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¿Sirven los libros de bolsa?

He querido escribir este polémico título para intentar generar debate sobre hasta que punto son importantes los libros de trading o los libros de bolsa (dependiendo sobre que estilo queramos aprender). Todos tenemos claro que llegados a un punto, la formación en bolsa, forex o cualquier derivado financiero a través de las cientos de técnicas e indicadores que existen, se vuelve casi imprescindible. Ahora bien, ¿una formación autodidacta en el terreno de las inversiones es viable? Yo personalmente pienso que es viable, pero matizo, es costoso, más que si realizases el mejor curso de análisis financiero de la mano del mejor trader del mundo. ¿Por qué? Muy fácil, el conocimiento que adquirimos a través de la lectura y el auto-estudio siempre va a ser más lento y en el terreno de las inversiones se requiere mucha experiencia, siendo esta casi igual de importante e incluso me atrevería a decir que más.

He querido diferenciar el artículo entre libros de bolsa y libros de trading porque considero que son dos filosofías diferentes de enfrentarse al mercado, o lo que es lo mismo la mentalidad de un inversor o la mentalidad de un especulador.

Los reflejos, la percepción y la intuición no se enseñan en los libros de bolsa

Puede parecer una tontería, pero el conocimiento empírico sobre un campo como los mercados financieros, no lo podemos adquirir a través de un libro de Larry Williams o Stan Weinstein con lo que hay que tener mucho cuidado si tenemos la percepción de que seremos unos grandes inversores por leer muchos libros de bolsa. Debemos someter nuestro conocimiento teórico a una infinidad de condiciones extremas que nos proponen los mercados cada segundo. Para ello, es necesario el mejor entrenamiento y sucede como el mito de querer ponerse en forma comprando una multiestación en casa… ¿Que sucedió después? Que la máquina tan maravillosa (y cara) que montamos en nuestro hogar luego se transformo en una bonita percha de camisas y corbatas. Lo mismo sucede en el aprendizaje en el trading e inversiones. Necesitamos de alguien que nos de disciplina, llamadlo como queráis “Coacher”, “Mentor”, “Profe”,”colega” pero necesitamos de nuestro lado alguien experimentado con la suficiente experiencia para advertirnos de las trampas que nos podemos encontrar por el camino.

Ese mentor que nos acompañe en una etapa determinada de nuestro aprendizaje, hará que tomemos una rutina o buenos hábitos que de lo contrario nos llevaría a un estrepitoso fracaso.

¿Pero entonces son necesarios los libros de bolsa o no?

libros de bolsa
Los libros fuente de conocimiento, también en el mundo de las inversiones y del trading

¡Claro que sí!, no conozco ni un sólo amante de los mercados que no haya leído unos cuantos libros de trading o estudiado meticulosamente webinarios y videos técnicos. Pero pienso que la lectura y el estudio sobre papel también deben ir marcados con un “tempo” y filtrados, porque existe mucha paja que obviamente sólo nos generaría confusión en nuestros estudios sobre análisis financiero.

Una de las preguntas que se suele hacer a parte de si sirven es qué libros recomendaríamos desde nuestra página de Pullback Trading,  y cuales son los mejores para aprender a invertir en bolsa. Después de bastante tiempo leyendo, aquí os adjunto nuestra lista de libros que recomendaríamos para para invertir en bolsa clasificados por nivel como por organizados por tanto por nivel como por el tema sobre el cual están escritos. La lista cuenta tanto con libros  escritos en inglés como libros escritos en español (ya sabéis, el problema de la prensa especializada es que muchos de los libros sólo están disponibles en inglés).

Nivel básico. Lista de libros recomendados para iniciarse a invertir en bolsa

“El Inversor Inteligente”, de Benjamin Graham

Un referente para los amantes del value investing. Sin duda estamos ante un clásico imprescindible para todos que quieran adentrarse en la bolsa y las finanzas de la mano del gran Benjamin Graham, padre del “value investing”.

 “La cartera de acciones de Warren Buffett”, de Mary Buffett y David Clark

Este quizás de los mejores libros de bolsa para comprender de una forma clara y concisa, el método que usa Warren Buffett para realizar sus inversiones. Por así decirlo, a través de este libro, podemos conocer el “Modus Operandi” del gran maestro Warren Buffett.

 “El pequeño libro que bate al mercado”, de Joel Greenblatt.

Uno de los muchos libros de bolsa que nos detalla un método simple de ganar en los mercados de forma consistente (algo que pocos tienen en cuenta sobre la importancia de la consistencia), a través del análisis fundamental que sigue funcionando a día de hoy.

