Las divergencias. ¿Qué es una divergencia?

Podríamos decir a groso modo que las divergencias son contradicciones entre el precio y algún indicador técnico (generalmente osciladores) . Si uno sube, el otro baja, o viceversa.

Una Divergencia se produce cuando la tendencia que muestran los precios de un activo para un período determinado no coincide con la tendencia que surge viendo un Indicador Técnico.

Esta información nos va  ser muy valiosa, ya que nos va a permitir anticiparnos a un cambio de tendencia y es una de las pocas herramientas que tiene el analista para poder anticiparse a futuros movimientos del mercado y de esta manera poder cerrar nuestras posiciones a favor de tendencia, o incluso, encontrar una buena oportunidad de entrar en el mercado aprovechando estos cambios en el sentido de la tendencia en un gráfico.

Divergencia regular y divergencia oculta

Atendiendo al comportamiento del precio en el futuro y relacionado con su impulso en la acción del precio. Tenemos dos tipos de divergencia, divergencia regular y divergencia oculta.

Mientras que las divergencias regulares están consideradas como una señal de agotamiento de la tendencia actual, las divergencias ocultas se consideran como una señal de continuación de tendencia. Vamos a ver ahora como detectar cada una de ellas.

Decimos que tenemos divergencia cuando el precio y el indicador que hayamos elegido se mueven en direcciones opuestas, o como también se suele decir, que el indicador no acompaña al precio.

Las divergencias regulares se dan cuando los precios realizan máximos ascendentes, y el indicador, realiza máximos descendentes.

Divergencia Regular (Giro):

– Los precios marcan máximos ascendentes, mientras que el indicador marca máximos descendentes. En este caso, tenemos una divergencia bajista: los precios están subiendo, pero están perdiendo el impulso alcista
– Los precios marcan mínimos descendentes, mientras que el indicador marca mínimos ascendentes. En este caso, tenemos una divergencia alcista: los precios están cayendo, pero están perdiendo el impulso bajista.
Claramente, las Divergencias Regulares constituyen una señal de cambio de tendencia. Se utilizan para detectar cuándo los precios están perdiendo su impulso actual.

Divergencia Oculta (Continuación):

  • El indicador marca máximos ascendentes, mientras que los precios marcan máximos descendentes. En este caso, tenemos una divergencia bajista: se trata de una señal de continuación de la tendencia actual en los precios.
  • El indicador marca mínimos descendentes, mientras que los precios marcan mínimos ascendentes. En este caso, tenemos una divergencia alcista.
Las Divergencias Ocultas constituyen señales de continuación de la tendencia. Éstas indican que el pequeño retroceso que se observa en los precios (que da lugar a que el indicador se mueva en dirección contraria a éstos) tendrá corta vida, de manera que la tendencia previa continuará.

Divergencia simple vs. divergencia compleja o compuesta

Atendiendo a la fortaleza y a la forma de la divergencia en sí con respecto a su tendencia podremos clasificarlas en:

  • Divergencias simples
  • Divergencias complejas o compuestas

A continuación vamos a añadir algunos gráficos de trading explicativos sobre las divergencias y como detectarlas en las inversiones y el trading de cualquier activo financiero.

Las divergencias simples en el trading desde un simple gráfico

Divergencias simples marcadas en techos y suelos de mercado.
Divergencias simples marcadas en techos y suelos de mercado.

Divergencias compuestas en el trading

Las divergencias compuestas, formadas normalmente por triples divergencias pero hay excepciones.
Las divergencias compuestas, formadas normalmente por triples divergencias pero hay excepciones.

Las divergencias en el análisis técnico.

