Qué son los Hedge Funds

Consideramos a los Hedge Funds, como fondos de cobertura (no existe interpretación alguna al traducirlo al español 🙂 ), decir que se trata de un fondo con ciertas carteras de inversión con una amplia libertad y margen de maniobra a la hora de gestionar su propio patrimonio.

Esta flexibilidad a la hora de realizar sus propias carteras de inversión puede servirles para diseñar sus propias estrategias de cobertura ante riesgos o para justo lo contrario, incrementar posiciones y riesgo sobre un activo si lo que se busca es maximizar la rentabilidad y rendimiento del fondo.

Otra de las peculiaridades de los Hedge Funds es que pueden invertir en una gran variedad de mercados y activos con diferentes niveles de apalancamiento, dependiendo del mercado o producto que se opere. con lo que no es estrictamente necesario que los hedge funds focalicen sus esfuerzos o inversiones en su propia zona de donde estén regulados.

El intentar encasillar a los Hedge Funds en un tipo de mercado o forma de inversión es francamente difícil, dado que estos dada a su libertad de maniobra suelen estar invertidos en varios productos sin importar el ámbito, país o riesgo.

Diferentes definiciones sobre los Hedge Funds

parodia sobre los hedge funds
parodia sobre los hedge funds

Según propia definición de los Hedge Funds según Forthegill y Coke, estos serían:

“todas las formas de fondo de inversión, empresas y sociedades que usan los derivados para invertir direccionalmente y/o estár autorizados para tomar posiciones cortas y/o usar un significativo apalancamiento a través del préstamo.”

Básicamente podemos considerar a los Hedge Funds como sociedades de ámbito privado totalmente liberadas a la hora de hacer trading o inversiones en un amplio espectro de mercados y de utilizar las estrategias de inversión que más les convengan en cada momento para satisfacer sus objetivos de rentabilidad.

Este tipo de flexibilidad, les permite cambiar continuamente su exposición en los mercados apalancándose o desapalancándose según proceda.

Características generales de los Hedge Funds

Las características principales de los hedge funds (no es bueno generalizar pero podríamos establecer estos puntos,se podrían enumerar en la siguiente lista que ponemos a continuación:

1. Variedad y diversificación, tanto en estrategias como en objetivos.
2. Existen una gran cantidad de fondos hedge funds que están en paraísos fiscales.
3. Recurren a menudo del apalancamiento en sus operaciones.
4. Operan en las dos direcciones e incluso de forma simultanea. Por lo que es común que realicen posiciones largas y cortas.
5. Objetivo de rentabilidad absoluta, no vinculado a ningún índice.
6. Estos hedge funds de aprovechar las ineficiencias del mercado. A través del uso de técnicas de arbitraje.
7. Las comisiones fijas son más flexibles (asociadas a las rentabilidades del fondo)
8. Poca correlación con otros activos. Búsqueda de “Alfa”.
9. Suelen tener poca liquidez, e incluso algunos han demostrado falta de transparencia.

Se requiere un gran estudio del Hedge Fund, sus actividades y su liquidez antes de tomar una decisión de formar parte del mismo.

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