Los retrocesos Fibonacci

Mucho se habla en el mundo de las finanzas y en especial dentro del análisis técnico financiero sobre los retrocesos Fibonacci.

Para los que estén interesados por el análisis que se suele hacer en nuestra escuela de trading, ponemos a disposición este artículo que tratará sobre los retrocesos y como sacar un mayor partido..

Por ejemplo, que un valor índice o cualquier derivado financiero ha retrocedido a cierto nivel o porcentaje de Fibonacci, pero son pocos los medios de comunicación especializados, que se han molestado en investigar y sobre todo en aclarar un poco más en qué consisten exactamente los retrocesos Fibonacci y lo más importante cual es la raíz propia del uso de los retrocesos Fibonacci, primeramente desde un prisma histórico y después desde un plano más práctico dónde se plasmen algunos ejemplos para poner en práctica una vez establecidos bien los conceptos y la teoría inicial.

El maravilloso mundo de Fibonacci y los estudios de geometría y proporcionalidad.
El maravilloso mundo de Fibonacci y los estudios de geometría y proporcionalidad.

 

La sucesión de Fibonacci, una cadena de números que nos rodean en todos los ámbitos de nuestra vida

Sucesión de Fibonacci
Sucesión de Fibonacci
Leonardo de Pisa más comúnmente conocido por Fibonacci.
Leonardo de Pisa más comúnmente conocido por Fibonacci.

Seguro que os sonará esta sucesión dado que es muy utilizada en diferentes campos, uno de ellos es el trading que es el campo o disciplina que aquí tratamos. Bien, en este artículo lo que haremos es utilizar el concepto base de Fibonacci y traducirlo a la proporcionalidad y relacción entre estos números para crear una herramienta gráfica que nos indique sobre el gráfico a que nivel de retroceso Fibonacci estamos e intentar sacar algunas conclusiones acerca del comportamiento del precio.

¿Pero qué es el retroceso de Fibonacci y cómo se usa? Siga leyendo este artículo y aprenderá sin duda a operar con líneas de retroceso de Fibonacci

En primer lugar, si no estás seguro de qué es la sucesión de  Fibonacci y la proporcionalidad entre estos números, vaya al final de este artículo donde he dejado algunas referencias importantes para asentar conocimientos previos y también se puede obtener algunas respuestas. También algún libro que seguro que te servirá para profundizar sobre este fascinante tema.

Cuando se juntan dos genios Elliott y Fibonacci, un poco de historia

Digamos que el nombre de Fibonacci empezó a sonar más dentro del campo de las finanzas gracias a la teoría de las Ondas de Elliott y demás estudios similares donde se apoyaban en ciertos niveles proporcionales a la secuencia de Fibonacci para postular su teoría.

Para anticipar el comportamiento de las ondas, Ralph Nelson Elliott, citó y usó la secuencia de números de Fibonacci, que no es más que el comienzo de “0” y “1” como hemos comentado antes, seguido de la suma de los dos números anteriores: es decir, cero, de 1, 1, 2, 3, 5, 8 , 13, 21, 34, 55, 89, 133, 233, 377, 610, 987, 1597, y así sucesivamente.

Parece que ya había referencias anteriores dispersas sobre esta secuencia que parece casi mágica, dado a que encaja perfectamente en diferentes campos y teorías de la propia Naturaleza, esta secuencia que consideramos integramente atribuida a Fibonacci, ya se podia encontrar en  la literatura de la India antigua, pero es hasta que un éste matemático italiano del siglo XIII llamado Leonardo de Pisa, más conocido por su apodo, Fibonacci , introdujo el concepto que tenemos de esta secuencia en la civilización occidental.

La sucesión matemática casi milagrosa como comentamos anteriormente, se extendió en campos dispares… ¡incluso se extendió el concepto para predecir el crecimiento de una población hipotética de conejos en una granja!.