Continuando con el concepto de divergencias y en su clasificación, aclarar que cuando el precio de las acciones y el movimiento del oscilador están trabajando en la misma dirección en la misma dirección, podríamos afirmar que están haciendo un movimiento convergente.  En cambio como decíamos en el punto anterior, cuando el precio y el oscilador se mueven en direcciones opuestas, a este hecho se le conoce como una divergencia, Al observar los mínimos del oscilador y su comparación con las mínimos marcados por el precio, podemos definir tres situaciones diferentes (ver Figura 1 del artículo):

Divergencias entre el precio y el oscilador y el efecto en la tendencia.
Divergencias entre el precio y el oscilador y el efecto en la tendencia.

? Cuando el precio y el oscilador crean a la vez mínimos crecientes, convergen. Hasta que no haya ninguna otra indicación, el movimiento de los precios lo más probable es una continuación de la tendencia alcista.
? Cuando el oscilador crea un mínimo creciente, mientras que el precio hace un mínimo decreciente, podemos afirmar que ambos divergen. Podríamos afirmar que se encuentran principalmente en el final de una tendencia bajista, lo que indica una cambio en la tendencia.
? Cuando el oscilador tiene un nuevo mínimo decreciente haciendo un nuevo suelo , mientras que el precio establece un techo más alto, también son divergentes. Este caso se suele  encontrar sobre todo en una tendencia alcista de precios después de una corrección, lo que indica una continuación de la tendencia alcista.

Basta con mirar el precio y su oscilador, podemos decir que el precio va a subir si hay una divergencia entre el precio y el oscilador o si el precio y los mínimos del oscilador convergen en una tendencia alcista. En cuanto a los máximos del oscilador y su comparación con los máximos en el precio, podemos definir tres otras situaciones (véase la Figura 2):

  • Cuando el precio y el oscilador hacen lower tops (máximos decrecientes) , convergen. Hasta que no haya ninguna otro indicio, el movimiento de los precios lo más probable sea una continuación de la tendencia bajista.
  • Cuando el oscilador tiene un máximo decreciente o un techo más bajo con respecto al anterior, mientras que el precio hace que una nuevo techo máximo “higher top” o máximo creciente como prefirais denominarlo. Se puede afirmar, que divergen. Esto se encuentra sobre todo en el final de una tendencia alcista, lo que indica un cambio de tendencia a la baja.
  • Cuando el oscilador hace un máximo creciente (nuevo techo) o HH (Higher High) con respecto al giro anterior, mientras que el precio sigue un máximo decreciente (un nuevo techo bajista) o LH (Lower High), nos está mostrando el gráfico una clara señal de divergencia. Esto se encuentra por lo general en una tendencia a la baja de precios después de un precio por la corrección, lo que indica una continuación de la tendencia bajista.

El tamaño de las divergencias

 La diferencia entre la altura o profundidad de los 2 picos del indicador que marcan la divergencia tiene su importancia. Cuanto mayor sea la diferencia entre la altura / profundidad de ambos picos, más fuerte es la divergencia y mayor es la probabilidad de que el cambio de tendencia se produzca y sea más intenso, marcando el final de la tendencia precedente.Si la diferencia entre ambos picos es muy pequeña, aumentan las probabilidades de que dicha divergencia falle y la tendencia precedente continúe.No se puede precisar en cifras exactas cuándo considerar que la diferencia entre ambos picos es grande o pequeña, es algo que cada inversor debe observar a través de la experiencia y el estudio de los mercados concretos en los que opere.

Referencias sobre el artículo de las divergencias en el trading

Aquí os dejamos más referencias para el que quiera profundizar sobre el tema las divergencias en los gráficos de bolsa o de cualquier activo financiero a través del análisis técnico:

  • Pring, Martin J. [1992]. The All-Season Investor, John Wiley & Sons.
  • [1985]. Technical Analysis Explained, McGraw-Hill Book Co.
  • [1992]. “Rate of change,” Technical Analysis of STOCKS & COMMODITIES, Volume 10: August.
  •  [1992]. “Identifying trends with the KST indicator,” Technical Analysis of STOCKS & COMMODITIES, Volume 10: October.
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Las divergencias en el trading
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