Los derivados financieros

Es mucho lo que se habla en los últimos años por diferentes motivos acerca de los derivados financieros. Además de los productos o vehículos de inversión de toda la vida, se han ido diseñando nuevas formas para  invertir o especular en los mercados financiero.

Es por ello por lo que trataremos exclusivamente qué son y de que forma operar sobre dichos derivados financieros. Si tienes alguna inquietud o intención de operar sobre este tipo de productos y en qué consisten te recomendamos que prestes atención porque te ayudaremos a que conozcas desde cero todo lo relativo a los derivados financieros.

Conceptos previos que deberías conocer acerca de los productos o derivados financieros

Dentro de todas las peculiaridades típicas de los activos radica en que su valor depende de la cotización de otro activo que es replicado, de ahí su nombre.

Este tipo de activos depende total o parcialmente de otro valor que se denomina dentro del mundo de las finanzas como “Activo Subyacente dado”.

Hilando con lo anterior, podemos decir que los llamados activos subyacentes, es la propia base de donde nacen vehículos como podrían ser por ejemplo:

  • Opciones.
  • Futuros financieros.
  • Swaps.
  • Forwards.
los derivados financieros
los derivados financieros

Decir que este tipo de derivados financieros no tienen por que ser todos de la misma naturaleza sino que pueden variar entre ellos dependiendo principalmente de las necesidades, perfil comprador vendedor etc…

Aunque hablaremos más adelante de este aspecto, se recomienda antes de operar con estos tipos de activos, realizar los diferentes test de idoneidad que se ponen para precisamente estimar si los derivados financieros corresponden con el perfil del contratante y sobre todo su tolerancia al riesgo con sus finanzas.

Además pueden referirse perfectamente sobre acciones de bolsa, un lote de acciones de diferente índole o incluso bienes.

La forma de operarse es singular, este tipo de activos financieros serían liquidados por la diferencia que resta entre el precio pactado del derivado financiero y el precio del subyacente que replica.

Aclarar además, que los diferentes derivados financieros generan derechos o por el contrario obligaciones.

¿Cúales son los mercados de derivados financieros?

Dentro de España, a nivel organizativo podemos decir que los mercados que gestionan y controlan los derivados financieros son principalmente dos:

  • Aprendiendo más acerca de la MEEF Renta Variable: Sería el conocido  como “Mercado Oficial Español de Futuros y Opciones de Renta Variable”. Este es conocido como uno de los mercados de futuros y opciones más relevante a nivel internacional. A nivel estructural, podemos decir que forma parte del conocido como “MEEF Sociedad Holding”.
  • La MEEF de Renta Fija: Dentro de este mercado de la MEFF de Renta Fija se opera todo tipo de contratos relativos a opciones y futuros que replican el bono nacional.

La flexibilidad de los derivados financieros en los mercados

los derivados financieros en la actualidad económica
los derivados financieros en la actualidad económica

La complejidad de un derivado financiero varía dependiendo de su finalidad y diseño. Es por ello por lo que un derivado podría ser desde un simple contrato diseñado de forma sencilla, hasta convertirse en productos realmente complejos basados en opciones.

El crecimiento y fama de estos tipos de productos financieros, ha hecho que cada vez se vayan empleando más no sólo a nivel institucional, sino que los derivados financieros llegan a formar parte del día a día de un inversor con una cartera de inversión sobre la cual hagan coberturas a través del contrato de dichos derivados, hasta la parte meramente especulativa que hace que los “traders” realicen tareas de compra venta en una misma jornada en los mercados.

¿Para qué sirven estos productos financieros?

La finalidad de lo que entendemos por derivados financieros, en un se debió a encontrar una forma de proteger de algún modo las inversiones en la acutalidad, siendo un medio de protegerse ante la incertidumbre de las cambios en la cotización de los precios y el movimiento constante en los mercados (a este tipo de técnicas se las conoce como coberturas), pero con el paso del tiempo estos tipos de productos financieros han sido usado con diferentes fines, principalmente especulativos, siendo un elemento perfecto para realizar un sistema de especulación en los mercados.

el modelo de los derivados financieros
el modelo de los derivados financieros

Hasta la fecha, los inversores o las carteras de inversión estaban mas expuestos al riesgo propio de los mercados, y en caso de diseñar una mala cartera de inversión, el inversor estaba sujeto a sufrir pérdidas bastante elevadas de su capital. Es por ello por lo que el uso de los estos derivados, la inversión es muy pequeña y por tanto el capital de riesgo es menor, y además consiguen la posibilidad de obtener unos beneficios mucho mayores en un futuro, con la adquisición del producto y no del derivado.
Los instrumentos financieros derivados básicos que suelen ser tratados por los inversores son:

  • Los productos conocidos como swaps: Estamos ante una técnica de inversión que consistiría en el acuerdo entre dos partes que formalizan el intercambio de dos bases monetarias, en la misma, o en diferente moneda. La entrega del subyacente del que depende el swap no es obligatorio realizar la entrega, sino que se da una contrapartida económica.
  • Los forwards: La principal característica de los forwards es que obligan en cierto modoa su propietario a comprar un activo en una fecha concreta y a un precio determinado al comienzo del contrato. Es un contrato que se puede realizar entre dos organismos financieros, o por poner otro ejemplo entre una institución y un futuro cliente. En este tipo de contratos de inversión o especulación, una parte acuerda comprar a un precio y en una franja de tiempo dado, y la otra a vender con las condición que al principio. Las condiciones del producto, se pactan entre ambas partes en el comienzo.
  • Los futuros financieros: Son contratos que llevaría el compromiso al que adquiere este tipo de contratos a comprar el activo y formalizarlo en fecha de vencimiento (hay excepciones).Se realizan en un mercado muy regulado y se puede liquidar en cualquier momento.
  • Las opciones financieras: Cuando nos encontramos ante las opciones financieras, vemos que en cuanto al funcionamiento es muy parecido a un contrato de futuro, pero si una de las partes involucradas en el contrato no quiere comprar o vender, no tiene responsabilidad de hacerlo, incurriendo así en una compensación económica a la otra contra parte.

Además de lo comentado anteriormente, se pueden diseñar lo que se conoce como productos de inversión sintéticos que sería una combinación de varios en función a los requerimientos del usuario y los objetivos a cubrir.