Concepto básico de la teoría de Ondas de Elliott
Concepto básico de la teoría de Ondas de Elliott

Durante el siglo pasado, por el contrario, el descubrimiento de Fibonacci ha encontrado muchos usos en las matemáticas de alto nivel y las ciencias (dejando los conejos para otros menesteres)…

Elliott ya en su día escribió que los precios de las acciones siguen el patrón establecido por esta sucesión de Fibonacci, pero sus explicaciones del proceso fueron contradictorios en muchos detalles y no casaban estrictamente con un análisis de Fibonacci, con lo que han surgido cientos de discusiones y tertulias donde se han enfrentado los analistas sin llegar a ningún acuerdo, dado que de por sí, considero el comportamiento del mercado caótico e impredecible y una norma se puede reescribir con la siguiente norma que establezca el juez que es el precio de los mercados. No me interpreten mal sino que la aplicación de las Ondas de Elliott no la veo práctica en el sentido estricto de la palabra para los que intentan realizar operaciones intradiarias, quizás tenga un poco más de utilidad en los traders de medio-largo plazo pero como veremos más adelante esta teoría no es 100% fiable dado que no anticipa el futuro como ninguna otra (si no más de uno estaría ya en su palacete y no leyendo este artículo).

Como se ha señalado infinidad de  veces a través de diferentes libros de análisis, Elliott afirmó en sus estudios que un ciclo de precios tendrá cinco ondas que son principalmente alcistas (dominado por ondas “impulso”) y tres olas que son bajista (con ondas “correctivas”). Esto no significa que las primeras cinco ondas irán de manera uniforme hacia arriba y luego son seguidas por tres ondas bajistas o correctivas. Más bien, las primeras ondas consistirán en una secuencia de movimientos ascendentes seguidos por retrocesos relativamente poco profundos como podéis ver en el dibujo que adjuntamos sobre el patrón básico de las Ondas de Elliott.

El mercado de esta manera en una fase alcista, alcanza un máximo para que a continuación a este máximo o pico, va  ser seguido por un período de disminución de los precios acompañado de los operadores que operan a la baja de forma temporal durante este tiempo más los inversores que entran en pánico en una fase final.

El dilema, Fibonacci, Dow o Elliott, ¿quién se lleva la gloria?

Ralph Elliott, el creador de la teoría de las "Ondas de Elliott"
Ralph Elliott, el creador de la teoría de las “Ondas de Elliott”

Al escribir en términos de ondas dentro de ciclos,los cuales a su vez están en ciclos más grandes, y por la introducción de los números de Fibonacci en la discusión, Ralph Elliott abrió un nuevo camino dentro del análisis financiero en especial del análisis técnico. Sin embargo, su idea general no era nueva ni revolucionaria. De hecho la teoría de las Ondas de Elliott, es básicamente la teoría estándar de Dow, donde se explica que en que un mercado alcista, tendrá una serie de picos que alcanzan nuevos máximos, intercalados por los descensos que se mantienen por encima de los mínimos previamente, hasta tal punto que los picos de mercado alcista.

En un comportamiento alcista, siempre algunas de las ganancias son retiradas por parte de los operadores o se rindieron (con lo que habrá seguidamente una corrección) con lo que los precios corrigen hacia abajo, pero con la caída es interrumpida por el repunte de las compras de  duración limitada (llegando a un punto por debajo del máximo anterior).

El debate se genera en qué ocasiona el comportamiento de los precios, la raíz propia del comportamiento de los mercados. Mientras que los analistas técnicos tradicionales explican este fenómeno por el hablar en términos de la psicología del mercado en términos de oferta y la demanda, Elliott prefirió adornar este comportamiento y lo citó como “Las leyes de la Naturaleza” que se refleja, entre otros factores, los números de Fibonacci.

