Los Indicadores técnicos de volatilidad y el ATR

Dentro de los indicadores técnicos de volatilidad, tenemos a un gran desconocido, dado que muchos inversores han oído hablar de él, pero pocos saben explicar exactamente en que consiste este indicador. Es sin duda el indicador técnico ATR o Rango Verdadero Medio (palabras traducidas del inglés Average True Range) y es que es cierto que casi todos los inversores o traders que se dedican al análisis técnico en los mercados, sabe que el ATR se engloba dentro de los indicadores de trading técnicos de volatilidad, pero muy pocos saben darle uso o incluso saber interpretar los datos que arroja en un gráfico.

En el presente artículo intentaremos explicar que es el indicador técnico de trading ATR y explicar al menos como interpretarlo para que poco a poco vayamos familiarizándonos con estos tipos de indicadores técnicos de volatilidad a la hora de diseñar nuestros sistemas de trading (ya sea manual o automático).

¿Qué es el indicador ATR y que lo hace especial con respecto al resto de indicadores técnicos de volatilidad?

Como sabemos, el ATR, se trata de un indicador de volatilidad de los precios. La peculiaridad con respecto a otros indicadores de trading, es que los indicadores de volatilidad intentan mostrar información de los cambios bruscos en los mercados de una forma u otra, en el caso del indicador técnico ATR, medirá los rangos de cada una de las velas o barras anteriores referidas al precio máximo y mínimo en un número de periodos.

fórmula del ATR
fórmula del ATR

Lo que se suele hacer por norma general es tomar los últimos datos disponibles a través de estos rangos máximos y mínimos y obtener el resultado de “N” periodos.

determinando puntos clave a través del ATR
determinando puntos clave a través del ATR

Por norma general, el indicador técnico de volatilidad ATR no se usa (ni debe usarse) por si mismo para establecer un sistema de trading, la potencia de este tipo de fórmula o indicador (como prefiráis llamarlo), es cuando usamos los datos obtenidos del ATR y los combinamos con otro tipo de indicadores. Es en ese punto (en la combinación con otro indicador) cuando podemos decir que estamos diseñando un sistema más robusto de trading.

Muchas veces se ha comentado, que “momentum+ tendencia + volatilidad= un sistema robusto” y esto es cierto, podemos considerar a los indicadores técnicos de volatilidad, como los mejores filtros de señales generadas por otro tipo de indicadores con una naturaleza diferente (como por ejemplo tendencia o momentum).

Los indicadores técnicos de volatilidad, los mejores ingredientes para tu sistema de trading.

Hilando con el final del punto anterior, podemos afirmar con rotundidad, que el uso de los conceptos extraídos de fórmulas como la del rango verdadero, ha revolucionado la programación de indicadores, dado que muchos de los indicadores que usamos actualmente, tienen en sus propios algoritmos una parte que se apoya en los datos extraídos de los indicadores técnicos de volatilidad, lo que les confiere mayor robustez y flexibilidad a la hora de usarlos en diferentes entornos.

Pongamos un ejemplo rápido, podemos diseñar y poner en práctica un sistema de trading que tenga como base la señal de un cruce de medias móviles sobre el gráfico y añadirle cualquiera de los indicadores técnicos de volatilidad disponibles (en nuestro caso del artículo el ATR), para poder establecer a qué distancia pondríamos nuestro stop de pérdidas (stop-loss).

Esta estimación sobre un sistema no se podría hacer si no hubiéramos tomado como base de cálculo el estado de la volatilidad de los mercados, estimando que:

Si el mercado que estamos operando se desplaza “N”* ATR en nuestra contra (la de nuestra posición adoptada). Corremos el riesgo de que el mercado esté iniciando un cambio de tendencia, y consecuentemente deberíamos cerrar nuestra operación de trading al considerar que un movimiento está siendo superior al estimado por la media de las últimas velas.

Aplicaciones y lecturas que se le puede dar al indicador de trading ATR

Además de lo comentado, de igual modo que otro gran indicador de volatilidad que es el de las bandas de Bollinger, el indicador ATR no puede adivinar la dirección de la tendencia de los precios, sino que ayudará a entender la volatilidad y los cambios en las cotizaciones.

ejemplo de ATR y precios
ejemplo de ATR y precios
  • A mayor lectura del indicador ATR, podemos considerar que hay mayor actividad de mercado y se esperan movimientos con un amplio recorrido. De igual forma que leemos la información del indicador ADX, cuando se presentan valores excesivamente altos como consecuencia de una caçida o subida violenta de los precios, se puede deducir que el ATR no permanecerá arrojando lecturas altas permantentemente.
  • A menor lectura del indicador ATR, podemos deducir que la actividad en el mercado es poca, y que los movimientos de las velas o barras del gráfico serán menores.
  • Pero si tenemos valores bajos de ATR de una forma continuada, podríamos interpretar que estamos ante una consolidación de los precios, pauta plana que servirá de continuidad con la tendencia en un nuevo recorrido más volatil.
ejemplo de ATR y precios en ETF QQQ
ejemplo de ATR y precios en ETF QQQ

En definitiva, el saber interpretar la información que nos dan los indicadores técnicos de volatilidad, puede suponer una baza importante a la hora de diseñar un buen sistema como aquellos que están fundamentados en indicadores como Bandas de Bollinger, indicador ADX etc…

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