 “One Up on Wall Street”, de Peter Lynch (en ingles)

El inversor Peter Lynch explica de forma concisa, clara y amena, cúales son  las claves que le han convertido parte de uno de los mejores gestores de fondos de inversión.

Nivel medio y avanzado. Libros recomendados para inversores y traders con cierta experiencia

A continuación ponemos otra lista de libros, que requieren ciertos conocimientos previos o experiencia en el mundo de la bolsa o inversiones en general. Si por algún casual no os sentís cómodos con la lectura os recomendaría que comencéis por el primer lote de libros recomendados para inversores que hemos puesto con anterioridad.

“Acciones ordinarias y beneficios extraordinarios”, de Phillip Fisher

Un libro clásico dentro del mundo de las inversiones que no puede faltar en la sobremesa de todo inversión del tipo “value” o “value investing” que se precie y desee un buen sistema para localizar empresas de calidad a precios de derribo.

“Estrategias de inversión a contracorriente”, de David Dreman

Un gran libro en el que el inversor David Dreman nos demuestra cómo el contrarian investing o inversión a contracorriente es capaz de batir al mercado y obtener grandes rentabilidades si somos capaces de ir contra el rebaño.

 “Exuberancia Irracional”, de Robert Shiller

Un histórico libro del premio Nobel de Economía 2013, en el que analiza y pronostica la burbuja bursátil de la era puntocom.

“Beating the Street”, de Peter Lynch (en ingles)

Otro gran libro del legendario inversor Peter Lynch en el que analiza algunas de sus principales decisiones de inversión de su época como gestor. Muy recomendable para entender cómo tomaba sus decisiones este gran inversor.

 “Value Investing: From Graham to Buffett and beyond”, de Bruce Greenwald (en ingles)

Un gran libro que nos ayuda a conocer desde los fundamentos del value investing hasta los diferentes enfoques para la valoración de empresas. En mi opinión, la biblia del value investing del siglo XXI.

Libros recomendados sobre análisis financiero

Warren Buffett y la interpretación de estados financieros, de Mary Buffett y David Clark

Un buen libro que puede servir de introducción al análisis financiero. Es bastante básico, por lo que no lo recomiendo para los que busquen

 Security Analysis, de Benjamin Graham y David Dodd

Este es, sin duda, otro de los libros que no pueden faltar en la biblioteca de todo inversor o trader.

 Investment Valuation, de Aswath Damodaran (en ingles)

Investment Valuation es un libro referencia internacional para la valoración de cualquier activo financiero. No lo recomiendo para principiantes.

Aleta de tiburón de Javier Alfayate

Un libro muy interesante donde Javier Alfayate nos muestra las diferentes técnicas de la medición de acciones, sectores y su fuerza relativa siguiendo la escuela de Stan Weinstein

Libros recomendados de análisis competitivo

“Estrategia competitiva”, de Michael Porter

El libro de referencia internacional sobre análisis competitivo, escrito por el catedrático de Harvard Michael Porter. Este libro os ayudará a analizar si una empresa cuenta o no con ventajas competitivas que le permitan sobrevivir y ganar dinero a largo plazo.

“Competition Demystified”, de Bruce Greenwald (en inglés)

Un libro que le da una vuelta de tuerca al análisis competitivo y ayuda a entender qué factores son ventajas competitivas y cuáles no lo son. Un gran complemento para leer tras “Estrategia competitiva” de Michael Porter.

Libros recomendados de finanzas personales

“Alicia en Wall Street”, de Luis Allue Bellosta

Un gran libro de finanzas personales que también contiene conceptos y técnicas básicas del value investing. Lo recomendamos también para principiantes.

“El millonario de al lado”, de Thomas Stanley y William Danko

Análisis de las características de las personas que gozan de un alto patrimonio que les han ayudado a construir su fortuna.

Libros de bolsa y economía recomendados para aprender a invertir en bolsa

“Dinero, Crédito Bancario y Ciclos Económicos” de Jesús Huerta de Soto

Sobran presentaciones al ver quien escribe este libro. Un libro importante para entender cómo funciona el sistema económico dentro del mundo globalizado en el que vivimos. Muy útil para no caer en trampas e invertir según en ciclo económico. Es un libro muy avanzado.

¡Enseñame la pasta! de Javier Alfayate

En este libro, Javier Alfayate intenta aproximarnos a conceptos del market timing y hablarnos de los ciclos de los mercados para encontrar las mejores acciones de bolsa.

¿Y tu tienes algún libro que compartir con el resto? ¡Deja tu mensaje y lo añadiremos a la lista!

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¿Sirven los libros de bolsa?
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