Años más tarde, Robert Prechter popularizó la teoría de las Ondas en la década de 1980 (ya ha llovido algo desde entonces…), siendo éste, el autor de un boletín de inversión que llegó a los titulares cuando se anticipaba correctamente el inicio del mercado alcista en 1982. Sin embargo por cosas del destino, inexactitud matemática, suerte o como prefieran llamarlo, fue sorprendido por la caída del mercado en octubre de 1987 y dañó aún más su reputación cuando posteriormente se convirtió firmemente bajista, yendo tan lejos como para predecir que los índices Dow Jones tocaría fondo en niveles no vistos desde la administración Truman. A partir de entonces, la fama de Elliott se ha limitado esencialmente a los técnicos más puristas.

Aplicación práctica sobre el comportamiento de los precios, Fibonacci y el gran dilema del trader

Antes de aprender más acerca de los retrocesos de Fibonacci, vamos a hablar sobre el comportamiento de los precios durante un minuto.

El precio puede presentar una tendencia hacia arriba (ser alcista o también llamado por el argot trader “bullish”), puede ir para  abajo (tener una tendencia bajista “bearish”) o moverse hacia los lados de forma latetal (tendencia lateral, neutra, o como dicen los ingleses “choppy“).

Resumiendo lo anterior:

  • Alcista“Bullish”
  • Bajista“Bearish”
  • Lateral – “Choppy”

Se puede buscar oportunidades de inversión en una tendencia a la baja, dado que nos podemos poner  bajistas o “cortos”, como se suele decir cuando pensamos que un activo es bajista y vendemos la acción el activo financiero para luego comprarlo en una posición más baja recogiendo los beneficios de la diferencia. Con esta técnica de inversión, intentaremos de evitar las inversiones donde no hay una dirección clara (indecisión de mercado o tendencias laterales) o incluso se presenta un ciclo bajista de los precios.

Supongamos, que hemos identificado una tendencia alcista. ¿Sube el precio todo el tiempo en una tendencia alcista? No, el precio hace máximos crecientes (Higher High) y mínimos crecientes (Higher Low) esto es fundamental para identificar la fase alcista. Como comentamos, este es un patrón de comportamiento en el precio que sería una señal para nosotros que tenemos en nuestra mente e identificaremos como una tendencia alcista .

El ejemplo que tratamos (en tendencia alcista) puede parecer similar al siguiente ejemplo gráfico donde vamos a marcar los HH y los HL:

Ejemplo de identificación de tendencia alcista a través de la existencia de HH (Higher High y Higher Low)
Ejemplo de identificación de tendencia alcista a través de la existencia de HH (Higher High y Higher Low)

Igual sucede con una  tendencia bajista . El precio pasa a realizar movimientos bajistas no sin antes realizar Máximos Decrecientes (Lower High o LH)  y Mínimos Decrecientes (Lower Low o LL). Una vez más, mirar tabla de abajo y usted debe entenderlo de inmediato:

Ejemplo claro de una tendencia bajista donde identificamos los LH (Lower High) y los LL (Lower Low)
Ejemplo claro de una tendencia bajista donde identificamos los LH (Lower High) y los LL (Lower Low)

Este comportamiento nos da una información importante y es que con este simple patrón gráfico seremos capaces de identificar la tendencia actual.Cuando hay un patrón de esos máximos más altos o bajos más bajos podemos sacar líneas de retroceso de Fibonacci. Hacer esta lectura es bastante fácil y le va a llevar un minuto dibujar estas partes importantes.

