¿Qué es la beta en carteras de inversión?

La beta en estrategias de inversión, quizás sea uno de los términos más usados a la hora de gestionar portafolios compuestos por diferentes valores que consolidan las llamadas rentabilidades de los inversores miembros.

En el presente artículo, trataremos sobre el concepto de beta en carteras de inversión para que nos quede meridianamente claro y que no pongamos “cara de chino” cuando oímos a nuestro vecino “experto” o cuñado en una de esas comidas familiares tan divertidas…

La beta en carteras de inversión

Nos referimos al término beta en carteras de inversión cuando solemos referenciar ciertos aspectos matemáticos relativos a las finanzas, más concretamente a la gestión de fondos de inversión con el único objetivo de saber identificar cómo de sensible es un activo con respecto a un índice, mercado o sector que tomemos como referencia de estudio. Para ser más claros, decimos que la beta en carteras de inversión nos diría si una acción está trabajando mejor con respecto a su índice de referencia.

Estrategias de inversión buscando Beta
Estrategias de inversión buscando Beta

Por poner un ejemplo práctico, sería una acción del Santander, con respecto al comportamiento del Ibex 35 al ser su índice de referencia, aunque si es cierto que hay ciertas peculiaridades y modificaciones en estos tipos de estudios relativos a la beta en carteras de inversión.

La beta en fondos de inversión

Teniendo como ejemplo los fondos de inversión, podríamos considerar que la beta (explicado de una forma un tanto simplista pero clara), tratarían siempre de diseñar sus carteras de inversión mediante incorporación de acciones de bolsa con beta positiva y siempre en mercados fuertes. Como diría nuestro amigo Javier Alfayate, sería apostar por el valor más fuerte dentro de un mercado que lo está haciendo relativamente bien con respecto al resto.

estrategias de inversión buscando alfa y beta en activos
estrategias de inversión buscando alfa y beta en activos

Otra estrategia que suelen usar los fondos de inversión, que a veces es cuestionada por otro tipo de analistas y expertos en gestión de portafolios, es la de buscar valores de bolsa con beta negativa en mercados claramente bajistas, esta estrategia arriesgada por muchos, puede tener cierta coherencia para otros al considerar que estos valores con beta negativa y que forman parte de mercados bajistas en algún momento terminarán de corregir sus posiciones al alza suponiendo una mayor oportunidad de negocio (esto siempre es la teoría con respecto a la gestión de la beta en carteras de inversión más arriesgadas).

¿Cómo podemos conocer el comportamiento bueno o malo de una acción de bolsa y estimar su beta?

A nivel técnico, hay diferentes indicadores que pueden ayudarnos a identificar estos valores que suponen o pueden suponer una oportunidad de inversión en el medio o largo plazo. Esto se puede sospechar gracias al uso de diferentes indicadores de amplitud en los mercados y de fuerza relativa como puede ser el indicador RSC de Mansfield tan hablado por gestores de capital técnicos.

Lo que se suele hacer en estos casos cuando se usa estos tipos de indicadores de fuerza relativa, es trabajar en el análisis del comportamiento de un activo con respecto a otro. ¿Qué es lo que conseguiremos? gracias al estudio del indciador RS Mansfield, no es otra cosa que determinar aquellos valores que son fuertes y aquellos que no merece la pena invertir en ellos pudiendo destinar nuestro capital en valores cuya fortaleza es mayor.

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