¡Para el carro! Usando los stop-loss

Efectivamente es una regla de oro que todos debemos aplicarnos, sobretodo si queremos sobrevivir en los mercados es , usando los stop-loss por así decirlo nos salvaremos a nosotros mismos. Si es una palabrita  que aprendemos justo como consecuencia de una gran derrota y morder el polvo, pero que ya no podemos olvidar de nuestras simples mentes, si, hoy hablaremos de los los stop-loss.

A veces, nos repiten tantas veces esta frase dentro del mundo del trading o inversiones que no deja de parecerse a esa campaña hace muchos años acerca del uso del condón.

Parece que la negligencia en el trading existe y es esa en la cual, no sabemos medir que porcentaje de riesgo estamos dispuestos a asumir en cada operación que realizamos (risk management), o se nos olvida como estamos de apalancados en un contrato de futuros, cfd o ETF triple-inverso…

Es vital hacer uso y tener una clara estrategia acerca de la ejecución y posicionamiento de los stop-loss. Sin ellos cualquier trader está perdido
Es vital hacer uso y tener una clara estrategia acerca de la ejecución y posicionamiento de los stop-loss. Sin ellos cualquier trader está perdido

 Muy bonito lo que me dices del stop-loss mental, pero no sirve

El colmo ya es encontrarte con compañeros los cuales se enorgullecen al afirmar que no necesitan situar stop-loss, dado que ellos están entrenados psicológicamente para ejecutar cualquier salida de mercado. Permita que dude de este planteamiento amigo lector, dado que el ser humano está 100% ligado a sus emociones y como tal es imposible olvidarse de ellas por completo a la hora de realizar una operación.

Otra de las razones para las cuales debemos siempre tener estudiado y situarlo “esta defensa” es porque nunca sabremos cuando nuestro activo se va a desplomar por muchos indicadores técnicos nos sean propicios siempre puede hablar el BCE el FMI, o incluso (toquemos madera), puede aparecer cualquier tipo de catástrofe natural dispuesto a vaciar nuestros bolsillos.

Nuestro amigo Mario en esta operación decidió poner un "stop-loss" mental antes de una noticia de tipos de interés.
Nuestro amigo Mario en esta operación decidió poner un “stop-loss” mental antes de una noticia de tipos de interés.

Es muy conocido un vídeo que anda circulando por las redes sociales de traders donde se ve un trader profesional muy mediático haciendo precisamente esto, decir que utiliza stop-loss mentales y luego ser incapaz de salir del mercado, ¿por qué? podría darte un sin fin de respuestas como suelen decir en las charlas de psicotrading (la falsa esperanza, el nerviosismo de operar delante de gente etc…), pero yo lo resumiría en una: Somos humanos, y como tales tendemos a equivocarnos y asociar conceptos e ideas esperanzadoras a situaciones adversas propias de nuestra naturaleza e instinto de supervivencia.

No amigos, en el trading no hay compasión ni ese tipo de conceptos abstractos así que el único suceso que podemos manejar con exactitud es saber:

  • cuanto dinero estamos dispuestos a perder en una operación
  • cuanto dinero deberíamos considerar óptimo para cerrar la misma operación

Y en base a lo anterior, simplemente proceder, ejecutar, HACER.

Pero… ¿Qué es un stop-loss?

Las órdenes Stop-Loss (órdenes de corte de pérdidas traducidas literalmente del inglés) son órdenes de compra o venta de valores cotizados en Bolsa condicionadas a que se alcance un precio determinado (precio de disparo de la orden o precio al cual se ejecuta la orden). Este precio lo fija el inversor de antemano y puede ser:

  • Un valor fijo (orden Stop Loss).
  • Variable automática o semi-automática (orden Stop Dinámico o trailing stop).
Corta las pérdidas de tu operación negativa antes de que sea demasiado tarde.
Corta las pérdidas de tu operación negativa antes de que sea demasiado tarde.

Estas órdenes son cada vez más utilizadas en los mercados financieros sobre todo en derivados, dado que permiten asumir más riesgo de inversión con seguridad y poder trabajar con ciertas garantías con derivados financieros donde el apalancamiento es bastante mayor que con acciones. Con una inversión realizada y con un Stop Loss concreto, si vienen mal dadas, la inversión se venderá por si sola, cortando la posibilidad de mayores pérdidas para el inversor y continuar con la hemorragia financiera de nuestra cuenta de trading.

Para los no iniciados en la materia, intentaremos hablar lo antes posible qué es, en qué consiste, y como ejecutar los stop-loss. Añadiendo incluso alguna estrategia muy útil que nos servirá en el día a día como traders.

Las órdenes stop son órdenes de entrada al mercado por encima o por debajo del precio actual en la dirección del movimiento del precio. Esto es: si el precio actual es 1.5815 en EUR/USD y quieres que se ejecute una venta si baja a 1.5780 deberás poner una orden stop de venta en 1.5780. Si el precio alcanza 1.5780 o menos la orden es ejecutada, si el precio no llega a 1.5780 la orden no se ejecutará y podrás cancelarla cuando quieras (incluso en algunos brokers puedes establecer el tiempo por el cual la orden es válida, pasado este tiempo si la orden no se ha ejecutado se cancela de forma automática). A tener en cuenta: Si el precio alcanza el precio de entrada de una orden stop la orden se convierte en orden de mercado y se ejecuta al mejor precio disponible por debajo del precio de la orden (si es sell stop) o al mejor precio por encima de la orden (si es buy stop).