Cómo dibujar los niveles de retroceso? Es fácil como ABC

En la mayoría de los casos el precio se mueve en formas en “zigzag”. Algunos analistas o traders lo llaman ondas, y hay toda una ciencia llamada teoría de las ondas de Elliott. Pero para nosotros es importante conocer la naturaleza de esos movimientos y centrarnos en la parte práctica del movimiento, dado que muchas veces adentrarse en calculos de Ondas de Elliott puede ser tedioso, confuso y lo que es peor nos puede hacer perder demasiado tiempo que podemos estar destinando a identificar oportunidades de mercado. En primer lugar, tenemos que identificar un movimiento oscilante, por lo apreciaremos un movimiento del punto A al punto B. Después de la oscilación principal debe haber una corrección en el punto C .Cuando vemos el movimiento del punto A al B, esperamos un retroceso (o bien llamado corrección del precio) hasta el punto C.El punto C se encuentra entre los puntos A y B. En el gráfico de tendencia hasta puede tener este aspecto:

Movimientos correctivos en patrón ABC
Movimientos correctivos en patrón ABC

Sintetizando los conceptos de los retrocesos Fibonacci sobre un patrón gráfico ABC

  • Apreciar e identificar un movimiento A-B
  • Despues de llegar al punto B, esperamos que haga una correción en C
  • El punto C se quedaría entre ambos puntos anteriores A y B

Evidentemente como todo en el trading, no siempre es tan fácil de identificar puntos de “ABC”, pero el identificar estos patrones de movimiento en el precio se vuelve más fácil con el tiempo y la experiencia.

Cuando estamos seguros de que hemos encontrado el movimiento ABC, podemos dibujar un retroceso de Fibonacci gracias a las  líneas con la herramienta de nuestro software de gráficos. Nosotros les sacamos de bajo a alto del swing , por lo que desde el punto A al punto B.

Movimientos ABC con retrocesos fibonacci.
Movimientos ABC con retrocesos fibonacci.

Si está utilizando gráficos de velas, usted debe llamar desde el bajo de la sombra (o pico) de vela a lo alto de la vela. Por favor, tenga en cuenta la cantidad de resultados más precisos se puede obtener, al momento de solicitar los niveles de retroceso a vela gráfico. Compárelo con los resultados de arriba en gráfico de líneas.

Retrocesos fibonacci con movimientos ABC y gráficos de velas
Retrocesos fibonacci con movimientos ABC y gráficos de velas

¿Cómo saber si usted ha elegido la parte superior derecha e inferior? Es un poco como un arte y viene con el tiempo. A veces, cuando tienes dos fondos más cercanos, incluso si ha seleccionado el equivocado, no se va a cambiar los niveles de retroceso tanto. Sólo la práctica de la historia de precios.

¿Debería fijar el precio toque los niveles de retroceso?

Esto siempre es un problema para los nuevos inversores. Ellos piensan que de retroceso con el punto C sólo es válido cuando el precio toca bajar este nivel. Se equivocan. Retrocesos de Fibonacci son gran herramienta, pero no hay una eficacia del 100%. A veces precio cercano sólo cerca del nivel de retroceso y puede ser aún movimiento válido. Basta con mirar el siguiente ejemplo:

El precio ha tocado casi el 50% del retroceso de Fibonacci que proyectamos.
El precio ha tocado casi el 50% del retroceso de Fibonacci que proyectamos.

En una tendencia bajista, se produjo una corrección hacia arriba. Precio trató de moverse hasta el nivel de retroceso del 50%, pero no pudo hacerlo. En consecuencia ambas velas cerrados debajo del nivel del 38%. Aún así, es una corrección válidos hasta el punto C, y entonces el precio se mueve hacia atrás a la tendencia bajista. Solo presta atención a esto. En muchas ocasiones el precio tocará casi exactamente el nivel de retroceso, lo cual es genial. Tenga en cuenta que a veces precio cercano cerca del nivel de Fibonacci, y es aún así está bien para el comercio en esta situación.

¿Qué niveles de retrocesos debo utilizar?

Es muy confuso al principio, porque hay muchos niveles de retrocesos de Fibonacci. Algunas personas usan sólo los específicos ya otros les gusta dibujar todos los retrocesos. Trate de usar los niveles estándar. Con el tiempo, cuando se adquiera más experiencia, usted decidirá cuáles son los más importantes en su comercio

Así que los niveles deben utilizar?

