Principales Indicadores Macroeconómicos y Leading Indicators

OECD Leading Indicator. Otro Leading Indicator esta vez sobre la economía china.
OECD Leading Indicator. Otro Leading Indicator esta vez sobre la economía china.

Los indicadores macroeconómicos son estadísticas que indican el estado actual de la economía de un estado según un área particular (industria, mercado de trabajo, comercio, etc.). Las instituciones gubernamentales y empresas del sector privado los publican regularmente en una fecha determinada.

La mejor forma de estar al tanto de los indicadores macroeconómicos, es tener al lado siempre un buen Calendario Económico desde el cual se anuncian noticias significativas macroeconómicas que son consideradas importantes y como se dice en el argot del trading “Market Movers” dado que causan máxima volatilidad y movimientos en los mercados a los que afectan. En estos calendarios se pueden ver las fechas de anuncios y eventos fundamentales. Utilizados con juicio, estos indicadores pueden ser un recurso valioso para los operadores de Forex.

Los Leading Indicators

Ejemplo de gráfico de Leading Indicator
Ejemplo de gráfico de Leading Indicator

Se tratan de factores económicos cuantificable que cambian antes de que la economía comience a seguir un patrón o tendencia particular. Los principales indicadores o “leading indicators” se utilizan principalmente para predecir los cambios en la economía, pero no son siempre exactas estas predicciones con lo que hay que examinarlos con cautela.

Por ejemplo uno de los más importantes es el índice CLI (Composite Leading Indicators) que resume la información de los principales indicadores económicos, principalmente en el corto plazo. El índice está diseñado para proporcionar señales que anticipen los cambios de ciclo, es decir, se encarga de proporcionar información sobre futuras expansiones o contracciones económicas antes de que sucedan. Un ejemplo de la actividad de este indicador es que prevé el PIB de las economías más importantes prácticamente 9 meses antes que se produzca.

El CLI se publica mensualmente por The Conference Board. Esta organización es no gubernamental y no tiene ánimo de lucro. Trabaja para el interés público con la colaboración de muchos ejecutivos. Se conecta a más de 1300 empresas en 60 países diferentes. Las cuatro áreas principales de trabajo son las Economías, los mercados y la creación de valor, el capital humano y el liderazgo corporativo. Esta organización ofrece datos objetivos con la intención de ayudar a todas las empresas a tomar mejores decisiones y mejorar sus prácticas en la gestión, leadership y responsabilidad social. Con el soporte de otros organismos se encargan de publicar este índice en relación a 10 variables.

Los leading indicators que forman el CLI

Este índice está formado por 10 componentes económicos, dónde sus cambios y tendencias se relacionan con toda la economía general. En estos componentes son los siguientes:

  • – El índice de acciones S&P 500
  • – La oferta monetaria ajustada por la inflación (M2)
  • – El diferencial entre los tipos de interés a largo y corto plazo
  • – La confianza del consumidor
  • – El promedio de horas semanales realizadas por los trabajadores manufactureros
  • – El número promedio de solicitudes iniciales de seguro de desempleo
  • – La cantidad de nuevos pedidos de bienes de consumo y materiales
  • – La velocidad de entrega de mercancía nueva a los proveedores.
  • – La cantidad de nuevos pedidos de bienes de capital no vinculados a la defensa
  • – La cantidad de permisos para la construcción de edificios residenciales.

Los otros organismos encargados de realizar estas publicaciones son el Departamento de trabajo de los Estados Unidos, la Oficina del Censo de los Estados Unidos, el Instituto de la Gestión de Oferta y a Universidad de Michigan con el estudio del Consumer Sentiment.

¿Cómo nos puede ayudar el índice CLI?

Este índice tiene una gran correlación con los mercados de renta variable, ya que como hemos comentado anteriormente nos prevé lo que pasará en la economía real. De esta forma podemos decir que los mínimos expresados en el índice CLI se correlacionan con los mínimos de las bolsas (en términos medios). Este indicador nos ayuda a tomar mejores decisiones ya que están soportadas por más información.

Por ejemplo el rendimiento de los bonos se considera un buen indicador de la bolsa de valores, ya que los operadores de bonos especulan y anticipan las tendencias de la economía, aunque no siempre tengan la razón.

El Calendario económico, nuestro aliado que nunca debemos perder de vista durante el trading

Una de has herramientas que siempre debemos tener presente a la hora de hacer trading, sobre todo cuando haces trading intradiario es sin duda el Calendario Económico, donde se van mostrando por norma general datos macroeconómicos significativos y es bastante probable que muevan el mercado creando durante cierto tiempo cierta inestabilidad en los precios, cosa que puede jugar en nuestra contra haciendo saltar los stop-loss, con lo que es especialmente significativo que nos fijemos en las horas y el tipo de noticia y de cómo de importante va a ser para considerar estar “fuera del mercado” para que no nos saquen de nuestras posiciones por una oscilación excesiva del precio o porque esa noticia causa un cambio de tendencia. Adjuntamos un ejemplo de calendario económico:

calendario económico noticias bolsa
calendario económico noticias bolsa

El Calendario Económico, quizá una de las herramientas más efectivas a la hora de operar, le permite afinar su estrategia de forma que usted pueda determinar su actividad según los eventos futuros que puedan mover los mercados.

