas financieros o revistas especializadas que nos recomiendan la compra de un ETF que replica en un país exótico, o que nos animan a usar un ETF basado en la producción de oro de forma defensiva y evitando operar con futuros.En este artículo, pretenderemos describir a grandes rasgos qué son y por qué están de moda.

¿Qué es exactamente un ETF?

Estos instrumentos financieros, son híbridos entre un fondo de inversión y una acción. Al igual que las acciones, cotizan en una bolsa de valores y, por lo tanto, su precio varía a lo largo del día pero su filosofía es muy parecida a la de un fondo índice ya que su objetivo es simplemente reproducir la composición de algún índice en concreto. Adjuntamos lo que nos dice Wikipedia con una aproximación mas clara sobre los ETF:

“Un Exchange-Traded Fund (ETF por sus sigla en inglés), o fondo negociable en el mercado, es un fondo que permite tomar posiciones sobre un índice. El mercado de estos productos supone, según los especialistas de BFS, un desafío desde dentro de la industria a su propia ineficiencia, pues se trata de un producto óptimo en cuanto a asignación de activos (por su elevado grado de diversificación), simplicidad a la hora de operar (igual de ágil que las acciones) y costes (es más barato que los fondos de inversión).

La mayoría de los ETFs combinan las características de las sociedades de inversión abiertas –open-end mutual funds- y de las acciones –stocks-. Tal como una sociedad de inversión indexada, los Exchange Traded Funds representan la propiedad proporcional sobre un Portafolio de inversiones subyacente de valores que replica un índice de un mercado específico. A diferencia de las sociedades de inversión, los inversionistas individuales no compran o redimen las acciones del fondo, en su lugar, compran y venden acciones del ETF como acciones en una mercado o bolsa determinada, incluyendo The American Stock Exchange, The New York Stock Exchange, NYSE™, y The Chicago Board Options Exchange.

La dinámica de comercialización es una mezcla de dos factores: los precios de los ETF’s fluctúan de acuerdo a los cambios en sus portafolios subyacentes y también de acuerdo al cambio en la oferta y la demanda de las acciones de los ETF’s. Los ETF’s ofrecen al inversionista una oportunidad rentable para comprar o vender una participación en un portafolio de bonos o acciones en una simple transacción.”

Perspectiva de crecimiento, un futuro prometedor.

Los Fondos Negociados en Bolsa (ETF), han tenido su crecimiento más rápido crecimiento en los Estados Unidos. Su rápido crecimiento es notable porque, a diferencia de los fondos de inversión, los ETFs no suelen pagar tasas de venta a los intermediarios financieros.

Desde el 2005 hasta la fecha, uno de los segmentos de crecimiento más rápido detectado en los mercados financieros ha sido el de los ETF. Lo que empezó sólo con una pequeña oferta de productos en 1990, ahora ha explotado en un abanico incontable de tipos que aproxima su radio de acción a todos los sectores y paises.

Y el crecimiento continúa, por ejemplo, el numero de compañías financieras tienen desplegados ETFs que te permiten contratar tanto para posicionarte “largo” en un valor como para posicionarte “corto”, o incluso que te permite “apalancarte” tres veces el valor nominal al que replica, esto sin duda le hace más atractivo a este producto financiero.

Lo que antes era considerado una alternativa a los fondos mutuos, se ha convertido en herramienta diaria de “hedge funds” y traders profesionales. Sólo tienes que echar un vistazo a la volatilidad intra-diaria y los incrementos de volumen para saber que “los inversores”  no son la mayor fuerza que mueven estos valores y no son causa “prima” del crecimiento de la industria de los ETF. Todo es gracias a la acción del trader, que cada vez lo usa más en sus operaciones.

Los ETFs son una herramienta poderosa inversión. Sin embargo, antes de que inviertas en ellos, debes entender cómo funcionan y lo que los hace diferente de otros fondos de inversión.

Clasificación de ETF en base al valor que replican

A continuación intentaremos amasar la cantidad enorme de ETF y clasificarlos en base a que valor replican :

  • ETFs de commodities.
  • ETFs de divisas
  • ETFs de bonos.
  • ETFs de índices.
  • ETFs sectoriales. 
  • ETFs regionales.
  • ETFs según tipo empresa.

Como se puede apreciar ya solo elaborar la lista en base al objetivo del ETF es complicado, os podéis hacer una idea de la cantidad que hay de cada uno de ellos añadiendo variables de por ejemplo la compañía que lo comercializa o diseña (VANGUARD, LYXOR, iShares etc…)

Clasificación de ETF por estilo de inversión

Los ETFs tradicionales reproducen el comportamiento del índice de referencia. Sin embargo, los diferentes estilos de inversión de los ETFs te permitirán obtener beneficios incluso cuando los mercados caen, a continuación ponemos la clasificación de ETF atendiendo al estilo de inversión que reflejan:

  • Tradicionales: reproducen el comportamiento del índice de referencia.
  • Inversos: reproducen el comportamiento contrario a su índice de referencia, por lo que ofrecen una rentabilidad cuando el mercado cae.Ejemplo: Invirtiendo en un ETF inverso sobre el DAX, en el caso de que el índice caiga un 1% obtendremos una rentabilidad en torno al 1%.
  • Apalancados: duplican o triplican nuestra exposición al índice, por lo que son más arriesgados pero con mayor beneficio potencial.Ejemplo: Invirtiendo en un ETF apalancado al 200% sobre el Ibex 35, en el caso de que el índice suba un 1% obtendremos una ganancia en torno al 2%.
  • Ultrainversos, o inversos apalancados: una combinación de los 2 anteriores, duplican o triplican el movimiento contrario al del índice.Ejemplo: en un ETF ultrainverso al 300% sobre el Eurostoxx 50, en el caso de que el índice caiga un 1% en la sesión, obtendremos un beneficio en torno al 3%.

Libros recomendados

“High Probability ETF Trading”

“Investing With Exchange-Traded Funds Made Easy”

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