Los niveles psicológicos. Los pivot points

Recuerdo con fascinación cuando leí por primera vez acerca de un término que se acuñaba mucho y estaba de moda entre todos nosotros. Todos hablaban de R1,R2,PP,S1,S2 etc… sin prácticamente saber lo que significaban o cómo estaban calculados. Como siempre España a la “cola” esta vez del análisis técnico y reconozco que estos conceptos no se empezaron a aclarar hasta relativamente poco.

Gracias al esfuerzo de unos pocos valientes que empezaron a buscar como locos documentación en ingles, traducirla y compartirla en blogs y redes sociales, se pudo saber que los famosos “Pivot Points” (abreviado P o PP) eran unos niveles que ya usaban los Floor Traders  hace años como bien nos explicaba el gran maestro Jose Luis Cárpatos en su libro “Leones contra Gacelas”.

Sin duda es una de las formas más comunes de encontrar soportes y resistencias por los operadores de bolsa profesionales y nos llamaba la atención (al menos a mí) de como se cumplía cual magia hechicera esos niveles previamente calculados a mano o indicadores que encontrábamos por ahí para plataformas de trading como MT4 o NinjaTrader… Estos puntos representan niveles de soporte o resistencia donde se esperaba que el precio reaccionase (ya sea pegándose como un efecto imán, frenándose el progreso de una tendencia, rebotando o lo perforase tras intentarlo con un incremento descomunal de nuestro indicador de Volumen y ADX). En este artículo veremos primero como calcular estos pivot points para luego pasar a describir como se interpretan y usan como herramienta de trading.

¿Qué es eso de Pivot Point? Definición y breve aperitivo.

Los pivot points, en español puntos pivote, es una herramienta fundamental en análisis técnico. Estos puntos representan niveles de precio dónde la tendencia general del precio puede cambiar de dirección, en otras palabras, los puntos pivote son utilizados como niveles de soporte y resistencia dónde el precio debería cambiar de tendencia.

Los pivot points son una herramienta más en el con la que contamos cualquier trader. El éxito del uso de los pivot points, como con todas las  herramienta del trading, estará en la habilidad del trader para trabajar con ellos en conjunto con otras herramientas de análisis técnico como indicadores, osciladores patrones de velas japonesas o cualquier otro.

Como en todas las cosas, en los pivot point encontraremos ciertas variantes que nos la darán la forma de calcular estos niveles y también trataremos de enumerarlos y explicarlos.

Pivot Points, Stop Losses y los Buy-Stops

Lo que lo hace un mercado al cruzar los puntos de pivote es hacer de buen juez de la tendencia general del mercado. Precios que cruzan por encima del pivote central indican una predisposición a tener una tendencia alcista y viceversa para los precios que cruzan por debajo del punto de pivote.

La teoría simplificada de operativa con Pivot Points a priori es simple pero a parte de cumplir la teoría debemos tener bien identificados estos puntos y hay diferentes formas de calcularlos dependiendo de la fórmula que apliquemos, ya lo trataremos más adelante.

Estrategias de trading con Pivot Points calculados previamente.
Estrategias de trading con Pivot Points calculados previamente.

Los puntos de giro, pivot points o puntos pivote … todo lo mismo.

Muchos hablan en los programas de TV o Radio especializados de los llamados “puntos de giro”, “pivot points” o “puntos pivote” pero ¿qué es son?. La definición depende de a quién le preguntes. Hay puntos de pivote que se derivan de una fórmula que implica el máximo, el mínimo, y el cierre del precio de hoy. Algunos analistas los definen los puntos de giro como los puntos de inflexión que se dan entre los picos y valles que va dibujando el precio sobre el gráfico, bien podríamos tomar como válida esta definición pero hay otras muchas formas de “encorsetar” este efecto sobre los precios.

Algunos otros especialistas se refieren a los pivot points  como “el tick” que está situado por encima del pico de centro de un “Doble Suelo” (Double bottom) en un gráfico o  por el contrario “el tick” que está encima del máximo de la figura de “Taza con asas(Cup with Handle) . La primera forma de identificarlo de forma mátemática en base al máximo-mínimo y cierre es el más objetivo, estamos de acuerdo que no hay confusión a la hora de hallar un pivot point en base a fórmulas mátemáticas. Los dos métodos restantes ya son más subjetivos en cuanto a su identificación y pueden generar cierta confusión para los analistas, sobre todo cuando el marco temporal va decreciendo y el “ruido del mercado” aumenta.