Examine el calendario siguiente y se beneficiará mucho de esta valiosa información.

En realidad, estas estadísticas ayudan a los operadores de Forex a controlar el pulso de la economía; por lo que no sorprende que casi todos los integrantes de los mercados financieros las sigan religiosamente. Una vez publicados estos indicadores se puede observar la volatilidad de los mercados. El grado de volatilidad se determina en función de la importancia de un indicador. Por eso es importante entender qué indicador es importante y qué representa.

  • Anuncios de Tipos de Interés

    Los tipos de interés desempeñan el papel más importante a la hora de mover las cotizaciones de las divisas en los mercados de cambio. En calidad de instituciones que establecen los tipos de interés, los bancos centrales son los integrantes más influyentes. Los tipos de interés fijan los flujos de inversión. Puesto que las divisas representan la economía de un país, las diferencias en los tipos de interés afectan el valor relativo de una divisa en relación a otra. Cuando los bancos centrales cambian los tipos de interés provocan que el mercado forex experimente movimientos y volatilidad. En el campo de las operaciones con Forex, la especulación rigurosa con la actividad de los bancos centrales puede incrementar las oportunidades de éxito de los operadores.

  • Producto Interior Bruto (PIB)

    El PIB es la medida más amplia de la economía de un país, y representa el valor total de los mercados de todos los bienes y servicios producidos en un país durante un año. Dado que la cifra del PIB es considerada con frecuencia un indicador a posteriori, la mayoría de los operadores se centran en dos informes que son emitidos en los meses anteriores a las cifras finales del PIB: el anticipo y el informe preliminar. Las revisiones sustanciales de estos informes pueden causar una alta volatilidad.

  • Índice de Precios al Consumo

    El Índice de Precios al Consumo (IPC) es probablemente el indicador de inflación más importante. Representa cambios en el nivel de los precios minoristas para la cesta básica del consumidor. La inflación está ligada directamente al poder adquisitivo de una divisa dentro de sus fronteras y afecta su posición en los mercados internacionales. Si la economía se desarrolla en condiciones normales, el aumento del IPC puede llevar a un aumento en los tipos de interés básicos. Esto, a su vez, provoca un aumento en el grado de atractivo de una divisa.

  • Indicadores de Empleo

    Los indicadores de empleo reflejan la salud general de una economía o de un ciclo de negocios. Para entender cómo funciona una economía, es importante saber cuánto empleo se está creando o destruyendo, qué porcentaje de mano de obra es activo y cuántas personas están solicitando nuevos subsidios de desempleo. Para medir la inflación, también es importante controlar a qué ritmo aumentan los sueldos.

  • Ventas Minoristas

    El indicador de ventas minoristas se publica mensualmente y es importante para los operadores de divisas internacionales porque muestra el poder general del gasto del consumidor y el éxito de los comercios minoristas. El informe es particularmente útil porque es un indicador oportuno de varios patrones de gastos del consumidor que se ajusta a las variables según temporada. Puede ser utilizado para predecir el comportamiento de importantes indicadores a posteriori y para evaluar la dirección inmediata de una economía.

  • Balance de Pagos

    El Balance de Pagos representa la proporción entre la cantidad de pagos recibidos del exterior y la cantidad de pagos efectuados hacia el exterior. En otras palabras, muestra las operaciones totales de comercio internacional, el balance comercial, el balance entre las exportaciones y las importaciones y los pagos de transferencias. Si los pagos recibidos exceden los pagos a otros países y a organizaciones internacionales, el balance de pagos es positivo. El superávit es un factor favorable para el crecimiento de la divisa nacional.

  • Política Fiscal y Monetaria de los Gobiernos

    La estabilidad de la economía (p. ej., el empleo total, el control de la inflación y un balance de pagos equitativo) es uno de los objetivos que los gobiernos intentan lograr mediante la ejecución de políticas fiscales y monetarias. La política fiscal está ligada a impuestos y gastos, y la política monetaria a los mercados financieros y al suministro de crédito, dinero y demás bienes financieros.

Conclusión sobre los indicadores macroeconómicos y leading indicators

Existen muchos indicadores económicos y aún más informes privados que pueden emplearse para evaluar los fundamentales del forex. Es importante dedicar tiempo no sólo a observar las cifras, sino también a entender lo que significan y cómo afectan a la economía de una nación, acción, divisa o índice.