Trading DAX. ¿Por qué se opera tanto el DAX?

Una de las cosas que me chocaron tanto cuando me inicié en el mundo de los futuros financieros era que en España había un producto que era especialmente popular dentro de los traders a parte del mini-ibex que se operaba mucho. Todo el mundo hablaba del DAX y muy pocos hablaban de los e-mini del S&P, Nasdaq o Dow.

En twitter abundaban (y abundan) los hashtag relacionados con este producto. Casi todos los analistas ponían de coletilla #DAX o $DAX al final de sus tweets, como podéis ver si hacéis click en el enlace que os he puesto anteriormente, muchos de los traders hacen referencia a este hashtag hablando en español con lo que si parece que hay un especial “cariño” al futuro del índice alemán.

Inicialmente pensé hace tiempo que era una cuestión de moda, como aquel que sigue a un trader importante e intenta imitar sus operaciones, su técnica y además, sus activos que opera, pero con el tiempo me di cuenta que está relacionado con la adrenalina de operar un producto con un nominal tan grande, haciendo temblar a cualquier operador de bolsa.

Lo cierto es que muchos de los compañeros que conocí en la comunidad trader empezaron haciendo trading con el DAX y se llevaron soberanas palizas. ¿Por qué? Por lo que analizaremos más adelante del artículo.

Descripción del Futuro del DAX (EUREX)

Para los que no conocen este activo (el futuro del DAX) o nunca lo han operado, he puesto una pequeña captura de un broker nacional, donde se explica a groso modo las características más importantes, especial atención al ejemplo que ponen de la compra de cinco contratos de futuros y decidme cuantos traders e inversores retail conocéis que operen esa cantidad sin despeinarse (calculad márgenes y comisiones …)

el futuro del DAX. Trading Dax
Descripción del futuro del DAX. Trading DAX

Después de haber hablado un poco la parte descriptiva de “este personaje” como dice nuestro maestro Ramón Serra Badía, podemos determinar que es un producto no apto para incautos. Y más si extendemos la norma básica de nuestro amigo Oscar Cagigas que recomienda tener un capital considerable como mostraremos mas adelante en un fragmento sacado de una entrevista que nos concedió hace tiempo.

Conclusiones de acerca de la fama dentro de los traders sobre el futuro del DAX

Citamos textualmente lo que nos comentó en su momento nuesro maestro y amigo Cagigas:

“En lo referente a futuros pues yo no recomiendo a nadie que opere futuros si no tiene 10 veces la volatilidad diaria de ese instrumento, así tendrá siempre variaciones diarias de capital menores del 10%.

Veamos un ejemplo con el DAX: si el rango diario de trading DAX es de 100 puntos y el multiplicador es 25 entonces resulta que el DAX se mueve unos 2.500 euros diarios. Yo no operaría nunca DAX a no ser que tenga por lo menos 25.000 euros en la cuenta. Pero si mi sistema tiene un drawdown de 20.000 euros entonces intentaría capitalizarme por lo menos con 3 veces el drawdown; es decir por lo menos 60.000 euros.

Mis sistemas operan sobre una cuenta de 100.000 euros y el DAX no se incluye por su alta volatilidad, que es mayor que la del resto de instrumentos. Curiosamente hay gente que hace trading DAX con cuentas de 20.000 euros, y enseguida se quedan sin garantías. Ojo con el apalancamiento. Si es excesivo arruina una cuenta incluso con una estrategia ganadora.”

¿Sorprendente verdad? Básicamente viene a decir que es un índice de alto riesgo por su volatilidad y nominal alto. En definitiva, una caja de bombas donde sólo es cuestión de tiempo que nos visite el “Cisne Negro” y acabe con nosotros y nuestra cuenta.

¿Y por qué lo siguen operando muchos este índice en futuros? Seguir haciendo trading DAX con un capital ajustado a mi modo de ver las cosas, es como el que hace puenting o juega a la ruleta rusa. Quizás ya debamos pensar en el componente psicológico de cada uno, no todos buscan una rentabilidad estable a la hora de operar. Unos buscan una rentabilidad extrema aunque su Ratio de Sharpe se vea comprometido o las propias rentabilidades no sean constantes debido al atenazamiento de operar un producto con un nominal y volatilidad tan grande. Quizás por lo hablado, sea uno de los futuros más peligrosos de operar y no solo por lo dicho de la volatilidad y nominal, sino porque se suele operar con un margen un tanto ajustado y eso nos hace operar más incómodos y por ende a tender saltarnos nuestras propias normas de trading.

Según voy conociendo cada vez a más traders, muchos de ellos hacen trading DAX en busca de emociones fuertes o por la adrenalina que supone el operar en este tipo de mercados con un nominal tan grande. Yo particularmente para practicar deportes de riesgo prefiero hacerlos fuera de casa y con menos dinero 🙂

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