Trading con futuros en bolsa

Especulando con futuros en bolsa y aprendiendo cada día un poco más… Hoy hablaremos del trading con futuros.

Hace tiempo que tenía ganas de hacer este artículo sobre el trading con Futuros financieros.  Fué mi bautismo de mar después de trastear con acciones y aún recuerdo mi primer contrato Mini del Dow Jones que por supuesto cerré con pérdidas, pero de comisiones (lo que tiene no tener experiencia con tu plataforma de trading y “liarla parda“).

Grandes rasgos e introducción sobre el trading con futuros en bolsa

Bien intentaré tratar de forma muy genérica y a grandes rasgos que es un futuro y como podemos invertir o especular con él, el nivel de apalancamiento es tan alto que invita a realizar operaciones intradiarias.

Hoy en día, el mundo de la especulación ha avanzado tanto que podemos realizar contratos de compra/venta de futuros pensando en el valor que tendrá el café en unos meses vista, o si la producción de petroleo va a disminuirse, o si EEUU imprimirá tantos billetes, que el valor refugio sea el oro. Todo esto se puede hacer con futuros en cualquiera de sus variantes.

Definición de futuro financiero

Adjunto una definición muy precisa extraída de la web oficial Ipyme:

Un futuro se puede definir como un contrato o acuerdo vinculante entre dos partes por el que se comprometen a intercambiar un activo, físico financiero, a un precio determinado y en una fecha futura preestablecida. Los futuros financieros funcionan básicamente del mismo modo que un futuro de bienes físicos. A diferencia de estos futuros, el activo base del contrato no es un bien físico, sino un instrumento de interés fijo o un tipo de cambio entre dos divisas.

Surgieron como respuesta a la aparición de una volatilidad excesiva en los precios de las materias primas, de los tipos de interés, de los tipos de cambio, etc, junto con otros instrumentos como los Fras, Swaps y Opciones, todos ellos instrumentos de gestión del riesgo de fluctuación de las anteriores variables.

El propio crecimiento de la actividad económica impulsa en gran medida los mercados a plazo, que van necesitando mayores volúmenes de financiación exponiendo a los participantes a riesgos crecientes derivados de las fluctuaciones de los precios y haciendo que dichos participantes exijan el pago de la llamada prima de riesgo. La existencia de la misma provoca aumento de costes que llegan a hacerse insoportables por lo miembros actuantes. Asi los mercados de futuros nacen como solución a este problema.

Los futuros financieros vienen definidos en el Real Decreto 1814/1991, de 20 de diciembre, que regula los mercados oficiales de futuros y opciones en España.

En base a esto, podemos establecer algunos criterios propios acerca del concepto del Trading con futuros en bolsa.

 La vida de un futuro

Hoy en día todos los grandes mercados de derivados tienen asociada una cámara de compensación de pagos en la que se garantizan los flujos de capital asociados a los mismos. En el caso de el mercado español de derivados (MEFF), la cámara de compensación de pagos asociada es MEFFClear.

Adjuntamos un esquema que sirve para aclararnos como será el flujo normal de un futuro completamente regulado:

Podemos apreciar a grandes rasgos como funciona el mecanismo de compra venta de Futuros
Podemos apreciar a grandes rasgos como funciona el mecanismo de compra venta de Futuros
  • Comprador de futuros
  • Cámara de compensación: la contrapartida a ambas partes
  • Vendedor de futuros

Tipos de futuros

En la siguiente tabla, clasificaremos los futuros en base al activo negociado que ayuden al trader a determinar su objetivo a la hora de realizar trading con futuros financieros:

Los tipos de Futuros, clasificados en base al valor que replican.
Los tipos de Futuros, clasificados en base al valor que replican.

  Como hacer trading con futuros

Al hacer trading con futuros, podemos operar antes de vencimiento como comprador (posicionarnos largos en el argot trader) o como vendedor (posicionarnos cortos). Al ser productos financieros más complejos, tenemos que buscar brokers especializados en derivados para poder operar en futuros.

Horario de negociación

El horario de negociación dependerá de dos factores:

  • El broker: En base a si tienes una garantía intradiaria pero no diaria, se irá liquidando posiciones según contrato.
  • El mercado del futuro: Hay futuros que cotizan las 24 horas pero el horario de negociación (CBOE/CME/EUREX/MEFF etc..)

Por norma general suele ser los siguientes horarios de negociación pongo un ejemplo:

  • 08:00-17:35 Futuros Bonos, acciones (MEFF)
  • 08:00-22:00 Futuros como el DAX Alemán (EUREX)
  • 08:00-22:15 Futuros del S&P500 (CME-CBOT)

Comisiones

Las comisiones es un factor a tener en cuenta por decantarnos por un broker u otro, con lo que debemos tener muy presentes cuanto pagamos por cada operación (se paga por abrir un contrato y por cerrarlo).

A la hora de marcarnos un objetivo ya tenemos que descontar los gastos de las comisiones por abrir y cerrar el contrato con lo que hay que añadir ese margen de pérdidas a nuestro “take profit”.

Depende del broker, existen rebajas interesantes por volumen de negociación al mes con lo si eres un trader “muy activo” te puede interesar este tipo de brokers.

Valor nominal y “tick” minimo de negociación

Cada contrato de futuro tiene su propio valor nominal y un “tick” mínimo de la operación.

  • Valor nominal:  Es el valor índice por “n” euros o dólares.
  • Tick mínimo: Siendo tick, la unidad mínima negociada y el tick mínimo, cada cuantos puntos mínimo podemos negociar.

Si queremos arriesgar menos o como se suele decir “apalancarnos” menos, debemos orientar nuestras entradas a contratos de bajo valor nominal.

Espero que os haya gustado este “e-mini” artículo sobre el trading con futuros deseando que os haya aportado algo. ¡Sin más se despiden vuestros amigos de Pullback Trading!

Summary
Review Date
Reviewed Item
Trading con futuros en bolsa
Author Rating
4