  • 23,6%
  • 38,2%
  • 50%
  • 61,8%
  • 78%

¿Por qué está el 50%? No son retrocesos de Fibonacci,pero esto es un nivel importante (la mitad de un camino hacia arriba o hacia abajo), por lo que los comerciantes lo toman como referencia para mantener este nivel de retroceso junto con otros niveles más unidos al comportamiento de las masas en los mercados.

Se adhieren a estos niveles, y debería ser suficiente para operar bien cuando se trata de precio de corrección.

Tengo mis retrocesos, cuando debería abrir la operación?

Ese es el desafío más grande después de dibujar los planos trazados correctos. ¿Qué es lo que usted necesita real es una confirmación, una señal de que este es el retroceso de la que el precio será de nuevo en movimiento con tendencia principal.
Por ahora vamos a concentrarnos en sus opciones. Después de dibujar los niveles de retroceso, debe decidir si desea abrir la posición. Usted tiene tres opciones para elegir, pero antes de una explicación más detallada, consulte la tabla de abajo (me quedo con el gráfico de líneas, pero en su comercio de bienes intento utilizar gráfico de velas):

Ejemplo de cuando realizar una entrada en base a lo visto anteriormente con los retrocesos de Fibonacci
Ejemplo de cuando realizar una entrada en base a lo visto anteriormente con los retrocesos de Fibonacci

 

Hemos confirmado que la tendencia principal es fuerte y está para arriba. Después de la oscilación de pasar de A a B, no hubo corrección fuerte, por lo que hemos elaborado los niveles de retroceso y los hemos dibujado sobre el gráfico. Estamos a la espera de tomar una posición larga, debido a la tendencia principal es hacia arriba (alcista o bullish como os guste más nombrarla).

Ahora tenemos tres posibilidades de hacer eso… a continuación enumeraremos una a una las opciones de trading que podríamos realizar.

Abriendo la posición: la opción 1

Usted está dispuesto a tomar riesgos más grandes a su vez, para su posible retorno mayor. Cuando el precio (casi) alcanza el 61,8% de retroceso, de ir siempre a este nivel o un poco por encima de ella. Este nivel es muy popular entre los comerciantes, por lo que muy a menudo, al menos, por un precio de momento se detiene aquí y recuperarse.

Opción1: Ir largo en el nivel de retroceso.
Opción1: Ir largo en el nivel de retroceso.

Usted puede tomar la misma acción en el 50% o 38,2% si usted piensa que la corrección termina allí y este es su punto C.
Recuerde, esto no puede ser el rebote a nuevos máximos. Si usted tiene razón, los posibles beneficios pueden ser muy grandes, pero el riesgo de fracaso también es posible.

Abriendo la posición: la opción 2

La segunda opción es cuando se espera y ver cómo el precio reacciona con los niveles de retroceso. Si usted ve que el 61,8% es probablemente el retroceso de la que los rebotes pueden suceder, con lo que en este nivel tendríamos una predisposición alcista. Pero al contrario que en el primer caso, pero para que esto suceda, necesitamos una confirmación de la señal de entrada .  Esta confirmación podría darse a través de varias técnicas o indicadores, como la confirmación del oscilador o medias móviles – simplemente algo que esté en tu propio sistema de trading. Cuando hay una señal de confirmación, llegará el momento de sumarnos y entrar largos en el activo . Por supuesto, las señales de confirmación no siempre son 100% correctas, pero en este caso al haber añadido un oscilador o similar tendrás menos posibilidades de fracaso. En este ejemplo, el inversor decidió que cerca del precio por encima de la línea de resistencia será una buena señal de entrada.

Opción 2: Ir largo después de que ocurra una señal de compra.
Opción 2: Ir largo después de que ocurra una señal de compra.

Opción 2: Ir largo después de que ocurra una señal de compra.

Como ya he mencionado, tienes que decidir y probar por ti mismo y determinar qué señal de que funciona mejor para tu sistema, además yo añadiría un indicador de tendencia y otro de momentum para completar correctamente un buen sistema de trading discrecional.

