¿Qué es el oscilador McClellan y de qué forma puede ayudar a invertir mejor?

Si estás familiarizado con las inversiones a través de acciones de bolsa y ETF, o incluso si te gusta el “Market Timing” como filosofía de inversión quizás te suenen los indicadores McClellan, en concreto el oscilador McClellan. En este artículo hablaremos qué es y en que consiste este indicador tan usado por inversores que piensan en el medio y largo plazo.

Decir que este tipo de indicadores es muy usado por inversores que quieren ajustarse al sentimiento general de los mercados de una forma muy inteligente, y es a través del intento de medir el “climax” del comportamiento general de las compañías que forman un sector o un índice de referencia como puede ser el NYSE, S&P 500 o el DJIA y con ello tomar la decisión de compra o si por el contrario es mejor mantenerse fuera de los mercados.

Gracias a indicadores como el de la Fuerza Relativa de Mansfield (RS Mansfield) o el que planteamos en este artículo, el oscilador McClellan, podemos llegar a conocer si el momento del mercado es el idóneo para comprar acciones de bolsa, simplemente haciendo un breve análisis diario o semanal.

Conociendo de cerca a nuestro gran protagonista para inversores y amantes del Market Timing: El oscilador McClellan

Como sabéis, a diario son negociados millones de títulos a lo largo y ancho del planeta a través de los grandes mercados financieros de referencia y que forman parte de lo que se ha llamado “Economía Global”. Cualquier alteración en los mercados asiáticos puede afectar en gran medida al resto de mercados tanto Europeos como Americanos. Es por este motivo por el que hay sistemas como el que presentamos, a través de la lectura de comportamientos de la bolsa de Nueva York que son de gran ayuda para medir el mejor momento de invertir en mercados de menor capitalización y subordinados como puede ser nuestro humilde Ibex 35.

¿Cómo medir el sentimiento o ritmo de un índice? Conozcamos el crecimiento neto

Con el tiempo se han desarrollado indicadores que han demostrado ser de una gran precisión al adaptarse al comportamiento general de las bolsas a través de una lógica aplastante:

El número de acciones de bolsa de un índice sube o baja en el cierre de la sesión de forma neta

A esta forma de medir el sentimiento del mercado se le ha llamado “amplitud diaria” que ofrecería la diferencia resultante de estos dos datos:

  • Número de compañías que han subido en un índice (en el cierre de la sesión)
  • Número de compañías que han bajado en un índice (en el cierre de la sesión)

Adentrándonos en los conceptos de McClellan la linea A/D (Avance/Retroceso)

Tirando del hilo de los conceptos del market timing y los indicadores McClellan, podemos extraer otro tipo de lecturas que nos pueden ayudar a realizar un mejor análisis de bolsa, así es como surge la idea de la linea A/D, o lo que es lo mismo, el total acumulado de amplitud en una jornada de bolsas.

Esta información es de vital importancia, dado que esta linea A/D guarda una gran correlación con el comportamiento del mercado de valores donde a diario intercambiamos títulos de bolsa.

Además de lo mencionado, la linea A/D nos puede dar una idea cuantificable del progreso de diferentes mercados de referencia entre sí.

Siguiendo la tendencia de los mercados. Suavizado de datos extraídos de la linea AD

Con el fin de suavizar los datos extraídos de la lectura de la linea de amplitud diaria se recurren a indicadores del tipo de medias móviles donde se traten de ponderar los resultados más recientes y ayuden a identificar de una forma rápida y precisa el comportamiento inmediato de los mercados siempre dando importancia a los datos actuales frente a los históricos.

Es gracias a este concepto se pueden aplicar dos medias exponenciales de diferente comportamiento y observar los cruces entre ambas. Esto también ayudará a adaptarnos a los cambios mas recientes y sumarnos a la tendencia lo antes posible.

¿Cómo calcular las dos medias móviles de la linea A/D diaria?

los componentes del oscilador McClellan
los componentes del oscilador McClellan

Casi por consenso, se calculan las medias móviles sobre el muestreo de la linea A/D diaria de la siguiente forma:

  • Una EMA (media móvil exponencial) con un 5% de constante de alisamiento. También conocida como 5% TREND
  • Una EMA (media móvil exponencial) con un 10% como constante de alisamiento. También conocida como 10% TREND

Para el que no sepa como aplicar el porcentaje conocido como constante de alisamiento, decir que es la cantidad del muestreo de ponderación que damos a los datos más recientes de la serie dada.

Este uso casi se ha establecido como norma desde Haurlan que fue la primera persona que usó el concepto de las medias móviles exponenciales para el seguimiento del comportamiento de los mercados de valores en 1960.

¿Y qué ha sido del oscilador McClellan? ¿Te has olvidado de él?

¡En absoluto! ¡Cada cosa a su tiempo! Podemos considerar que el oscilador McClellan se extrae de la diferencia entre las dos medias móviles exponenciales que comentamos anteriormente.

lectura a través del oscilador McClellan en el NYSE
lectura a través del oscilador McClellan en el NYSE

Uso e interpretación del oscilador McClellan

Gracias al oscilador McClellan, podemos hacer dos tipos de interpretaciones y usos:

  • Cuando detectamos que el oscilador McClellan da lecturas positivas, podemos interpretar que el dinero está entrando en el mercado haciendo favorable el aumento de las cotizaciones.
  • De igual modo, pero a la inversa, cuando la lectura arrojada por el oscilador McClellan da valores negativos, podemos interpretar que estamos ante un comportamiento de salida de capital de los mercados financieros.
  • Como segundo punto, cuando estamos ante lecturas extremas del oscilador McClellan, podemos interpretar que estamos ante condiciones extremas conocidas como niveles de sobrecompra o sobreventa en los mercados.

No obstante, existen decenas de sistemas de inversión basadas en la lectura e interpretación del oscilador McClellan, para el que tenga ciertos conocimientos de análisis técnico seguro que no le costará en absoluto encontrar ese tipo de interpretaciones basados en impulsos, zonas extremas de sobrecompra o sobreventa, divergencias etc…

En siguientes artículos hablaremos de las diferentes técnicas de inversión y usos que se le puede dar al oscilador McClellan y similares.

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