Money Management de una estrategia de inversión

Son continuas las referencias que hacemos en nuestras vidas como inversores o gestores de cuentas al llamado Money Management de una estrategia de inversión. En el presente artículo vamos a tratar desde una perspectiva diferente qué es el money management y sobre todo como aplicar una técnica de gestión de capital para que apreciemos que existen numerosas formas de definir el riesgo en cada una de nuestras inversiones realizadas.

El propósito por lo tanto de este artículo es que nos familiaricemos y por supuesto, conozcamos cada vez más, las formas que tenemos de ajustar el nivel de riesgo al inversor o trader.

¿Qué entendemos por Money Management aplicado al mundo de las inversiones?

diferentes técnicas para aplicar el money management en nuestras inversiones
diferentes técnicas para aplicar el money management en nuestras inversiones

Se entiende por Money Managment a un tipo de técnica o herramienta (si la configuramos con indicadores), que permite a un inversionista de cualquier tipo, saber determinar el tamaño de sus posiciones y el nivel de riesgo máximo en un momento dado, según las condiciones reinantes en el activo en sí y en el mercado en general.

El Money Management de una estrategia visto desde otra perspectiva

Según uno de los grandes estudiosos de la gestión del riesgo, Alfonso de Lara, en su estudio llamado Medición del Control de Riesgos Financieros, el objetivo de la administración de riesgos puede expresarse en dos sentidos:

  • Asegurarse de que un inversionista no experimente pérdidas económicas que hagan peligrar su capital.
  • Mejorar el rendimiento financiero de dicha estrategia tomando en cuenta el rendimiento ajustado por riesgo.

Así mismo, Lara plantea el uso del cálculo del VaR para cuantificar y conocer la exposición del riesgo de mercado por medio de técnicas estadísticas tradicionales.

¿Pero como definir el riesgo en una inversión?

El Válor Riesgo se trataría de una medida estadística asociada al riesgo de mercado que estima la pérdida máxima que podría registrar un portafolio en un intervalo de tiempo y con un cierto nivel de
confianza

Para este caso que proponemos práctico, se ha calculado un VaR, según la metodología planteada por diferentes expertos en la materia de la gestión del riesgo con la siguiente ecuación:

gestión del money management en una estrategia de inversión
gestión del money management en una estrategia de inversión

Donde podemos extraer que :

  • Alfa, corresponde a un nivel de confianza del 99%.
  • Sigma, corresponde a la desviación estándar de los rendimientos del activo EUR/USD.
  • Monto, indica el valor total de la inversión del inversor.
  • T, refleja el marco temporal al que se desea calcular el VaR.

La aplicación de la teoría de esta estrategia de money management a una inversión

Para la estrategia, el valor de sigma corresponde a un factor de sensibilidad establecido por la diferentes expertos. El tiempo (factor T), extrae un valor de 20 días que se asociaría a los días de jornadas bursátiles en un mes de negociación, esto se hace con el fin de conocer el “VaR” en éste periodo de tiempo, puesto que la estrategia comprende una entrada al mes, y finalmente, el Monto será el dinero que existe en el balance del inversionista.

En base a esta fórmula que hemos expuesto, se podría arrojar un porcentaje determinado para calcular un VaR sobre el capital de la cuenta de inversión, obviamente el capital asignado variará dependiendo del tamaño de la cartera.

Hay que tener siempre presente que el que establezcamos una buena técnica de money management puede ayudar con creces a mantener una cartera de inversión robusta y fiable en el medio y largo plazo.