¿Qué son los márgenes en el trading?

Un concepto muy usado por parte de los brokers y traders de futuros por ejemplo es el concepto y uso de márgenes en el trading. El uso o requerimiento de márgenes en el trading por parte del broker es la cantidad de dinero se se nos solicita a la hora de realizar cualquier movimiento con cierto apalancamiento en los mercados financieros como puede ser comprar (ir largo) o vender (ir corto) en un futuro de un índice, o posicionarse con 1 lote de 100.000 unidades en el par de Forex Euro Dólar.

Para poder realizar este tipo de operaciones, el trader debe tener siempre disponible de cara a su intermediario (broker) unos márgenes en el trading preestablecidos de antemano que variarán si lo que se quiere hacer es una operación de day trading o por el contrario desea tomar posiciones en el medio o largo plazo.

Originalmente el significado que tenía el que un broker online, nos pidiera márgenes en el trading era porque era la cantidad que se debía cubrir las posibles pérdidas originadas por una mala operación del trader.

márgenes requeridos por el broker Interactive Brokers en materias primas
márgenes requeridos por el broker Interactive Brokers en materias primas

¿Son todos los márgenes en el trading iguales? ¿Hay variación entre un mercado u otro?

Los margenes en el trading requeridos dependerá primeramente por las propias normativas de los mercados donde cada uno de ellos se rige por su propia normativa y adicionalmente un porcentaje dependerá del broker. No obstante los márgenes para operar en el mercado de futuros suele oscilar en torno al cinco porciento del valor de la posición que se desee tomar, no obstante depende más del mercado que se quiera operar que de la posición en sí que se quiera gestionar por parte del inversor o trader.

¿Qué tipos de márgenes en el trading existen actualmente en los mercados financieros?

El Margin Call la palabra maldita que un trader nunca quiere oir
El Margin Call la palabra maldita que un trader nunca quiere oir

Podríamos establecer dos tipos de márgenes en el trading que se suelen usar bastante en la operativa de compra venta de productos financieros (sobre todo en el mercado de futuros) y son las siguientes:

  • El margen en el trading inicial que sería para entendernos el dinero inicial que un operador debe depositar al broker para poder entrar en el mercado. Este dinero será depositado dentro de lo que se llama como “margin account” o lo que es lo mismo la cuenta de márgenes donde se irá reflejando la cantidad de ganancias o pérdidas que se van produciendo.
  • El margen en el trading de mantenimiento. Este tipo de margen resulta ser una cuantía que debe tener la cuenta de márgenes y que resulta ligeramente menor al margen inicial depositario que comentamos en el anterior punto.

De esta manera si por algún casual como causa de una mala operación por parte del trader el valor de la cuenta de márgenes disminuye situándose por debajo del margen establecido por los márgenes de mantenimiento, el intermediario o broker le pedirá al trader realizar un nuevo depósito hasta lograr nivelar de nuevo el margen inicial requerido.

A nivel funcional, cuando se establece este protocolo en el cual el broker se nos requiere ciertos márgenes para continuar abiertos en una posición en el mercado se llama este hecho como margin call. Esta es la palabra maldita que nunca debe oir un trader si quiere continuar en los mercados.

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