Abriendo la posición: la opción 3

En el tercer caso que usted está esperando hasta que el precio va a romper por encima de reciente máximo (el que usted ha utilizado para dibujar sus niveles de retroceso, por lo que el punto B). Usted tiene las mejores posibilidades de que el movimiento va a continuar. Esta forma de comercio es el más seguro , pero su ganancia posible es la más pequeña de las tres opciones.

Opción 3: Cierre por encima del punto B.
Opción 3: Cierre por encima del punto B.

Personalmente yo cambiaría este escenario muy a menudo. Simplemente esperaríamos a que se realizase una ruptura por encima del punto B y voy mucho en este punto.

¿Qué camino es el mejor para usted? Esta es su decisión… Depende en gran medida de las habilidades y fortalezas persona psíquicamente. ¿Cuánto riesgo está dispuesto a tomar? ¿Tiene señales de buena y de trabajo de confirmación? Usted debe tratar de las tres formas y decidir cuál le gusta más y hacer más dinero con el.

Vea, usted no está comprando en la parte superior ya. Ahora usted tiene un conocimiento y espera a que la corrección para comprar a un mejor precio (más bajo). Por supuesto, su objetivo no es coger la parte inferior, ya que es muy difícil de hacer, pero si usted compra después de los fines de corrección, que están por delante de muchos otros inversores.

¿Dónde poner los “stop-loss” con este sistema de los retrocesos Fibonacci? La pregunta del millón.

Retrocesos de Fibonacci son grandes cuando se trata de colocar detener las pérdidas. Supongamos que tenemos una  posición abierta en largo (vamos comprados) después de la corrección al punto C. ¿Dónde debe poner orden stop-loss? Me gusta ponerlo por debajo del punto A, por lo que por debajo del lugar donde comenzó a comenzar el rally alcista. Si el precio se mueve hacia abajo de nuevo por debajo del punto A, es probable que haya algo malo con fuerza de la tendencia.

Marqué abajo 3 lugares posibles que puede colocar su orden de stop loss:

Dónde situar una orden de stop-loss correctamente.
Dónde situar una orden de stop-loss correctamente.

Todo depende de como de agresivo se desea ser en el trading. A veces se pone el stop loss justo por debajo de 78% de retroceso. Si desea colocar marea stop loss, lo coloca debajo de retroceso en el que piensa el punto C es.
Lo bueno es que con el tiempo va a entender más el comportamiento de los precios y poder colocar detener las pérdidas en mejores lugares.

Conclusión sobre los retrocesos de Fibonacci y de cómo usarlos.

Se necesita tiempo y práctica para determinar las correcciones e impulsos de una onda con los niveles de retroceso. Esta es una de las mejores herramientas de análisis técnico disponibles para los inversores y traders La razón más importante es que podríamos usar los niveles fibonacci para añadir posiciones o cerrarlas y continuar con una estrategia con más o menos “position sizing”. Determinando los niveles correctamente podemos reducir, tomar ganancias parciales o añadir posiciones, dependiendo de la estrategia a seguir. También podemos cubrirnos ante un cambio repentino en la tendencia subiendo nuestros stop-loss a un determinado nivel de retroceso donde ya tengamos asegurados una ganancia considerable.
Tenemos que recordar que la técnica no es el Santo Grial y como todos en los sitemas no siempre acertaremos. Sólo trata de operar cuando la tendencia es lo suficientemente fuerte.

 Sugerencias de lectura para ampliar conocimientos sobre los retrocesos Fibonacci y Elliott

  • A. J. Frost, Robert R. Prechter Jr.  Elliott Wave Principle: Key to Market Behavior
  • Hackett, David Fischer The Great Wave: Price Revolutions and the Rhythm of History

Notas del autor sobre el artículo

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Un saludo, muchas gracias por vuestro tiempo y ¡buen trading a todos!

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