¿Las acciones de bolsa son siempre ganadoras en el largo plazo?

¿Nunca te has puesto a pensar que pasaría si tuvieras una cartera de inversión con acciones americanas y decidieses con una mínima gestión mantener esta cartera en el largo plazo? La verdad es que viendo diferentes gráficos de las acciones americanas, un inversor puede tener ciertas tentaciones a diseñar una cartera de inversión en el largo plazo aunque los rendimientos sean menores que el realizar trading intradiario, pero una cosa está clara, la volatilidad de la cartera estará mucho más controlada en inversiones a medio y largo plazo si tenemos cierta prudencia.

Comencemos a hacer cábalas acerca de la posibilidad de diseñar nuestra cartera de acciones de bolsa a largo plazo

Consideremos algunos de los consejos que se nos suelen dar a la hora de invertir con acciones de bolsa a medio o largo plazo. Si tenemos un horizonte de inversión orientado al corto plazo, por ejemplo, un año o menos, las acciones podrán generar en nuestra cartera un rendimiento mayor, pero también no hay que olvidar el hecho que las operaciones realizadas a través de compra venta de acciones de bolsa, son más arriesgadas que la inversión a través de bonos.

Este riesgo que comentamos, implica que las acciones de bolsa, pueden experimentar un rendimiento mucho peor que los bonos durante un periodo dado (es normal en los mercados que cambian constantemente dependiendo de la economía mundial).

Por ejemplo, si tu tienes un horizonte de inversión mucho más largo, las acciones de bolsa y el diseño de carteras de inversión en consecuencia, pueden volverse una estrategia de inversión a considerar si se selecciona cuidadosamente los valores en los que queramos invertir.

rentabilidades de bolsa a largo plazo
rentabilidades de bolsa a largo plazo

A través de la inversión con acciones de bolsa a medio y largo plazo, podremos experimentar pérdidas con nuestra cartera que hayamos construido con acciones de bolsa, pero si miramos en los datos históricos, es muy probable que también el rendimiento de las acciones de bolsa en los mercados compensen las pérdidas de ejercicios anteriores.

Está claro que es un factor objetivo que no todos los inversores pueden tolerar debido a su tolerancia al riesgo por sus circunstancias, pero hay en la actualidad carteras de inversión que se basan en esta filosofía y que no llegan a ser un “Buy & Hold” (comprar y mantener) en el sentido estricto, pero tiene cierta constancia y conceptos que ayudan a mantener carteras con mínimos ajustes a lo largo de los meses o incluso años.

Mirando atrás con respecto al comportamiento de los mercados de acciones y bonos

Quizás la mejor respuesta que podamos obtener ante nuestro dilema, podamos encontrarla en las rentabilidades obtenidas a lo largo del siglo XX en el mercado de acciones de Estados Unidos.

De hecho, el estudio que más se ha aproximado a detallar esta posibilidad de analizar “¿que pasaría si hubíeramos mantenido?” fué gracias a un estudio iniciado por Ibbotson Associates donde se cubría el rendimiento del mercado de valores de EE.UU a partir de 1926 hasta la actualidad.

Los datos de la agencia Ibbotson, nos sugiere que las acciones, en promedio, ganan alrededor de un 6% a un 7% más que los bonos del tesoro y las facturas durante este período.

las rentabilidades de las acciones de bolsadesde el pasado hasta el presente
las rentabilidades de las acciones de bolsadesde el pasado hasta el presente

Para una mirada más cercana y más detallada de rentabilidad de las acciones, la periodo se extendió a volver al años 1871 y las rentabilidades de las acciones fueron examinados a través de la figura que adjuntamos, se puede apreciar la rentabilidad de las acciones año por año para todo el período.

Mientras que las acciones, a través del tiempo, han sido los ganadores, hay han sido los largos períodos de malestar general del mercado y se ha apreciado un rendimiento muy negativo a principios de 1930 y la década de 1970 por lo que hay muchos años de rendimiento de las acciones negativas.

El debate desde luego está servido, como decíamos a nivel teórico u objetivo puede resultar este tipo de estrategias bastante fáciles de aplicar, pero no serían aplicables a capitales medios de un inversor que tiene que vivir durante periodos de tiempo, como su cartera de inversión es castigada con rentabilidades negativas durante meses o incluso varios años para luego compensar.

Busquemos la menor volatilidad en nuestra cartera y vivamos con mejor calidad de vida.

Como no estamos en ningún concurso, sino que vamos a realizar inversiones a través de compra de acciones de bolsa con nuestro propio capital, yo recomiendo diseñar carteras de inversión mejor diversificadas donde se contemplen ambos escenarios de expansión y contracción económica, rotando en base a las condiciones actuales del mercado con pequeños ajustes, todo esto, hará que nuestra cartera no tenga tanta fluctuación y quizás presente una curva de capital menor pero más regular año tras año.