El Value Investing y la búsqueda de negocios rentables

La búsqueda de una buena rentabilidad a través de técnicas como el value investing, ha supuesto un cambio en la mentalidad de muchos inversores que buscaban a través de otros criterios clásicos negocios rentables a través de la bolsa de valores.

Desde hace unos años hasta la actualidad, hemos sido testigos como el mundo de los negocios y de las inversiones ha sido compartido con el resto de personas con perfiles del tipo ahorrador y pequeños inversores. Sin duda el concepto de búsqueda de gangas o negocios rentables ha ido transformándose poco a poco hasta la actualidad, donde cualquier persona con acceso a Internet puede comprar acciones del Santander sin quitarse el pijama.

Una de las técnicas que se está haciendo cada vez más fuerte dentro del mundo del inversor, es lo que se conoce como Value Investing.

El capitán del Value Investing. Benjamin Graham

Uno de los baluartes que desarrollo las principales técnicas de Value Investing fué sin duda Benjamin Graham, a través de sus técnicas de investigación de mercados podía determinar cuales eran los negocios rentables que le podía interesar en su cartera de inversión, es a través de estos métodos como se cimentaron las bases de las técnicas de Value Investing.

parodia del las técnicas de value investing y la búsqueda de negocios rentables
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Benjamin Graham ya definió este conjunto de técnicas como la búsqueda del valor intrínseco o lo que es lo mismo, el valor que un inversor ofrecería por la totalidad de una compañía en una negociación de igual a igual. Seguidamente uno de sus discípulos y quizás un emblema de cómo obtener grandes rentabilidades a través de técnicas de Value Investing (Warren Buffet), aplicó exactamente los mismos criterios de búsqueda de negocios rentables y con valor intrínseco, siempre pensando en el largo plazo.

Lo que siempre se suele buscar en este tipo de técnicas es la búsqueda de un mayor margen de seguridad que se definiría como aquel margen de precio por debajo de su valor intrínseco, lo que comúnmente podría considerarse como una “ganga”.

Identificando negocios rentables y gangas a través de técnicas de value investing

Para identificar los posibles negocios rentables mediante uso de las técnicas de value investing se suele usar casi siempre un guión que se repite constantemente y que podríamos resumir en:

  • Los inversores que usan las técnicas de value investing suelen siempre invertir a largo plazo.
  • En los análisis del tipo value, se pondera poco las informaciones extraídas a través de indicadores fundamentales o informes macro.
  • El análisis técnico no se usa prácticamente nada en la decisión de compra de los negocios rentables.
  • Tampoco se suele hacer uso de derivados financieros con alto nivel de apalancamiento.

Que curioso, leyendo esto, parece que de una forma u otra nos están describiendo a un inversionista de toda la vida ¿verdad? Efectivamente los criterios de selección del tipo Value Investing encajarían perfectamente en un perfil inversor que realiza sus estrategias de inversión con coherencia pero con ese toque de riesgo que supone el invertir en algo con potencial de crecimiento.

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