Identificando los pivots

Una vez determinado nuestro método de identificación de los “PP”, yo personalmente tomo siempre la primera que no da a lugar a dudas. Hay dentro de este método diferentes fórmulas, concretamente cinco que nos identificaran los niveles de los precios más representativos.

Este método de cálculo de los pivot points vendrán dado a traves de los siguientes cálculos

  • P=de ayer (high + low + close)/3,
  • R1 (primer nivel de resistencia) = (2*P) – mínimo de ayer,
  • S1 (primer nivel de soporte) = (2*P) – máximo de ayer,
  • R2 (segundo nivel de resistencia) = R1 + (P-S1),
  • S2 (segundo nivel de soporte) = P – (R1-S1).

o dicho de otra manera más simplificada:

  • PP: (H+L+C)/3 (a simple average of the three prices) 
  • S1: (2*PP) – H 
  • S2: PP-H+L 
  • R1: (2*PP)-L 
  • R2: PP+H-L

La gran familia de los Pivot Points se extiende hasta lo inimaginable surgiendo diferentes variantes en base al tipo de fórmula a usar, después de los pivot points clásicos, podemos encontrarnos con Pivot Points Camarilla, Pivot Point Fibonacci etc… Decir que no son niveles mágicos, en el chartismo no hay brujería, el sistema más usado por las masas o por las manos fuertes será el que funcione, pudiendo variar perfectamente de un día para otro, ese es otro de los temas vitales que debemos aprender:

lo que ha funcionado ayer, no tiene por que funcionar hoy o mañana. Las circunstancias del mercado son cambiantes y no hay reglas fijas.

Nosotros consicientes de ellos intentaremos estudiar el mercado y ver que tipo de variante de pivot point se ajusta más a nuestros objetivos. Eso es fundamental, siempre hay que probar nuestros sistemas antes de ponerlos en práctica.

Como hacerte tu propia calculadora de Pivot Point en Excel

Imaginemos que queremos realizar estas operaciones de forma automática en nuestro clásico Microsoft Excel tal como os adjuntamos en este otro artículo. Pues muy fácil:

En un lado de nuestra hoja pondremos los valores ya sean imporados manual o automáticamente del valor, divisa índice o futuro que queramos calcular:

  • PP = celda “J5”  =(C5+D5+E5)/3
  • S1 = celda  “I5” =(2*J5)-C5
  • S2 = celda  “H5” =J5-C5+D5
  • R1 = celda  “K5” =(2*J5)-D5
  • R2 = celda  “L5” =J5+C5-D5

Interpretación y uso de los Pivot Points

Ejemplo de Pivot Point - Soporte y Resistencia
Ejemplo de Pivot Point – Soporte y Resistencia

Una vez que hemos calculado los pivot points podemos ponerlos sobre el gráfico, si hemos calculado los pivot points con datos diarios podemos usar temporalidades inferiores para ver mejor como reacciona el precio ante estos niveles.

El pivot point en sí mismo (P) representa el soporte/resistencia primario. Esto se traduce en que es de esperar importantes movimientos del precio de cotización marcado por este nivel. El resto de soportes y resistencias calculados, aún teniendo menos importancia que el propio pivot point, también pueden generar movimientos más que interesantes en torno a ellos.

Los puntos pivote pueden ser utilizados con dos objetivos: identificar la tendencia predominante en el mercado y como puntos de entrada y salida del mercado.

  • Identificación de tendencia con pivot points: Si el precio marcado por el pivot point es roto en un movimiento ascendente, el mercado es alcista y, por el contrario, si el pivot point es roto en un movimiento descendente, el mercado es bajista. En general, si el precio se mantiene sobre el pivot point se puede decir que el mercado es alcista y viseversa. No obstante, ten en cuenta que los pivot points son indicadores de tendencia a corto plazo, útiles durante el día en el que son calculados y al final de dicho día necesitan ser calculados de nuevo.
  • Puntos de entrada y salida del mercado: Los pivots points pueden proporcionar puntos de entrada y salida del mercado de forma bastante útil como parte de una estrategia de trading. Por ejemplo, una orden de venta límite (vea tipos de órdenes) puede ser colocada en un nivel soporte para abrirse si este soporte es roto y puede ponerse el stoploss para esta orden en una de las resistencias.

 Calculadoras “on-line” de pivot points

Si lo que deseas es no complicarte la vida y revisar los valores pivot, soporte y resistencia y no te apetece abrir ningún indicador puedes ir directamente sobre cualquiera de las páginas web de referencia para que ellos hagan por tí el trabajo sucio.

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