Los futuros e-mini. Operando los futuros americanos

En este artículo hablaremos sobre los futuros e-mini, un derivado financiero que goza con mucha popularidad dentro de los inversores e incluso especuladores retail que realizan operaciones intradía (day trading).

Los futuros e-mini

Los futuros e-mini o “e-minis”, son contratos de futuros que son operados completamente de forma electrónica y que como norma suelen representar una fracción de un contrato de futuro estándar. Los contratos de e-mini son ideales para el que se quiera adentrar en el mundo del trading de futuros por varias razones:

  • unos márgenes de trading intradía bajos
  • volatilidad que nos permite hacer operaciones de day trading interesantes.
  • y por supuesto, liquidez haciendo que cerrar una posición o abrirla al mercado no sea un sufrimiento.

En este artículo hablaremos de los contratos de futuros e-mini basados en índices.

El más famoso del instituto. El e-mini del S&P 500

Quizás si mencionamos la palabra “e-mini” para los que operen en futuros o tengan cierta experiencia en el trading, el primer índice que les venga a la cabeza seguro que es el del e-mini del S&P 500 (el ticker por el que se le puede encontrar es el ES)… ¡Vale! ¡alguno ha pensado también en el e-mini del Dow Jones!

Ya que estamos con el “chico más famoso del instituto”, diremos que el e-mini del S&P 500 por ejemplo, tiene un valor nominal bastante menor que su hermano mayor el índice de futuro del S&P 500, es por ello por lo que los márgenes para hacer trading con e-minis es bastante menores.

Para saber el valor nominal del futuro e-mini del S&P 500, bastaría con multiplicar la cotización actual del futuro del S&P por 50 que es el valor de cada punto. Como se puede ver en  el gráfico a continuación el movimiento mínimo del S&P 500 es 0,25 puntos:

márgenes del emini sp 500
márgenes del emini sp 500

Como comentábamos, los contratos  e-mini están disponibles para un amplio espectro de productos entre los cuales se incluyen los siguientes tipos de contratos dependiendo del tipo de activo:

  • E-mini de índices
  • E-mini de metales
  • E-mini de divisas
  • E-mini de materias primas

Pese a que este tipo de contratos está replicado a casi todo el mercado de futuros, dentro de la comunidad de traders es común referirse a los e-minis dentro del campo de los índices de acciones, dada su fama y su gran volumen de negociación. Además dentro de este pequeño micro-cosmos de la oferta de futuros e-mini el más famoso es sin duda el e-mini S&P 500 (ES) que es operado o ha sido operado por casi todos los traders retails en algún momento de su carrera.

Un poco de historia acerca de los primeros contratos de futuros e-mini

Como cultura general, decir que los productos e-mini fueron introducidos por la CME (Chicago Mercantile Exchange) ya hace unos cuantos años (exactamente en el 9 de Septiembre de 1997) cuando salió a la luz el e-mini S&P 500 (ES). Este hermano pequeño del S&P 500 facultó más participación en los mercados de futuros basados en los índices de acciones porque dividían a 1/5 parte de un contrato normal hasta la época, cosa que sólo estaba reservado a unos pocos… ¿Te sentirías cómodo operando con 250$ por cada punto del S&P?

Los e-mini más conocidos y operados

Los precios diarios de liquidación de los contratos e-mini son los mismos que el contrato de tamaño normal (basado en el mes de contrato). Como resultado, una posición con cinco contratos de futuros de S & P 500 e-mini (que cada comercio en una quinta parte del tamaño del contrato de tamaño completo) tiene el mismo valor financiero como un contrato de tamaño completo en el mismo mes de contrato (suponiendo que ambas posiciones son del mismo lado del mercado).

Los contratos de futuros e-mini índice bursátil más populares incluyen el:

  • E-mini S & P 500 (ES)
  • E-mini NASDAQ-100 (NQ)
  • E-mini Dow (YM)
  • E-mini S & P MidCap 400 (EMD)
  • E-mini Russell 2000 (TF)

La CE, NQ, YM y EMD se cotizan a través de la plataforma electrónica del CME Globex, mientras que la TF cotiza en la plataforma de comercio electrónico Intercontinental Exchange (ICE). ¿Y tu has operado alguna vez con contratos e-mini?

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