La hipótesis de los mercados eficientes

Si eres un apasionado de los mercados financieros, quizás en algún momento hayas leído algo sobre la hipótesis de los mercados eficientes. En este artículo, trataremos esbozar a grandes rasgos, qué es y en que consiste la hipótesis de los mercados eficientes que han sostenido y sostienen algunos estudiosos sobre el comportamiento de los mercados financieros, incluso hoy en día.

¿En qué consiste la hipótesis de los mercados eficientes?

Respondiendo a esta pregunta, según esta hipótesis, resultaría que un mercado eficiente, es aquel donde los precios de los títulos de las compañías y que son operasods en los mercados financieros; reflejan toda la información disponible y se ajustan total y rápidamente a la nueva información.

Dicho de otro modo, cuando un mercado es eficiente, los cambios en los precios de los valores son imprevisibles y por ello se comportan como una forma totalmente aleatoria.

Las implicaciones que supone la hipótesis de los mercados eficientes

Siguiendo la hipótesis de los mercados eficientes y en el caso de que fuera cierta, esto tendría algunas repercusiones e implicaciones que veremos a continuación.

Implicaciones de la teoría o hipótesis de los mercados eficientes hoy en día

Siguiendo esta hipótesis, todo conllevaría a las siguientes implicaciones en cuanto al comportamiento de las bolsas y sus economías:

  • Los mercados financieros carecen de memoria, en el sentido de que no “recuerdan” lo que ocurrió anteriormente y, por lo tanto, la variación que se pueda producir hoy en los precios no tiene nada que ver con la de ayer.
  • Todos los inversores tienen la misma información, por lo tanto todos los inversores tienen las mismas probabilidades de ganar o perder (la mayor rentabilidad que algunos inversores puedan obtener sobre el resto, será producto del azar).
  • Los activos financieros entran en competencia entre sí, puesto que es la única manera de que toda la  información que afecte al valor intrínseco de los títulos se refleje inmediatamente en sus precios.
  • Todos los títulos están perfectamente valorados, los inversores obtendrán un rendimiento sobre su inversión que será el apropiado para el nivel de riesgo asumido, sin importar cuáles sean los títulos adquiridos. Esto implica que si el mercado es eficiente, el tiempo, el dinero y el esfuerzo gastados en el análisis del valor intrínseco de los títulos será inútil.

Conclusiones acerca de la hipótesis de los mercados eficientes

Viendo el postulado, seguro que existen personas que tanto defiendan estos postulados como que estén radicalmente en contra. Todo dependerá evidentemente con sus conocimientos y experiencia en el manejo de sus estrategias de inversión bien de forma autónoma (inversores minoristas) o bien de forma externa (capitales externos provenientes de fondos de inversión).

¿Cúal sería tu opinión al respecto de la hipótesis de los mercados eficientes? ¡Te esperamos!