Los secretos para valorar un sistema de inversión de bolsa

No, no estamos hablando de un libro de Stan Weinstein (aunque lo parezca por el título). En este artículo, vamos a intentar investigar y explicar qué detalles pueden ayudarnos a valorar un sistema de inversión de bolsa.

Cómo sabéis, sobre todo cuando vamos adquiriendo experiencia en los mercados de valores, la gestión monetaria y el dimensionado de la posición se torna cada vez más importante y es a este tipo de técnicas a la que dedicaremos más tiempo según vayamos descubriendo que un sistema con los mejores indicadores técnicos, carece de validez si no sabemos aplicar bien unas reglas básicas de gestión del riesgo.

¿Cómo empezar a diseñar un buen sistema de inversión de bolsa?

Antes de empezar a diseñar un sistema tenemos que tener diseñado correctamente nuestro sistema que tenga una gestión de capital apropiada. Un sistema aplicado al mundo inversor, no deja de ser más que una parte mas de la diversificación y está diseñado para tomar en consideración una serie de factores de entrada:

  • La acción del precio.
  • Comportamiento de indicadores de trading.
  • La correlación con ciertos activos.
  • La volatilidad
  • O el volumen

Cada una de estas propiedades del comportamiento de una cotización a su vez tendrá una serie de variables que formarían parte del propio sistema de trading o de inversión, como pueden ser, la media obtenida de “x” periodos de cada uno de estos indicadores o algoritmos.

Pensando en la gestión de capital para un sistema de inversión de bolsa

Quizás otra de las características atractivas que puede tener un buen sistema de inversión en bolsa, es que no tenemos que estar preocupados por estar calculando continuamente las reglas de gestión monetarias porque estarán aplicadas de forma implícita en el propio sistema de inversión (todo dependiendo de si es un buen sistema, claro)

buscando un buen sistema de trading e inversión
buscando un buen sistema de trading e inversión

Entones para ir centrando el tema, ya tenemos dos principios fundamentales en un sistema de inversión en bolsa:

  • La diversificación
  • La gestión de capital

Por ejemplo, si disponemos de una cartera de inversión equivalente en 25.000€, trataremos de buscar la mejor forma de como combinar en el sistema con las siguientes variables de salida:

  • El Draw down o (% DD)
  • El porcentaje de aciertos del sistema.
  • La esperanza matemática.

Además de todo lo indicado, deberemos establecer una regla básica de gestión del riesgo, que vendría delimitada por gestionar nuestros límites de pérdidas o también conocidos como “Stop-Loss“.

Determinando la ubicación del Stop-Loss

Lo primero es determinar el stop que nos va a dar nuestro max Draw down y cada activo tiene el suyo, y que es aceptable para cada inversor.

Como este factor es inamovible sólo puedo variar el % de aciertos, la ganancia o nº de operaciones ¿no? si la fiabilidad de un sistema ronda el  50%-60%, eso significa que por operación debo de ganar de 350€-260€ es decir que a mayor fiabilidad menos dinero tengo que ganar por operación con lo que evito antes la volatidad, incertidumbre, etc

La típica pregunta de asociar el porcentaje de fiabilidad a si es un sistema bueno o malo

Cuidado que muchos en este punto tienden a resbalarse al asociar un porcentaje de aciertos de un sistema, con que este sea bueno o malo. No tiene nada que ver, por ejemplo un sistema basado en una gestión de capital lo más básica (un sistema Martingala) podemos decir que tendrá un porcentaje próximo al 90% pero definitivamente es un mal sistema, porque en caso de presentarse un Draw Down máximo histórico, sudaremos la camiseta para mantener la rentabilidad o incluso la cuenta.

De ahí es que muchos desarrolladores e inversores centren sus esfuerzos en encontrar un sistema fiable pero que sobre todo, tenga una correcta gestión de capital y dimensionado de la posición variable al histórico de sus resultados (de ahí las fórmulas como la F Óptima, F de Kelly etc…)

Conclusiones y apreciaciones acerca del uso de sistemas de inversión en bolsa para el medio plazo

Si lo que realmente buscamos en un sistema de inversión,  es tener una buena rentabilidad sin sacrificar demasiado la regularidad en dichas rentabilidades, no debemos tampoco buscar un sistema que realice demasiadas operaciones, con lo que si obtenemos o diseñamos uno que realiza unas cien operaciones y tiene un porcentaje aceptable (más del 50%) y con una buena gestión del riesgo (como por ejemplo, un stop-loss inicial del 1%) ya habremos cubierto muchas expectativas sobre un sistema de inversión automático o semi automático.