Para comprender mejor la orden stop quédate con la siguiente sentencia:

Una orden buy stop será una orden de compra pendiente con entrada superior al precio actual. Una orden sell stop es una orden de venta pendiente con entrada inferior al precio actual.

Un tipo de orden stop es el stop loss del que nos centraremos en este artículo: es una orden de compra/venta asociada a una operación abierta y comúnmente usada para proteger la operación en caso de que el mercado vaya en contra. Ejemplo práctico sería:

Abrimos una compra en EUR/USD en 1.5780 y ponemos una orden de salida Stop Loss en 1.5750. El Stop Loss realizará la orden de venta de salida asociada nuestra operación de compra si el mercado va en contra y llega a 1.5750 o menos, perderíamos 30 puntos pero la idea es protegerse de mayores pérdidas si el mercado sigue en la dirección opuesta a nuestra operación.

La utilidad de los stop-loss

La utilidad de estas órdenes es clara a priori. Sirven por un lado para que  en caso de que nos hayamos equivocado en nuestras previsiones y una acción en vez de subir, baje, ayudarnos a limitar las pérdidas derivadas de la misma. De esta forma, estaremos asegurando un máximo de pérdidas, evitando males mayores en caso de que las acciones sigan bajando. Se trata de un método recomendado por la mayoría de analistas.

Otra utilidad muy buena es ayudarnos del uso de los trailing-stop que nos habilitan la mayoría de los brokers a día de hoy, como estrategia de cubrir las ganancias en una operación, subimos el stop-loss a breakeven +2 por ejemplo (breakeven significa que la operación se cierra sin pérdidas, es el punto en el cual no tenemos ganancias ni pérdidas en una operación en Bolsa).

Creedme que una vez que la operación está cubierta con ganancias, ya vemos todo con más calma y podemos eliminar el factor psicológico que tanto afecta a nuestra operativa sobre todo en intradía.

La barrera que situamos en nuestras operaciones puede ser considerada como una técnica defensiva o incluso ofensiva en el caso de los trailing-stop por volatilidad. Con el objetivo de minimizar las pérdidas o hacer mayores nuestras ganancias.
Usando los stop-loss. La barrera que situamos en nuestras operaciones puede ser considerada como una técnica defensiva o incluso ofensiva en el caso de los trailing-stop por volatilidad. Con el objetivo de minimizar las pérdidas o hacer mayores nuestras ganancias.

Técnicas para modificar los stop-loss

Sin duda gracias a esta posibilidad que nos brindan los brokers podemos definir un sin fin de estrategias con nuestras operaciones. Todas dependerán principalmente de los siguientes factores:

  • Nivel de riesgo que estamos dispuestos a asumir, un % de nuestro capital en cada operación predefinida.
  • Nivel de volatilidad, no es lo mismo situar un stop en un mercado en fase de poca volatilidad que durante una noticia del BCE.
  • Tipo de operación a realizar, si es con mucho apalancamiento (futuros o cfds o bajo apalancamiento como por ejemplo un lote de acciones)
  • Si queremos o disponemos de órdenes avanzadas que nos faculten el desplazamiento del Stop-loss a  nuestro favor en caso de ganancias. (Trailing Stops)
  • Posicionamiento del stop en base a un análisis técnico previo (p.e por debajo de un mínimo anterior en caso de un contrato “largo”)

Todos los puntos anteriores deben ser considerados previamente por el inversor o trader y tomar una decisión que formará parte de la estrategia propia de la operación. Lo que no podemos hacer es obviar el riesgo y decir como se suele comentar y como decíamos anteriormente “no, es que yo aplico stops mentales”, eso es una temeridad por decirlo de una forma lo menos insultante posible dado que sobre los mercados no hay leyes fijas en su comportamiento y al igual que una acción puede dispararse, también se puede desplomar y hacer que nuestra cuenta quede a cero.

Usando los stop-loss, la mayoría de los operadores en bolsa o en derivados financieros suele asegurarse un riesgo fijo e incluso remar a favor de la dirección del mercado, de forma manual y luego activar órdenes semi-automáticas que realizan operaciones como “autobreakeven” o “trailing-stops” variando la estrategia a seguir y las limitaciones de la plataforma de trading que estén usando.

Pero por norma general estas zonas donde inicialmente se sitúan estos límites suelen ser algunas de las siguientes técnicas:

  • Ajustando a tu money management 
  • Zonas de soporte y resistencia
  • Parabolic Sar 
  • Ichimochu 
  • ATR
  • Banda de Bollinger inferior

En otro artículo hablaremos con más detenimiento que son y en qué consisten cada una de las técnicas de trading mencionadas o indicadores técnicos propuestos anteriormente.

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